而在今天， 高淨值人士越來越願意把錢投入到更能代表經濟未來的新領域， 以此參與和分享新一輪的經濟創新紅利。 隨著“大眾創業、萬眾創新”國家戰略的推進， 經濟轉型與多層次資本市場正在提升私募股權投資的吸引力， 私募股權投資也已成為富人的資產配置標配。
馬科維茨模型——資產配置的奠基石
如今， 人人都在說資產配置， 那什麼是資產配置？該選擇什麼樣的產品進行資產配置？馬科維茨模型給出了最初的答案， 馬科維茨模型從三個維度考慮變數：資產的預期收益率、預期波動率、以及資產之間的相關性。
美國經濟學家馬考維茨(Markowitz)1952年首次提出投資組合理論（Portfolio Theory)， 並進行了系統、深入和卓有成效的研究， 他因此獲得了諾貝爾經濟學獎。 投資組合理論是指， 若干種證券組成的投資組合， 其收益是這些證券收益的加權平均數， 但是其風險不是這些證券風險的加權平均風險， 投資組合能降低非系統性風險。
人們在證券投資決策中應該怎樣選擇收益和風險的組合呢？這正是投資組合理論研究的中心問題。 投資組合理論研究“理性投資者”如何選擇優化投資組合。 所謂理性投資者， 是指這樣的投資者：他們在給定期望風險水準下對期望收益進行最大化， 或者在給定期望收益水準下對期望風險進行最小化。
投資組合理論包含兩個重要內容：均值－方差分析方法和投資組合有效邊界模型。 在發達的證券市場中， 馬科維茨投資組合理論早已在實踐中被證明是行之有效的， 並且被廣泛應用於組合選擇和資產配置。
現代投資組合理論主要由投資組合理論、資本資產定價模型、APT模型、有效市場理論以及行為金融理論等部分組成。 它們的發展極大地改變了過去主要依賴基本分析的傳統投資管理實踐， 使現代投資管理日益朝著系統化、科學化、組合化的方向發展。
資產配置的金字塔頂端——股權投資
財富管理的問題， 90%以上是資產配置問題。 資產配置時， 第一個是跨地域國別配置， 第二個跨資產類別配置， 第三個是以FOF的方式超配另類資產。
為什麼資產配置當中要有私募股權？當社會處於工業時代， 富豪們的資產大部分是以資源為主， 誰有資源、誰有石油、誰有銀行就掌握了財富的源頭， 所以這一時期的富豪都是資源性的。 而到了二十一世紀， 資本市場已經發生了巨大的變化， 美國富豪資產中最大的占比是金融， 占到25%左右， 這裡面就包括對沖基金、私募股權基金資產。 在當下， 財富增長最好的方式就是讓錢生錢。
2017年7月7日， 美國證券交易委員會（SEC）發佈了2016年四季度私募基金行業統計報告， 全面反映了2015年一季度到2016年四季度美國私募基金發展情況。
截至2016年四季度， 美國證券交易委員會已註冊登記私募基金管理人2878家， 已備案私募基金28290只， 管理總資產11.01萬億美元， 比2015年增加了7350億美元， 同比增長7.34%；淨資產7.35萬億美元， 比2015年增加3530億美元， 同比增長5.04%。 單檔基金平均規模3.89億美元， 平均每個管理人管理私募基金10只， 基金註冊地遍佈全球主要金融中心。
從私募基金類型上看， 截至2016年四季度末， 美國私募基金只數最多的是私募股權基金， 共有10305只， 占比31.24%， 其次是對沖基金， 共有8877只， 占比26.91%。
私募股權投資已經成為高淨值人士的標配， 不過需要注意的是， 股權投資在資產配置當中的占比最好不要超過20%， 從分散風險的角度來看， 超過這個比例就存在較大的風險，
股權投資是大勢所趨
從2016年到現在， 私募行業的監管政策不斷出臺， 至今， 整個私募股權投資行業已經形成一套完善的監管體系——一法、兩規、七辦法、二指引、多公告。 除了嚴監管之外， 股權投資領域也獲得了政府的認可， 政府對私募股權投資市場一向持有肯定的態度。
《2017年政府工作報告》明確提出發展多層次資本市場， 加大股權融資力度， 完善主機板市場基礎性制度， 積極發展創業板、新三板， 規範發展區域性股權市場， 無不彰顯出政府為股權投資市場健康有序發展正在創造有利條件。
回顧過去五年， 中國股權投資市場格局已發生深刻改變。 面對全球經濟增速減緩、金融市場波動加劇、國內經濟下行壓力和結構再平衡的複雜局面， 我國股權投資行業受外部環境影響也經歷起起伏伏，VC/PE機構經過大浪淘沙後如今也發展的更加成熟，募資策略、投資策略、退出策略都在發生一定的轉變。現如今股權投資市場政策環境不斷得到優化，新投資機遇也應運而生。
2016年政策鬆綁促“銀行系”與“保險系”大軍進入中國PE市場，例如推行投貸聯動業務、險資新政開閘等。此外，以上市公司為主導的戰略投資者也介入資本市場參與股權投資以此獲取長期戰略利益及財務回報。各級監管層在過去一年裡創造良好條件鼓勵優秀機構做大做強，同時出臺多項監管政策規範私募基金運作。這均表明，中國股權投資市場將迎來更多創新變革。
隨著股權基金的資金大量流入實體產業有效的支撐國內實體產業的發展，政府相關部門也提出了雙創的口號，股權投資基金的發展也恰好滿足和支撐國內經濟的轉型。私募股權行業在不斷發展的同時，其退出方式也變的多元化，除了傳統的IPO之外，還有並購、股權轉讓、管理層收購等方式。在IPO提速常態化的背景下，大大地降低了投資者的投資週期；其退出方式的多樣化也降低了投資者的投資風險。
國內宏觀環境的不斷變化以及金融市場的不斷改革，基金的募集方式，投資策略以及退出方式都會發生巨大的改變。私募股權投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權投資市場仍然具有巨大的增長潛力。
我國股權投資行業受外部環境影響也經歷起起伏伏，VC/PE機構經過大浪淘沙後如今也發展的更加成熟，募資策略、投資策略、退出策略都在發生一定的轉變。現如今股權投資市場政策環境不斷得到優化，新投資機遇也應運而生。2016年政策鬆綁促“銀行系”與“保險系”大軍進入中國PE市場，例如推行投貸聯動業務、險資新政開閘等。此外，以上市公司為主導的戰略投資者也介入資本市場參與股權投資以此獲取長期戰略利益及財務回報。各級監管層在過去一年裡創造良好條件鼓勵優秀機構做大做強，同時出臺多項監管政策規範私募基金運作。這均表明，中國股權投資市場將迎來更多創新變革。
隨著股權基金的資金大量流入實體產業有效的支撐國內實體產業的發展，政府相關部門也提出了雙創的口號，股權投資基金的發展也恰好滿足和支撐國內經濟的轉型。私募股權行業在不斷發展的同時，其退出方式也變的多元化，除了傳統的IPO之外，還有並購、股權轉讓、管理層收購等方式。在IPO提速常態化的背景下，大大地降低了投資者的投資週期；其退出方式的多樣化也降低了投資者的投資風險。
國內宏觀環境的不斷變化以及金融市場的不斷改革，基金的募集方式，投資策略以及退出方式都會發生巨大的改變。私募股權投資作為一種重要的財富增長的方式，在資產配置中扮演越來越重要的角色。未來，股權投資市場仍然具有巨大的增長潛力。