著名經濟學家宋清輝認為， 之前協力廠商平臺存在客戶隱私保護流於形式等情況較多， 監管機構現在叫停部分銀行券商導流合作， 一是出於保護投資者利益及隱私等角度， 另外一點更重要的原因則是擔憂券商的交易功能逐漸被銀行替代， 導致券商逐漸淪為通道提供商的尷尬境地。
監管叫停 證券借道銀行APP導流急刹車
中國經營報記者秦玉芳、曹馳
券商借助銀行APP平臺進行開戶和交易業務， 是近年來興起的一種新型銀證合作的模式。 但近日兩家銀行緊急叫停證券開戶及交易業務， 引起了行業關注。
一方面是數位化、零售化轉型趨勢下銀行與券商關係日漸親密， 另一方面是監管壓力的日趨升級。 如何規範銀證合作、探索合規語境下模式創新， 成為行業發展亟待解決的關鍵問題。
分析認為， 金融科技的加速發展為銀證合作合規化監管提出了新的要求，
券商通過銀行APP開戶被叫停
2018年1月12日， 上海華信證券發佈公告稱， 即日起暫時停止在招商銀行APP提供證券開戶及交易功能， 為了不影響客戶通過招商銀行APP開立的華信證券帳戶的交易操作， 建議使用華信證券官方APP“華信漲停寶”進行交易。 目前， 招商銀行手機APP證券交易欄目中開戶功能也已悄然下線。
無獨有偶， 在2017年12月“喜結良緣”的工商銀行和東方財富證券也出現了新變動。 2018年1月13日， 東方財富證券向客戶發送短信通知稱， 因近期業務調整， 即日起暫停在工商銀行APP平臺上的證券服務。
對於業務暫停的原因， 銀行方面並沒有明確回復， 但上海華信證券在此前公佈的給客戶的致歉信中提到：“因監管要求， 暫停證券開戶及交易服務。 ”
據此前公佈的《東方財富資訊股份有限公司中國工商銀行股份有限公司業務合作框架協定》內容顯示， 工商銀行與東方財富將開展平臺引流合作， 通過商城入駐、業務互嵌等方式實現工商銀行三融平臺（融 e 行、融 e 聯、融 e 購）客戶與公司全平臺（東方財富網、天天基金網、西藏東方財富證券股份有限公司）客戶資源分享。
通過工商銀行APP手機平臺， 客戶可直接點擊“股票開戶交易”入口進行操作， 無需另外下載東方財富證券APP。
但對於券商業務系統嵌入銀行移動平臺的合規性，
對此， 中郵證券董事總經理尚震宇表示：“作為客戶代理機構， 只有持有牌照的證券公司才能通過公司網站及其APP平臺為投資者辦理網上開戶， 其他的協力廠商網站如銀行及其APP不能直接辦理網上開戶業務。 ”
著名經濟學家宋清輝認為， 之前協力廠商平臺存在客戶隱私保護流於形式等情況較多， 監管機構現在叫停部分銀行券商導流合作，
某證券公司副總經理告訴《中國經營報》記者， 移動互聯網時代， 銀證合作也進入新的階段， 各種新的合作模式層出不窮， 也處於探索階段， 近年來監管壓力上升， 當前防風險背景下， 監管機構強化了監管執行力。 “分業經營下， 證監會將外部資訊系統接入納入監管範疇， 中證協也對外部資訊系統接入明令禁止， 要求必須通過專用通信通道。 ”
尚震宇指出， 當前的監管體系屬於分業監管， 無法實現金融業混業經營下的功能監管。 “防範金融風險是中央經濟工作會議的重要內容， 強化分業監管，消除不必要的開戶涉及的潛在風險，也就在情理之中。”
不過上述證券公司副總經理也透露，隨著各項監管措施的逐步落地，銀證合作將進一步得以規範，未來發展將會打開新的局面。
線上合作模式探索
儘管部分銀證合作導流的被監管叫停，但券商與協力廠商互聯網機構的導流合作仍持續進行。
據不完全統計，截至目前同花順開戶及交易業務APP對接了長城證券、光大證券、平安證券等30余家券商，客戶進入同花順“股票開戶”入口後，可直接點擊接入的券商入口申請開戶，無需另外下載券商自己的APP應用。此外，雪球股票、大智慧、萬得股票等協力廠商平臺均有券商入駐進行股票開戶及交易服務。
實際上，與協力廠商互聯網機構相比，一直以來券商與銀行合作較為緊密。據某證券公司客戶經理介紹，協力廠商存管政策實施以後，銀行與券商的聯繫更加密切，大部分銀行都有券商的服務人員駐點，這樣不僅可以實現交叉行銷，將銀行的優質客戶轉化為證券客戶，也有利於銀行拓展低成本存款。
尚震宇表示，協力廠商存管的合作模式是當前銀證合作的主流模式，作為資金存管機構，銀行為證券公司提供客戶，並為證券客戶開立協力廠商存管帳戶，留住客戶資金在銀行平臺。“對主營業務收入為息差收入的銀行來說，客戶的資金對銀行來說就是資產，只需要付給客戶活期利息，以較低的成本留住客戶資金，賺取經營的息差收入。”
券商借助銀行管道拓展證券客戶，銀行則將存量零售客戶的協力廠商存管帳戶資金鎖定在本銀行體系內，同時還能完善產品鏈條、提升客戶體驗，銀行與券商有著天然的合作需求。
隨著銀行數位化、零售化轉型加速，銀證業務的合作也由線下遷移至線上，積極探索新的合作模式。記者調查發現多家銀行APP平臺均已開通了證券服務埠。原標題：監管叫停 證券借道銀行APP導流急刹車
強化分業監管，消除不必要的開戶涉及的潛在風險，也就在情理之中。”不過上述證券公司副總經理也透露，隨著各項監管措施的逐步落地，銀證合作將進一步得以規範，未來發展將會打開新的局面。
線上合作模式探索
儘管部分銀證合作導流的被監管叫停，但券商與協力廠商互聯網機構的導流合作仍持續進行。
據不完全統計，截至目前同花順開戶及交易業務APP對接了長城證券、光大證券、平安證券等30余家券商，客戶進入同花順“股票開戶”入口後，可直接點擊接入的券商入口申請開戶，無需另外下載券商自己的APP應用。此外，雪球股票、大智慧、萬得股票等協力廠商平臺均有券商入駐進行股票開戶及交易服務。
實際上，與協力廠商互聯網機構相比，一直以來券商與銀行合作較為緊密。據某證券公司客戶經理介紹，協力廠商存管政策實施以後，銀行與券商的聯繫更加密切，大部分銀行都有券商的服務人員駐點，這樣不僅可以實現交叉行銷，將銀行的優質客戶轉化為證券客戶，也有利於銀行拓展低成本存款。
尚震宇表示，協力廠商存管的合作模式是當前銀證合作的主流模式，作為資金存管機構，銀行為證券公司提供客戶，並為證券客戶開立協力廠商存管帳戶，留住客戶資金在銀行平臺。“對主營業務收入為息差收入的銀行來說，客戶的資金對銀行來說就是資產，只需要付給客戶活期利息，以較低的成本留住客戶資金，賺取經營的息差收入。”
券商借助銀行管道拓展證券客戶，銀行則將存量零售客戶的協力廠商存管帳戶資金鎖定在本銀行體系內，同時還能完善產品鏈條、提升客戶體驗，銀行與券商有著天然的合作需求。
隨著銀行數位化、零售化轉型加速，銀證業務的合作也由線下遷移至線上，積極探索新的合作模式。記者調查發現多家銀行APP平臺均已開通了證券服務埠。原標題：監管叫停 證券借道銀行APP導流急刹車