在美國，普通人是如何理財的？

常見途徑

401K：一般的金融企業 match 工資前 3-6%。 舉例：便於計算， 假設月收入一萬刀， 稅前收入的 6% 即 600 塊存進你自己的 401K 帳戶， 公司再額外幫你存 600 刀。 一共 1200 刀每月， 這筆錢放到 Merrill Lynch, Fidelity 之類的 401k 帳戶中， 你可以根據自己的風險偏好等選擇一隻或幾檔基金進行投資。

好處 1：公司 match 的意思就是白送， 但有時會有 vesting period。

好處 2：存的時候不用交稅， 每年資產增值不用交稅， 取得時候一併算。 由於取錢時已退休， 即在低稅率（lower tax braket）情況下取出， 可省去很多稅。

自住類房產：相比國內， 美國首付低， 房租高， 房價低（相比人均收入）， 買房大概率是個划算的投資。 更多細節請參見我的另一個回答：紐約老聞：國外大城市如紐約或者倫敦的年輕人如何實現買房定居的？

好處 1：Mortgage 中的利息部分抵稅， 房產稅可以抵消收入稅

好處 2：為數不多的可以讓個人使用大杠杆投資的管道之一

投資類房產：同上， 房租收入需要繳稅， 大部分可以被房屋的折舊抵消。 是否是好的投資方式取決於所在城市的地產稅高低， 該州法律對房東有利還是對房客有利等因素而決定。 可以幾人成立 LLC 共同投資。

P2P：Lending Club 或者 Prosper， 不建議。 美國 P2P 高速發展是在危機後的這幾年：銀行被過度監管， 於是給了不被監管的 P2P 行業很多機會。 川普上任後監管環境放鬆， 越來越少的借款人選擇 P2P 平臺， 導致 P2P 平臺上的標的品質越來越差。 加上高盛這樣的公司也開始做個人貸款業務更加擠壓 P2P 的生存空間。

紐約老聞：高盛為什麼要推出線上借貸平臺 Marcus？

下圖是 Lending Club 各個評級對應的歷史收益， 可以說是每況愈下——2014 年時每個評級的收益都至少比比現在高 2%。

智能投顧：西海岸的 Wealth front， 東海岸的 Betterment， 包括老牌資管公司如 charles schwab 也推出了相應智慧理財產品。 目標使用者群：HENRY（Highly Educated Not Rich Yet）， 即剛在美國開始工作的白領。

好處：收費極低， 沒有門檻， 簡單（選定一個風險偏好就行）。

寄回國內：由於中美兩國利息差， 國內理財產品 5% 左右的收益在美國顯得非常可觀。 當然要承擔匯率波動的風險。

股票（個股）：周圍不少朋友都投資股票， 無論什麼背景， 能持續戰勝大盤的很少。 建議剛開始工作應該花更多時間在提升專業技能上。 炒個股很容易讓人無心工作天天盯盤， 得不償失。

ETF：推薦。

風險低：比個股更分散；

費用低：相比於主動管理的基金；

流動性好：想賣就賣， 不像一些公募有贖回的限制。

ETF 降低了散戶投資債券等產品的資金門檻。

公司的期權 / 股權（金手銬）：如果你的薪酬裡很大一部分是股票或者期權，

那麼請理性評估公司的未來， 避免 wishful thinking， 避免 illusion of control。 通常來講， 應該考慮投資其他行業來分散風險。 想像一下你是雷曼員工， 你邊為雷曼打工還邊買公司的股票， 以為自己努力工作公司股票就會漲。 。 然後到了 2008 年 9 月 15 日， paycheck 和股票帳戶同時歸零的畫面太美我不敢看。

比特幣以及其他加密貨幣：簡而言之， 建議配置不超過 1%。 具體看我另一篇回答：紐約老聞：比特幣和投資理財之間有什麼關係？

常見的誤區 / 建議

投資是投資， 信仰是信仰， 不要混為一談。 進場的時候是為了賺錢， 跌著跌著居然跌出了信仰——這是教科書級別的行為金融學謬誤。

市場有效假說：學金融的一上來就要學習“市場是有效的”。 學習這個假說的意義並不是讓投資者放棄思考放棄研究，

而是讓投資者敬畏這個市場：市場已經消化掉絕大部分資訊（99.9%）， 而挖掘 / 研究那剩下 0.1%的資訊是極其昂貴 / 困難的。 所以不要看到一個利好新聞就去買股票， 因為當散戶看到這個資訊的時候， 它早就已經被市場消化掉並反映在價格裡了。

沒有所謂的最優配置， 不同的人有不同的配置策略：年齡， 收入， 負債情況， 婚姻情況， 有沒有 / 有幾個小孩， 自己是不是 trust fund baby 等諸多因素均會影響一個人的風險偏好和流動性需求等， 從而影響資產配置。 請根據自身情況具體分析。

所謂分散風險， 並不等於按投資額平均分， 比如 1/3 股票， 1/3 債券， 1/3 比特幣。 這三大類投資的波動率有天壤之變， 如果真的平均分成三份配置， 那你會發現該投資組合 90% 以上的波動來自於比特幣。資產配置要根據每一類資產的波動率以及相關性來決定。嫌麻煩？那就直接讓智能投顧決定吧。

每個人擁有兩類資產：實物資產和人力資產。大多數年輕人擁有的實物資產遠小於人力資產，所以應該將精力花在提高後者而非折騰前者上。最典型的手段便是接受教育以提高單位時間工(ban)作(zhuan)的收入。若買高風險的股票甚至衍生品導致天天盯盤，無法好好上班 / 上學，則得不償失。

不要一提美股就是阿裡，京東，新浪，聚美優品。。。這些只是美股的一個角落。而且這個世界上不光有美股，A 股，還有歐洲股票，新興市場股票，大宗商品，債券等等。

"一年五倍者如過江之鯽，五年一倍者寥寥無幾"。衡量投資表現的時候不要光看今年賺了多少。更重要的是看夏普比例——提高分子（收益）或者降低分母（波動率）都可以增加夏普比例。

那你會發現該投資組合 90% 以上的波動來自於比特幣。資產配置要根據每一類資產的波動率以及相關性來決定。嫌麻煩？那就直接讓智能投顧決定吧。

每個人擁有兩類資產：實物資產和人力資產。大多數年輕人擁有的實物資產遠小於人力資產，所以應該將精力花在提高後者而非折騰前者上。最典型的手段便是接受教育以提高單位時間工(ban)作(zhuan)的收入。若買高風險的股票甚至衍生品導致天天盯盤，無法好好上班 / 上學，則得不償失。

不要一提美股就是阿裡，京東，新浪，聚美優品。。。這些只是美股的一個角落。而且這個世界上不光有美股，A 股，還有歐洲股票，新興市場股票，大宗商品，債券等等。

"一年五倍者如過江之鯽，五年一倍者寥寥無幾"。衡量投資表現的時候不要光看今年賺了多少。更重要的是看夏普比例——提高分子（收益）或者降低分母（波動率）都可以增加夏普比例。