尊敬的陸金所VIP客戶大家好, 我是錢多多。 今天多多想跟大家討論下與房地產相關的金融產品——房地產指數基金。 回首過往10年,
一、 全國房價走勢
過去10年, 北上廣深的房地產收益都挺不錯的。
13年時間裡, 一線城市房價平均上漲7.42倍, 大約16.7%的年複合收益率。
二線城市上漲速度慢一些, 而且不同城市差別也比較大。 以南京為例, 大約上漲4倍, 濟南3.5倍, 重慶3倍, 長沙、成都、長春上漲2.5倍。 其它二線城市基本在這個範疇。 平均下來, 全國二線城市13年裡房價平均上漲了3-4倍。
到三四線城市房地產收益就千差萬別, 整體的話比二線低一些, 平均上漲2-3倍。
這些是對應城市的平均值, 具體到對應的社區, 實際收益還會有差別。
二、房地產指數基金走勢
房地產指數基金投資的是房地產股票, 歸根結底, 背後投資的是房地產開發公司。 也就是像萬科、保利這樣的房地產開發公司。 我們平時看到的新樓盤, 就是這些房地產開發公司建造的。 它們從銀行融資, 然後貸款買地, 建造新樓盤, 然後賣出去。
我列舉幾個房地產行業的指數基金給大家看下, 近幾個月漲勢非常不錯。
其中國泰國證房地產指數基金160218, 背後對應的指數是國證地產指數399393。
這個指數以2004 年12 月31 日為基日, 以1000為基點。 截止到2017年1月9日, 是8067點。 考慮過去每年的分紅,
換句話說, 如果把房地產行業指數基金, 看成是某個城市的房價, 那它在過去十幾年的收益是遠大於國內任何一個城市的房價漲幅的。
為何會出現這樣的情況?其實也很好理解。
房地產公司是買地開發房地產, 利潤空間本來就比二手房利潤空間更大;而且房地產公司能以很低的成本從銀行融資, 能比普通居民加更高的杠杆, 所以房地產公司平均收益自然高於它們所生產出來的“產品”的漲幅。
當國內房價過去十幾年獲得很高漲幅的時候, 作為房地產公司, 自然是能賺得更多了。 其中房地產公司的佼佼者, 像萬科、保利、碧桂園等, 更是有很多十年十幾倍的股票。
道理很簡單啦, 同樣是倒賣房子, 是我們普通人容易賺錢, 還是那些大房地產公司更容易賺錢呢?
三、入場房地產指數基金, 擇時很重要!
關注股票的朋友一定有關注到07-08年大牛市買入房地產公司的, 到現在很多還沒回本。 這是因為07-08年, 四五十倍的市盈率、八九倍的市淨率, 對於房地產行業來說, 明顯是太貴了。 買的貴了, 房地產行業收益會很差。 如果在便宜的時候投資, 反而會獲得更好的收益。
到2017年上半年, 前不久房地產行業也是在低估區域的。 不過, 最近幾周上漲幅度比較大, 導致房地產行業整體進入正常估值了。
當然, 並不是說號召大家投資房地產指數基金。 畢竟現在不是低估的, 還需要繼續等待機會。
四、房地產行業指數基金VS投資房子
首先, 兩者相關性非常強。 主要體現在:房價上漲, 對兩者都有好處;房價下跌, 對兩者都有不利影響。
從風險角度, 房地產行業指數基金風險小於單套房子。 這個比較容易理解。 房地產行業包括幾十家全國大型房地產公司, 每個房地產公司又在全國各地都有業務和地產, 投資房地產行業指數基金, 相當於分散投資了全國各地的房地產。 風險比單一的一套房子要小很多。 房地產指數基金也不會遭遇“豆腐渣工程”“地震”等各種風險。
從收益角度, 一線城市的房價漲幅都跑不過房地產行業的公司, 二三四線就更不用說了。 二三四線城市, 與其買房子, 不如投資低估的指數基金。
兩者最大的區別在於波動上。 房地產行業指數基金的上漲,並不是均勻的。它會受到股市牛熊市的影響。2007年、2015年發生股災的時候,房地產行業也會有30-50%級別的波動。而普通的實物房地產,波動在20%左右,也有波動,但是比股票波動小很多。
另外投資房地產指數基金門檻低很多,比如說一個年輕人,開始工作的時候想攢錢買房子,可能需要攢好幾年。但是,攢首付的速度趕不上房價上漲的速度,這種情況下就可以用定投低估房地產行業指數基金的方式,讓首付的錢上漲速度超過當地房價的漲幅(只要在低估值的時候投資,這是大概率)。然後等首付錢夠了,或者指數基金高估了,就轉為購置房產,這是一種比較好的投資方法,可供大家參考。
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房地產行業指數基金的上漲,並不是均勻的。它會受到股市牛熊市的影響。2007年、2015年發生股災的時候,房地產行業也會有30-50%級別的波動。而普通的實物房地產,波動在20%左右,也有波動,但是比股票波動小很多。另外投資房地產指數基金門檻低很多,比如說一個年輕人,開始工作的時候想攢錢買房子,可能需要攢好幾年。但是,攢首付的速度趕不上房價上漲的速度,這種情況下就可以用定投低估房地產行業指數基金的方式,讓首付的錢上漲速度超過當地房價的漲幅(只要在低估值的時候投資,這是大概率)。然後等首付錢夠了,或者指數基金高估了,就轉為購置房產,這是一種比較好的投資方法,可供大家參考。
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