銀行股盛宴洶湧 下一熱點風口在哪？

（僅供參考， 不作薦股。 本文所引述個人或機構的觀點、言論、資料及其他資訊僅作參考和資訊傳播之目的， 不代表紅刊及編者個人觀點）

房地產：在集中度持續提升、政策不確定下降、地產泡沫解除以及估值業績不匹配等幾大邏輯推動下， 行業風險溢價明顯下行， 估值將系統性提升， 儘管地產本周持續回檔， 依然強烈看多， 等待其再度突破的買入點。 具體行業標的分類：

a.龍頭：萬科、保利、金地、招商

b.二線優質房企：廣宇發展、新城控股、北京城建、華僑城

B2C模式下C端流量基本結束， 用戶流量基本已經被BAT瓜分，

15年以來， 圍繞各個垂直行業的電商平臺開始發展起來。 B2B從傳遞資訊走向連接交易， 進一步想物流領域延伸。 2.0時代的B端互聯網最終都將提升企業的經營效率， 自身因為深度整合價值鏈也具有極大的商業價值。 與C端相比， B端的業務複雜性要大很多， 這也意味著方案的設計完善需要更多時間。 以鋼聯為例， 從撮合、自營到寄售的探索就花了兩三年時間， 寄售模式是探索出的好模式， 使用者付費習慣的培養也需要時間。 交易平臺和供應鏈金融的模式設計是不斷創新、試錯的產物， 同時說服銀行認可公司的業務模式， 實現系統的直連放貸， 這也耗費了大量的精力。 鋼聯和生意吧的模式已經跑通， 深度重塑行業商業價值巨大；行業龍頭地位確立， 優勢有望不斷擴大；中長期看， 鋼聯和生意寶的價值體系才剛剛開始。 （上海鋼聯、生意寶）

有色：受益於海外強勁的經濟復蘇和美元的持續走軟、LME交易所鋅價創十年新高， LME銅價取得近三年新高。 鎳鋁鉛也呈現上漲態勢。 看多鋅銅價格（2018年供需最緊缺的鋅， 其庫存已處於歷史大底、供給嚴重短缺）。 由於鋅銅與投資密切相關， 本輪全球經濟強勁復蘇， 本輪全球經濟強勁復蘇、供給週期低點， 有望推動鋅銅鋁價格。

（ps：考慮其估值水準）

（以上分析資料及分析內容、來源於wind， 分析內容重點源自天風、中金）

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