作者:羅舒然
漲起來了。
隨著美元本周的連跌三日, 跌破90關口, 今天人民幣匯率穩穩升破6.4, 短短一個多月累計升值已超過2200基點, 漲幅高達3.2%。
美國財政部長努欽在出席達沃斯經濟論壇時聲稱, 美元貶值為美國貿易提供更多機會, 對此表示歡迎。 這番講話引起了市場的關注, 美元面臨的拋壓進一步上升, 美元有望進一步貶值, 另一方面也推升了對黃金的需求。 同時, 黃金ETF資產攀升至2013年以來最高水準, 也意味著金價仍有上行空間。
還是來說回人民幣吧, 人民幣的升值意味著人民幣更值錢了。 也就是說, 我們境外旅遊、購物、留學, 通通更划算了!如果簡單以人民幣對美元即期匯率為參考, 2017年12月18日, 我們去銀行換100萬美元需要準備661.7萬元, 今天我們就只需要準備638.75萬元。 一個月左右就節省近23萬元。
那麼對我們A股有什麼影響呢?
近期, 我們上證指數是出現了“十八連陽夾一陰”走勢,
在此背景下, 人民幣此次身價的抬升, 無疑也提升了人民幣資產的吸引力。 板塊方面, 造紙、航空、房地產、銀行等行業通常將明顯受益。
造紙業方面, 考慮到造紙板塊的盈利能力在淡季仍延續上升態勢, 行業目前估值水準依然便宜, 以及人民幣對美元的升值創2017年以來的新高,
航空的受益邏輯在於:匯兌收益及出境遊增長。 一方面, 因採購及維修需要大量的美元負債, 故而人民幣升值會產生匯兌收益;另一方面, 人民幣的升值積累到一定程度, 會帶來出境遊的增長。
另外, 從今年以來的A股市場表現看, 房地產、券商、銀行板塊年內漲幅明顯, 佔據了漲幅榜的前三位, 造紙、航空等板塊的表現則弱於大盤, 不過在其估值相對較低的情況下, 不少機構也看好人民幣升值對其行情的帶動。
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