基金2017年第四季度投資偏好解密 配置重心圍繞家電等五行業
公募基金2017年第四季度報告披露結束， 對於這一體量最大的投資機構，
家用電器：板塊延續龍馬行情
11家公司基金持股比例超5%
隨著公募基金2017年四季報披露結束， 其最新的持倉情況也得以曝光。 不難發現， 在去年前三季度重倉消費藍籌股和白馬成長股的基金普遍取得較好成績的背景下， 2017年四季度基金持股更加集中， 精選的龍馬股持倉占比持續提升。
《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現， 基金2017年四季度持有的家用電器公司股票市值占行業總流通市值比例居申萬一級行業首位。 具體來看， 2017年四季度， 基金持有29家公司股票， 合計持股數量為18.33億股， 持股市值達到621.81億元， 基金持倉市值占行業總流通市值比例為5.35%。
個股方面， 2017年四季度， 共有20家家用電器行業上市公司基金持股市值占流通市值比例超過1%， 其中， 華帝股份、海信電器等2家公司基金持股市值占流通市值比例均在10%以上， 分別為：31.62%、10.63%。 此外， 浙江美大(7.92%)、格力電器(7.82%)、奧馬電器(7.71%)、三花智控(7.70%)、小天鵝A(6.55%)、新寶股份(6.50%)、美的集團(5.96%)、海信科龍(5.40%)、老闆電器(5.06%)等9家公司基金持股市值占流通市值比例也均在5%以上。
上述11家公司股票中，
對此， 國泰君安證券指出， 當前時點繼續看好家用電器板塊龍馬行情， 龍頭公司2018年業績確定性較強且長期穩健增長可期， 全球比較來看， 國內家電龍頭公司基本面更好且分紅水準也較高， 建議繼續增持。
市場表現方面， 上述11只個股中， 有9只個股月內出現上漲， 其中， 格力電器(31.35%)、老闆電器(12.43%)、美的集團(11.85%)、奧馬電器(11.26%)、三花智控(10.69%)等5只個股月內累計漲幅均在10%以上， 海信科龍、華帝股份、海信電器、小天鵝A等4只個股月內累計漲幅則分別為：8.98%、8.89%、8.06%、7.03%。
值得一提的是， 上述基金青睞的個股不僅普遍獲得市場認可， 券商也紛紛加入唱多陣營。 近30日內， 上述11只個股均被券商給予“買入”或“增持”等看好評級， 格力電器券商看好評級家數居首， 達到9家， 老闆電器緊隨其後， 券商看好評級家數為8家， 華帝股份(7家)、美的集團(6家)、三花智控(5家)、小天鵝A(5家)、新寶股份(5家)等個股券商看好評級家數則均在5家及以上。
對於格力電器， 招商證券表示， 公司相對較同期更低的管道庫存水準為2018年實現可持續增長創造了客觀條件。 2017年是家電板塊估值國際化元年， 環顧A股， 目前格力電器仍是為數不多2018年10倍左右市盈率且“耳熟能詳”行業龍頭白馬股之一。
食品飲料：行業成基金佈局重點
近八成重倉股月內實現上漲
一直以來對藍籌股及低估值績優成長股給予較大關注度的基金， 在去年價值股走強過程中收穫頗豐。 而2018年基金資產配置會有何種傾向， 可能就要在基金2017年四季報當中尋找答案。
目前， 基金的2017年四季度重倉情況已經公佈完畢， 《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現， 基金2017年四季度持有的食品飲料公司股票市值占行業總流通市值比例居申萬一級行業第二位。 具體來看， 2017年四季度， 基金持有49家公司股票， 合計持股數量為22.25億股， 持股市值達到1275.44億元， 基金持倉市值占行業總流通市值比例為5.24%。
從對該行業個股的新進增持角度來看，基金去年四季度新進持有聖達生物(78.85萬股)、三全食品(40.75萬股)、金字火腿(16.65萬股)、古越龍山(7.82萬股)、迎駕貢酒(1.75萬股)、香飄飄(0.26萬股)、元祖股份(0.22萬股)等7家公司股票，並對21家公司股票進行增持操作，其中，伊利股份(12177.10萬股)、五糧液(1443.63萬股)、洋河股份(1221.50萬股)、沱牌捨得(1186.86萬股)等4家公司股票基金增持股份數量均超1000萬股。
持股比例方面，2017年四季度，共有28家食品飲料行業上市公司基金持股市值占流通市值比例超過1%，其中，沱牌捨得、伊利股份、瀘州老窖、口子窖等4家公司基金持股市值占流通市值比例均在10%以上，分別為：16.01%、15.79%、13.93%、10.60%。此外，五糧液(9.48%)、水井坊(9.21%)、中炬高新(9.06%)、涪陵榨菜(8.85%)、山西汾酒(7.96%)、天潤乳業(6.81%)、絕味食品(6.67%)、老白乾酒(6.09%)、古井貢酒(5.99%)等9家公司基金持股市值占流通市值比例也均在5%以上。
食品飲料行業不僅獲得了基金的重點佈局，同時也被其他機構一致看好。其中，中泰證券表示，食品飲料行業週期向上，價增趨勢全面開啟。近期啤酒、乳製品、軟飲料、速食麵等大眾消費品陸續開始提價，提價驅動力一方面來自上游原材料的大幅上漲，另一方面來自消費持續升級帶來的整體需求回暖。2018年大眾品提價趨勢有望逐步蔓延，食品飲料子行業異彩紛呈值得期待。
事實上，上述基金2017年四季度持有的49只個股中，已有部分個股實現了較好表現，今年以來截至昨日，共有39只個股實現上漲，占比79.59%。其中，伊力特(26.26%)、燕京啤酒(17.36%)、山西汾酒(14.79%)、洋河股份(14.73%)、中炬高新(12.4%)、古井貢酒(12.21%)、桃李麵包(11.78%)、貴州茅臺(11.43%)、湯臣倍健(11.25%)、今世緣(11.03%)、重慶啤酒(10.79%)等個股期間累計漲幅均在10%以上。
對於伊力特，1月份以來，天風證券、申萬宏源證券、華創證券等機構紛紛發佈研報力挺該股後市表現，其中，華創證券指出，公司處於歷史拐點，內外改革齊頭並進，給予2018年30倍市盈率，對應目標價34.58元，維持“強推”評級。
電子：51只個股獲基金新進或增持
板塊短期調整是低吸機會
受益於“中國芯”在世界舞臺的崛起以及全球半導體產業的高景氣度，2017年電子板塊在海康威視、京東方A等龍頭股的帶動下一路高歌猛進，而行業良好的基本面及板塊出色的走勢也吸引了包括基金在內的機構投資者大力佈局。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級電子行業中，報告期末基金合計持股市值為849.27億元，占2017年年末行業總流通市值比例為3.90%，在28類申萬一級行業中排名第三。
具體來看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，截至2017年年末，電子行業內共有116只個股受到基金重倉持有，合計持股數量為41.07億股，持股市值為849.27億元。其中，19只個股報告期末基金持股市值均在10億元以上，三安光電(87.16億元)、歐菲科技(86.47億元)、海康威視(76.38億元)、信維通信(72.83億元)、立訊精密(53.18億元)、京東方A(51.61億元)等重倉股基金持股市值均超過50億元。
從基金持股比例來看，東山精密與科恒股份2只電子股報告期末基金持股市值已超過公司流通市值的20%，分別達到22.29%、20.08%，此外，視源股份(19.96%)、信維通信(19.28%)、景旺電子(16.41%)、勝巨集科技(16.23%)、歐菲科技(15.80%)、南大光電(13.45%)、洲明科技(13.21%)、藍思科技(12.88%)、利亞德(11.76%)等個股也受到基金的特別青睞，該比例均在10%以上。
值得一提的是，在上述116檔基金重倉股中，有19只個股成為基金2017年四季度的新寵，此外，還有32只個股獲得了基金增持，新進增持個股合計51只，占重倉股數量的比例為44%。具體來看，增持方面，生益科技、海康威視、藍思科技、滬電股份、長電科技、興森科技、航太電器、風華高科、東山精密等9只個股去年四季度基金增持股份數量均在1000萬股以上，投資價值進一步得到基金認可；新進方面，德豪潤達、泰晶科技、福晶科技、富滿電子、金安國紀、金運鐳射等個股去年四季度基金新進數量均超過100萬股。
從近期表現看，今年以來電子板塊熱度出現一定程度的降溫，而板塊內基金重倉股也整體出現回檔，統計發現，上述116檔基金重倉股中僅28只個股年內股價出現上漲，其中，除去年12月份首發上市的次新股光弘科技外，表現較為出色的標的包括：福日電子(13.29%)、木林森(12.42%)、飛樂音響(11.69%)、聚燦光電(10.71%)、南大光電(10.56%)、歐普照明(10.27%)，上述個股年內累計漲幅均在10%以上。
對於電子行業後市的投資機會，招商證券表示，在過去十年以及未來十年，我國電子產業一直處於產業轉移的長線成長週期。因此，投資者不必因電子板塊近期的回檔，而對後市表現過於悲觀，事實上，隨著板塊整體調整到位，正是新資金低位進入的好時機。其中，立訊精密、大族鐳射、三安光電、大華股份等業績持續高增長的公司值得期待。
電氣設備：去年四季度基金重倉69只個股
機構看好龍頭股配置價值
在“綠色”的發展理念引領下，鋰電池、核電、光伏、風電等新能源相關的設備企業發展前景受到了各路資本的關注及看好，而這也能從基金近年來在電氣設備行業較高的倉位元中得到體現。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級電氣設備行業中，報告期末基金合計持股市值為398.94億元，占2017年年末行業總流通市值的比例為2.99%，在28類申萬一級行業中排名第四。
具體來看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，2017年四季度，電氣設備行業內共有69只個股受到基金重倉持有，合計持股數量為21.37億股，持股市值為398.94億元。其中，10只個股報告期末基金持股市值均超過10億元，隆基股份2017年年末基金持股市值超過100億元，達到100.12億元，其餘9只個股份別為：金風科技(47.14億元)、陽光電源(42.99億元)、林洋能源(28.31億元)、台海核電(21.73億元)、宏發股份(16.29億元)、正泰電器(13.79億元)、匯川技術(13.39億元)、中際旭創(11.53億元)、天順風能(10.26億元)。
基金持股比例上，截至報告期末，陽光電源基金持股市值已超過公司流通市值的20%，達到21.69%，此外，台海核電(16.80%)、泰勝風能(16.13%)、林洋能源(16.02%)、隆基股份(13.97%)等個股同樣是基金重點佈局對象，截至報告期末該比例均在10%以上。
在本期基金重倉持有的69只電氣設備股中，有7只個股為基金去年四季度新進，除麥格米特、英可瑞、伊戈爾、洛凱股份等4只2017年四季度首發上市的次新股外，基金新進標的還包括聖陽股份、森源電氣、通達股份等；增持方面，基金去年四季度合計增持26只電氣設備股，金風科技、林洋能源基金去年四季度增持數量均在1億股以上，分別為13620.81萬股、12864.72萬股，此外，天順風能、隆基股份、晶盛機電、正泰電器、良信電器、江特電機、京運通等個股去年四季度基金增持數量也均超1000萬股。
從年內表現看，上述基金重倉股表現平平，今年以來有25只個股實現上漲，除去年12月份首發上市的伊戈爾年內漲幅出色外，大豪科技、中際旭創、科力爾、科大智慧、麥格米特、愛康科技、洛凱股份、臥龍電氣等個股表現相對突出，年內累計漲幅均在5%以上。
對於後市的投資機會，天風證券表示，一季度全球電氣設備需求的支撐逐漸減弱，從矽片到元件價格均出現一定幅度下降；預計隨著二季度需求的企穩，產品價格將趨於穩定。當前預期低點正是進行配置的機會，在標的上強烈建議堅守龍頭標的，新能源行業格局正在變得清晰，龍頭股的領先優勢非常明顯，並將持續獲取超額收益，繼續推薦通威股份、隆基股份、林洋能源，建議關注正泰電器、陽光電源等。
醫藥生物：基金持倉市值達815.41億元
前十大重倉股持倉占半壁江山
基金作為A股市場中體量最大的機構資金，其持倉動向一直在A股市場中有著舉足輕重的影響力量。隨著基金2017年四季報披露的結束，其最新佈局思路便為投資者擇股提供了重要參考。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級醫藥生物行業中，報告期末基金合計持股市值為815.41億元，占2017年年末行業總流通市值比例為2.89%，在28類申萬一級行業中排名第五。
進一步看，複星醫藥(92.52億元)、長春高新(57.03億元)、通化東寶(42.03億元)、恒瑞醫藥(40.46億元)、樂普醫療(32.42億元)、雲南白藥(32.38億元)、華東醫藥(29.65億元)、愛爾眼科(29.32億元)、中國醫藥(29.11億元)和美年健康(22.46億元)等個股基金去年四季度持股市值在醫藥生物行業中居前十，成為基金倉位最重的10只醫藥股，合計持倉市值達到407.37億元，占醫藥生物行業基金持股總市值比例為49.96%。另外，華潤雙鶴、新和成、康美藥業、濟川藥業、信立泰、麗珠集團、華海藥業、老百姓、泰格醫藥、奧佳華和康弘藥業等個股基金持股市值也均在1億元以上。
新進增持方面，基金去年四季度新進持有20只醫藥股，其中浙江醫藥(1176.29萬股)、健康元(838.89萬股)、東富龍(747.04萬股)、葵花藥業(392.82萬股)、信邦製藥(201.85萬股)、佐力藥業(170.57萬股)等個股基金去年四季度新進數量居前，均在100萬股以上。增持方面，基金去年四季度還對61只醫藥股繼續加倉，其中複星醫藥、美年健康、中恒集團、華潤雙鶴、華海藥業、華蘭生物、億帆醫藥、哈藥股份、海正藥業、科倫藥業、通策醫療和康恩貝等個股基金增持股份數量居前，均在1000萬股以上。
從上述81檔基金去年四季度新進增持醫藥股2018年以來市場表現來看，有13只個股年內累計漲幅超過同期大盤(滬指年內上漲7.59%)，除次新股潤都股份實現顯著漲幅外，榮泰健康(22.19%)、通策醫療(19.43%)、艾德生物(18.57%)、冠福股份(15.12%)、健康元(15.10%)、浙江醫藥(14.43%)、潤達醫療(14.29%)和濟川藥業(10.54%)等個股年內累計漲幅均在10%以上，其餘跑贏大盤的4只個股份別為：美年健康、同仁堂、振東製藥和三諾生物。
值得一提的是，上述13檔基金新進增持近期市場表現搶眼的醫藥股，後市表現受到了機構普遍看好，有10只個股近30日內被機構看好，其中濟川藥業(9家)、艾德生物(8家)、榮泰健康(4家)、浙江醫藥(3家)和潤達醫療(3家)等個股被機構紮堆看好，近30日內機構看好評級家數均在3家及以上，後市表現值得重點關注。
美的集團(000333)
基金持倉市值達到209.62億元
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有家用電器公司股票市值為621.81億元，占行業總流通市值比例為5.35%。而美的集團成為家用電器行業內基金第一大重倉股，基金持股市值達到209.62億元，去年四季度較三季度增持股份數達到3988.77萬股，增持後基金總持股數量達到37817.46萬股。
基金大幅增持吸引了眾多市場目光，股價持續走強，繼2017年大幅上漲後，2018年以來累計漲幅也達到11.85%，最新收盤價為62.00元，最新動態市盈率為24.14倍。
該股後市表現仍受到機構的普遍看好， 近30日內機構看好評級數達到6家，其中國聯證券表示，公司作為家電行業龍頭，在內生增長和整合協同增長影響下，淨利潤或將繼續保持10%以上增長，未來隨著公司產品高端化及製造智慧化，毛利率或將進一步提高，給予“增持”評級。
伊利股份(600887)
公司高端產品或超預期增長
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有食品飲料公司股票市值為1275.44億元，其中伊利股份成為食品飲料行業內基金第一大重倉股，持股市值達到306.71億元，去年四季度較三季度增持股份數達到12177.10萬股，增持後總持股數量達到95281.14萬股。
二級市場上，2018年以來累計漲幅達到7.61%，表現突出，最新收盤價為34.64元。
伊利股份後市表現仍受到機構的普遍看好，近30日內機構看好評級數達到12家，其中，首創證券表示，隨著國內消費升級，三四線城市對高端消費品的需求日益增長，有望帶來以金典、安慕希為代表的公司高端產品超預期增長。隨著行業內小企業加速退出，行業內競爭格局日益清晰，公司市場份額優勢顯著，未來費用率有望隨著高端品放量而下降，給予“增持”評級。
三安光電(600703)
全球LED晶片龍頭
根據基金2017年四季報披露顯示，截至報告期末，基金持有三安光電34326.62萬股，對應持股市值約87.16億元，是電子行業中基金倉位元最重的標的。
受益于LED需求旺盛，公司2017年業績也有望實現顯著增長，據年報業績預告披露顯示，公司預計2017年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤為315000萬元至325000萬元，同比增幅為45.39%至50.00%。
從近期表現看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，三安光電今年以來小幅下跌1.97%，最新收盤價為24.89元。
對於該股，國泰君安證券表示，LED行業空間持續高增長及晶片價格的穩步下調使得LED晶片端全球競爭格局有望進一步優化。三安光電作為全球LED晶片絕對龍頭，將進一步佔領國內外LED晶片市場份額，化合物半導體深度佈局有望率先切入全球千億元市場空間，給予2018年30倍市盈率，目標價為34元。
隆基股份(601012)
年報業績有望翻番
根據基金2017年四季報披露顯示，截至報告期末，基金持有隆基股份27476.53萬股，對應持股市值約100.12億元，是電氣設備行業中基金持股市值最高的標的。
據公司年報業績預告披露顯示，隨著2017年全球光伏行業景氣度快速增長，公司預計2017年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤為33億元到36億元，同比增長113%-133%。
從年內表現看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，隆基股份今年以來累計上漲4.50%，最新收盤價為38.08元。
對於該股，新時代證券表示，看好公司成長為千億元市值的全球光伏龍頭企業。上調公司盈利預測，預計2017年至2019年每股收益分別為1.74元、2.06元和2.88元，給予2018年25倍市盈率，目標價為50元，維持“強烈推薦”評級。
複星醫藥(600196)
有望實現估值和業績雙升
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有醫藥生物公司股票市值為815.41億元，占行業總流通市值比例為2.89%。其中，複星醫藥成為醫藥生物行業內基金第一大重倉股，持股市值達到92.52億元，去年四季度較三季度增持4847.33萬股，增持後基金總持股數量達到20790.94萬股。該股最新收盤價為43.07元，最新動態市盈率為35.26倍。
基金的大幅增持，或與該股穩健的業績增長，有著密切的關係。該股自2011年至2016年期間連續六年淨利潤實現同比增長。公司去年三季報資料顯示，去年前三季度實現淨利潤為241926.69萬元，同比增長11.13%。
對於該股，近30日內機構看好評級家數為3家，其中中泰證券表示，公司是國內單抗藥龍頭、一致性評價龍頭、細胞治療龍頭和醫療服務龍頭，基本面扎實、估值便宜，未來有望估值和業績雙升，維持“買入”評級。
從對該行業個股的新進增持角度來看，基金去年四季度新進持有聖達生物(78.85萬股)、三全食品(40.75萬股)、金字火腿(16.65萬股)、古越龍山(7.82萬股)、迎駕貢酒(1.75萬股)、香飄飄(0.26萬股)、元祖股份(0.22萬股)等7家公司股票，並對21家公司股票進行增持操作，其中，伊利股份(12177.10萬股)、五糧液(1443.63萬股)、洋河股份(1221.50萬股)、沱牌捨得(1186.86萬股)等4家公司股票基金增持股份數量均超1000萬股。
持股比例方面，2017年四季度，共有28家食品飲料行業上市公司基金持股市值占流通市值比例超過1%，其中，沱牌捨得、伊利股份、瀘州老窖、口子窖等4家公司基金持股市值占流通市值比例均在10%以上，分別為：16.01%、15.79%、13.93%、10.60%。此外，五糧液(9.48%)、水井坊(9.21%)、中炬高新(9.06%)、涪陵榨菜(8.85%)、山西汾酒(7.96%)、天潤乳業(6.81%)、絕味食品(6.67%)、老白乾酒(6.09%)、古井貢酒(5.99%)等9家公司基金持股市值占流通市值比例也均在5%以上。
食品飲料行業不僅獲得了基金的重點佈局，同時也被其他機構一致看好。其中，中泰證券表示，食品飲料行業週期向上，價增趨勢全面開啟。近期啤酒、乳製品、軟飲料、速食麵等大眾消費品陸續開始提價，提價驅動力一方面來自上游原材料的大幅上漲，另一方面來自消費持續升級帶來的整體需求回暖。2018年大眾品提價趨勢有望逐步蔓延，食品飲料子行業異彩紛呈值得期待。
事實上，上述基金2017年四季度持有的49只個股中，已有部分個股實現了較好表現，今年以來截至昨日，共有39只個股實現上漲，占比79.59%。其中，伊力特(26.26%)、燕京啤酒(17.36%)、山西汾酒(14.79%)、洋河股份(14.73%)、中炬高新(12.4%)、古井貢酒(12.21%)、桃李麵包(11.78%)、貴州茅臺(11.43%)、湯臣倍健(11.25%)、今世緣(11.03%)、重慶啤酒(10.79%)等個股期間累計漲幅均在10%以上。
對於伊力特，1月份以來，天風證券、申萬宏源證券、華創證券等機構紛紛發佈研報力挺該股後市表現，其中，華創證券指出，公司處於歷史拐點，內外改革齊頭並進，給予2018年30倍市盈率，對應目標價34.58元，維持“強推”評級。
電子：51只個股獲基金新進或增持
板塊短期調整是低吸機會
受益於“中國芯”在世界舞臺的崛起以及全球半導體產業的高景氣度，2017年電子板塊在海康威視、京東方A等龍頭股的帶動下一路高歌猛進，而行業良好的基本面及板塊出色的走勢也吸引了包括基金在內的機構投資者大力佈局。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級電子行業中，報告期末基金合計持股市值為849.27億元，占2017年年末行業總流通市值比例為3.90%，在28類申萬一級行業中排名第三。
具體來看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，截至2017年年末，電子行業內共有116只個股受到基金重倉持有，合計持股數量為41.07億股，持股市值為849.27億元。其中，19只個股報告期末基金持股市值均在10億元以上，三安光電(87.16億元)、歐菲科技(86.47億元)、海康威視(76.38億元)、信維通信(72.83億元)、立訊精密(53.18億元)、京東方A(51.61億元)等重倉股基金持股市值均超過50億元。
從基金持股比例來看，東山精密與科恒股份2只電子股報告期末基金持股市值已超過公司流通市值的20%，分別達到22.29%、20.08%，此外，視源股份(19.96%)、信維通信(19.28%)、景旺電子(16.41%)、勝巨集科技(16.23%)、歐菲科技(15.80%)、南大光電(13.45%)、洲明科技(13.21%)、藍思科技(12.88%)、利亞德(11.76%)等個股也受到基金的特別青睞，該比例均在10%以上。
值得一提的是，在上述116檔基金重倉股中，有19只個股成為基金2017年四季度的新寵，此外，還有32只個股獲得了基金增持，新進增持個股合計51只，占重倉股數量的比例為44%。具體來看，增持方面，生益科技、海康威視、藍思科技、滬電股份、長電科技、興森科技、航太電器、風華高科、東山精密等9只個股去年四季度基金增持股份數量均在1000萬股以上，投資價值進一步得到基金認可；新進方面，德豪潤達、泰晶科技、福晶科技、富滿電子、金安國紀、金運鐳射等個股去年四季度基金新進數量均超過100萬股。
從近期表現看，今年以來電子板塊熱度出現一定程度的降溫，而板塊內基金重倉股也整體出現回檔，統計發現，上述116檔基金重倉股中僅28只個股年內股價出現上漲，其中，除去年12月份首發上市的次新股光弘科技外，表現較為出色的標的包括：福日電子(13.29%)、木林森(12.42%)、飛樂音響(11.69%)、聚燦光電(10.71%)、南大光電(10.56%)、歐普照明(10.27%)，上述個股年內累計漲幅均在10%以上。
對於電子行業後市的投資機會，招商證券表示，在過去十年以及未來十年，我國電子產業一直處於產業轉移的長線成長週期。因此，投資者不必因電子板塊近期的回檔，而對後市表現過於悲觀，事實上，隨著板塊整體調整到位，正是新資金低位進入的好時機。其中，立訊精密、大族鐳射、三安光電、大華股份等業績持續高增長的公司值得期待。
電氣設備：去年四季度基金重倉69只個股
機構看好龍頭股配置價值
在“綠色”的發展理念引領下，鋰電池、核電、光伏、風電等新能源相關的設備企業發展前景受到了各路資本的關注及看好，而這也能從基金近年來在電氣設備行業較高的倉位元中得到體現。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級電氣設備行業中，報告期末基金合計持股市值為398.94億元，占2017年年末行業總流通市值的比例為2.99%，在28類申萬一級行業中排名第四。
具體來看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，2017年四季度，電氣設備行業內共有69只個股受到基金重倉持有，合計持股數量為21.37億股，持股市值為398.94億元。其中，10只個股報告期末基金持股市值均超過10億元，隆基股份2017年年末基金持股市值超過100億元，達到100.12億元，其餘9只個股份別為：金風科技(47.14億元)、陽光電源(42.99億元)、林洋能源(28.31億元)、台海核電(21.73億元)、宏發股份(16.29億元)、正泰電器(13.79億元)、匯川技術(13.39億元)、中際旭創(11.53億元)、天順風能(10.26億元)。
基金持股比例上，截至報告期末，陽光電源基金持股市值已超過公司流通市值的20%，達到21.69%，此外，台海核電(16.80%)、泰勝風能(16.13%)、林洋能源(16.02%)、隆基股份(13.97%)等個股同樣是基金重點佈局對象，截至報告期末該比例均在10%以上。
在本期基金重倉持有的69只電氣設備股中，有7只個股為基金去年四季度新進，除麥格米特、英可瑞、伊戈爾、洛凱股份等4只2017年四季度首發上市的次新股外，基金新進標的還包括聖陽股份、森源電氣、通達股份等；增持方面，基金去年四季度合計增持26只電氣設備股，金風科技、林洋能源基金去年四季度增持數量均在1億股以上，分別為13620.81萬股、12864.72萬股，此外，天順風能、隆基股份、晶盛機電、正泰電器、良信電器、江特電機、京運通等個股去年四季度基金增持數量也均超1000萬股。
從年內表現看，上述基金重倉股表現平平，今年以來有25只個股實現上漲，除去年12月份首發上市的伊戈爾年內漲幅出色外，大豪科技、中際旭創、科力爾、科大智慧、麥格米特、愛康科技、洛凱股份、臥龍電氣等個股表現相對突出，年內累計漲幅均在5%以上。
對於後市的投資機會，天風證券表示，一季度全球電氣設備需求的支撐逐漸減弱，從矽片到元件價格均出現一定幅度下降；預計隨著二季度需求的企穩，產品價格將趨於穩定。當前預期低點正是進行配置的機會，在標的上強烈建議堅守龍頭標的，新能源行業格局正在變得清晰，龍頭股的領先優勢非常明顯，並將持續獲取超額收益，繼續推薦通威股份、隆基股份、林洋能源，建議關注正泰電器、陽光電源等。
醫藥生物：基金持倉市值達815.41億元
前十大重倉股持倉占半壁江山
基金作為A股市場中體量最大的機構資金，其持倉動向一直在A股市場中有著舉足輕重的影響力量。隨著基金2017年四季報披露的結束，其最新佈局思路便為投資者擇股提供了重要參考。
從最新資料來看，根據基金2017年四季報披露資料梳理發現，在申萬一級醫藥生物行業中，報告期末基金合計持股市值為815.41億元，占2017年年末行業總流通市值比例為2.89%，在28類申萬一級行業中排名第五。
進一步看，複星醫藥(92.52億元)、長春高新(57.03億元)、通化東寶(42.03億元)、恒瑞醫藥(40.46億元)、樂普醫療(32.42億元)、雲南白藥(32.38億元)、華東醫藥(29.65億元)、愛爾眼科(29.32億元)、中國醫藥(29.11億元)和美年健康(22.46億元)等個股基金去年四季度持股市值在醫藥生物行業中居前十，成為基金倉位最重的10只醫藥股，合計持倉市值達到407.37億元，占醫藥生物行業基金持股總市值比例為49.96%。另外，華潤雙鶴、新和成、康美藥業、濟川藥業、信立泰、麗珠集團、華海藥業、老百姓、泰格醫藥、奧佳華和康弘藥業等個股基金持股市值也均在1億元以上。
新進增持方面，基金去年四季度新進持有20只醫藥股，其中浙江醫藥(1176.29萬股)、健康元(838.89萬股)、東富龍(747.04萬股)、葵花藥業(392.82萬股)、信邦製藥(201.85萬股)、佐力藥業(170.57萬股)等個股基金去年四季度新進數量居前，均在100萬股以上。增持方面，基金去年四季度還對61只醫藥股繼續加倉，其中複星醫藥、美年健康、中恒集團、華潤雙鶴、華海藥業、華蘭生物、億帆醫藥、哈藥股份、海正藥業、科倫藥業、通策醫療和康恩貝等個股基金增持股份數量居前，均在1000萬股以上。
從上述81檔基金去年四季度新進增持醫藥股2018年以來市場表現來看，有13只個股年內累計漲幅超過同期大盤(滬指年內上漲7.59%)，除次新股潤都股份實現顯著漲幅外，榮泰健康(22.19%)、通策醫療(19.43%)、艾德生物(18.57%)、冠福股份(15.12%)、健康元(15.10%)、浙江醫藥(14.43%)、潤達醫療(14.29%)和濟川藥業(10.54%)等個股年內累計漲幅均在10%以上，其餘跑贏大盤的4只個股份別為：美年健康、同仁堂、振東製藥和三諾生物。
值得一提的是，上述13檔基金新進增持近期市場表現搶眼的醫藥股，後市表現受到了機構普遍看好，有10只個股近30日內被機構看好，其中濟川藥業(9家)、艾德生物(8家)、榮泰健康(4家)、浙江醫藥(3家)和潤達醫療(3家)等個股被機構紮堆看好，近30日內機構看好評級家數均在3家及以上，後市表現值得重點關注。
美的集團(000333)
基金持倉市值達到209.62億元
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有家用電器公司股票市值為621.81億元，占行業總流通市值比例為5.35%。而美的集團成為家用電器行業內基金第一大重倉股，基金持股市值達到209.62億元，去年四季度較三季度增持股份數達到3988.77萬股，增持後基金總持股數量達到37817.46萬股。
基金大幅增持吸引了眾多市場目光，股價持續走強，繼2017年大幅上漲後，2018年以來累計漲幅也達到11.85%，最新收盤價為62.00元，最新動態市盈率為24.14倍。
該股後市表現仍受到機構的普遍看好， 近30日內機構看好評級數達到6家，其中國聯證券表示，公司作為家電行業龍頭，在內生增長和整合協同增長影響下，淨利潤或將繼續保持10%以上增長，未來隨著公司產品高端化及製造智慧化，毛利率或將進一步提高，給予“增持”評級。
伊利股份(600887)
公司高端產品或超預期增長
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有食品飲料公司股票市值為1275.44億元，其中伊利股份成為食品飲料行業內基金第一大重倉股，持股市值達到306.71億元，去年四季度較三季度增持股份數達到12177.10萬股，增持後總持股數量達到95281.14萬股。
二級市場上，2018年以來累計漲幅達到7.61%，表現突出，最新收盤價為34.64元。
伊利股份後市表現仍受到機構的普遍看好，近30日內機構看好評級數達到12家，其中，首創證券表示，隨著國內消費升級，三四線城市對高端消費品的需求日益增長，有望帶來以金典、安慕希為代表的公司高端產品超預期增長。隨著行業內小企業加速退出，行業內競爭格局日益清晰，公司市場份額優勢顯著，未來費用率有望隨著高端品放量而下降，給予“增持”評級。
三安光電(600703)
全球LED晶片龍頭
根據基金2017年四季報披露顯示，截至報告期末，基金持有三安光電34326.62萬股，對應持股市值約87.16億元，是電子行業中基金倉位元最重的標的。
受益于LED需求旺盛，公司2017年業績也有望實現顯著增長，據年報業績預告披露顯示，公司預計2017年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤為315000萬元至325000萬元，同比增幅為45.39%至50.00%。
從近期表現看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，三安光電今年以來小幅下跌1.97%，最新收盤價為24.89元。
對於該股，國泰君安證券表示，LED行業空間持續高增長及晶片價格的穩步下調使得LED晶片端全球競爭格局有望進一步優化。三安光電作為全球LED晶片絕對龍頭，將進一步佔領國內外LED晶片市場份額，化合物半導體深度佈局有望率先切入全球千億元市場空間，給予2018年30倍市盈率，目標價為34元。
隆基股份(601012)
年報業績有望翻番
根據基金2017年四季報披露顯示，截至報告期末，基金持有隆基股份27476.53萬股，對應持股市值約100.12億元，是電氣設備行業中基金持股市值最高的標的。
據公司年報業績預告披露顯示，隨著2017年全球光伏行業景氣度快速增長，公司預計2017年實現歸屬于上市公司股東的淨利潤為33億元到36億元，同比增長113%-133%。
從年內表現看，《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現，隆基股份今年以來累計上漲4.50%，最新收盤價為38.08元。
對於該股，新時代證券表示，看好公司成長為千億元市值的全球光伏龍頭企業。上調公司盈利預測，預計2017年至2019年每股收益分別為1.74元、2.06元和2.88元，給予2018年25倍市盈率，目標價為50元，維持“強烈推薦”評級。
複星醫藥(600196)
有望實現估值和業績雙升
基金2017年四季報披露資料顯示，根據報告期末收盤價計算，基金去年四季度合計持有醫藥生物公司股票市值為815.41億元，占行業總流通市值比例為2.89%。其中，複星醫藥成為醫藥生物行業內基金第一大重倉股，持股市值達到92.52億元，去年四季度較三季度增持4847.33萬股，增持後基金總持股數量達到20790.94萬股。該股最新收盤價為43.07元，最新動態市盈率為35.26倍。
基金的大幅增持，或與該股穩健的業績增長，有著密切的關係。該股自2011年至2016年期間連續六年淨利潤實現同比增長。公司去年三季報資料顯示，去年前三季度實現淨利潤為241926.69萬元，同比增長11.13%。
對於該股，近30日內機構看好評級家數為3家，其中中泰證券表示，公司是國內單抗藥龍頭、一致性評價龍頭、細胞治療龍頭和醫療服務龍頭，基本面扎實、估值便宜，未來有望估值和業績雙升，維持“買入”評級。