匯證:升中國聯通(00762)目標價至15.2元 重申其“買入”評級
滙豐證券發表報告表示, 上調中國聯通(00762)目標價, 由14.8元升至15.2元, 重申其“買入”評級。 報告認為, 中聯通將受惠於政策大方向, 混改政策持續, 而政府則視大聯通作為國企參與混改的重要試點。
匯證指, 混改的成功率先會反映在利潤率之上, 預測2017年的EBITDA率會上升至31.9%。 報告亦展望中聯通會繼續發展4G業務, 隨著混改引入策略夥伴, 中聯通在2018年收入能力相信會有所提升。
花旗:預測內銀股續獲市場重估 焦點股包括工行(01398)、建行(00939)及招行(03968)
花旗發表報告表示, 對內銀股看法正面,
該行表示, 中央經濟工作會議將防控金融風險, 列為未來三年其中一個首要的政策重點, 意味金融去杠杆將會維持更長久。 今次在工作會議中, 沒有提及到“降低實體經濟融資成本”, 中央政府似乎對高利率有更大的包容, 因此預期放寬收緊措施看似不大可能。 在嚴謹的監管及流動性的環境下, 存款特許經營權業務較差及高影子銀行風險的銀行將會受到影響。
大摩:升恒安國際(01044)目標價至90元 維持“增持”評級
摩根士丹利發表報告表示,
該行指, 恒安產品於各線城市、客戶收入水準及年齡皆有強勁定位, 研究並顯示恒安於一線城市之市占率跑贏國際品牌。 唯其線下分銷管道受本地及海外問題所困擾, 相信管理層將透過改革解決。 長期而言, 恒安於產品、品牌及分銷管道等領域優勢下, 可在內地五、六線城市升級潮中受惠。
花旗:預測港銀股今年純利增長13% 焦點股渣打(02888)、中銀(02388)及匯控(00005)
花旗發表研究報告表示, 估計港銀股去年下半年淨息差可望擴闊,
個別股份方面, 花旗對中銀香港(02388)的東盟戰略持“混和”看法, 認為增長前景可得以改善, 但股本回報有機會遭稀釋, 以及會面對更大風險。 該行稱, 中銀香港的香港業務將支持公司維持10-15%左右的股本回報, 予“買入”評級及目標價45.4元。 該行認為, 匯控(00005)正加大其於香港按揭市場的市占率, 予“買入”評級及目標價88元。 此外, 該行在港銀中首選渣打(02888), 認為催化劑包括重新派息、收入增長呈高單位數位, 以及淨息差按半年上升7個基點, 予“買入”評級及目標價92.5元。
瑞銀:重申中石油(00857)“買入”評級 目標價6.9元
瑞銀研究報告稱,
瑞銀對中石油的每股盈利和派息預期均顯著高於其他券商, 並以分類加總估算法計, 予中石油目標價6.9元, 重申評級“買入”。
瑞銀:升長和(00001)目標價至127元 評級“買入”
瑞銀發表研究報告, 稱匯率因素、油價、歐洲通脹情況及中國零售業同店銷售增長在2017年下半年持續改善, 將帶動長和(00001)今年盈利增長。
該行又預計, 長和盈利增長將由2017年的4%升至2018年的17%, 推動股份獲重新評級。 該股現時較淨資產值(NAV)折讓30%, 2018年預測市盈率10倍(歷史平均數為11.5倍), 該行認為公司盈利增長加速因素未反映於股價當中, 維持該股“買入”評級, 2018年底每股NAV預測由145元上調至150元, 目標價由123元升3%至127元, 即較NAV折讓15%。
野村升金蝶(00268)目標價至6.5元 評級“買入”
野村發表研究報告稱, 金蝶國際旗下金蝶雲ERP產品正強勁銷售增長, 而市場上沒有明顯的競爭對手。 該行稱, 自從公司最近宣佈與華為在雲業務上的戰略合作, 以及戰略性投資一家領先雲客戶關係管理提供商Fxiaoke, 該行認為公司不僅瞄準雲ERP的強勁增長,同時亦期望拓展相關業務以產生協同效應,提高軟體即服務(SaaS)市場入場門檻。
野村維持金蝶“買入”評級,以分類加總估算法(SOTP)計,目標價由5元升至6.5元,並繼續看好公司將成為中國SaaS市場龍頭。
大和:升合景泰富(01813)評級至“買入” 目標價15.08元
大和提高合景泰富(01813)投資評級及目標價,由“跑嬴大市”升至“買入”,目標價由9.68元升至15.08元。對合景泰富2017至2019年最新純利預測為人民幣34.68億元、45.71億元及59.36億元。
該行表示,早前會見合景泰富,在分析公司的合約銷售及土地儲備結構後,對合景泰富計畫執行能力和擴充業務更有信心,估計可令未來數年銷售及利潤有顯著増長,相信合景泰富股價很有可能獲重估。因此提升評級及目標價。
花旗:升金沙中國(01928)目標價至56元 上調今明兩年股盈預測6%
花旗發表報告稱,金沙中國去年第四季收入及物業EBITDA皆勝預期,主要由於高端中場之強勁表現。報告引述管理層於電話會議上表示,澳門博彩業務復蘇主要由於年輕人投入高端中場,而非貴賓廳。今明兩年新酒店專案和翻新工程陸續完成,預計可提升入住率。管理層並重申無意出售澳門金沙酒店,因預計港珠澳大橋開通後有關酒店將成主要受惠。
基於業績表現,該行升金沙中國今明兩年盈測約6%,目標價相應從50元上調至56元,評級維持“買入”。
德銀:上調友邦保險(01299)目標價至76.5元
德銀輕微上調友邦保險(01299)目標價,由75.8元升至76.5元,主要是由於亞洲貨幣及股市強勁,該行將友邦去年及今年的內含值預測分別上調2.3%及1.9%。
該行又預期,公司去年全年業績穩健,內含值將增長18%,新業務價值升27%。由於去年第一季的基數高,預計市場焦點將集中在公司對今季的展望。
該行認為公司不僅瞄準雲ERP的強勁增長,同時亦期望拓展相關業務以產生協同效應,提高軟體即服務(SaaS)市場入場門檻。野村維持金蝶“買入”評級,以分類加總估算法(SOTP)計,目標價由5元升至6.5元,並繼續看好公司將成為中國SaaS市場龍頭。
大和:升合景泰富(01813)評級至“買入” 目標價15.08元
大和提高合景泰富(01813)投資評級及目標價,由“跑嬴大市”升至“買入”,目標價由9.68元升至15.08元。對合景泰富2017至2019年最新純利預測為人民幣34.68億元、45.71億元及59.36億元。
該行表示,早前會見合景泰富,在分析公司的合約銷售及土地儲備結構後,對合景泰富計畫執行能力和擴充業務更有信心,估計可令未來數年銷售及利潤有顯著増長,相信合景泰富股價很有可能獲重估。因此提升評級及目標價。
花旗:升金沙中國(01928)目標價至56元 上調今明兩年股盈預測6%
花旗發表報告稱,金沙中國去年第四季收入及物業EBITDA皆勝預期,主要由於高端中場之強勁表現。報告引述管理層於電話會議上表示,澳門博彩業務復蘇主要由於年輕人投入高端中場,而非貴賓廳。今明兩年新酒店專案和翻新工程陸續完成,預計可提升入住率。管理層並重申無意出售澳門金沙酒店,因預計港珠澳大橋開通後有關酒店將成主要受惠。
基於業績表現,該行升金沙中國今明兩年盈測約6%,目標價相應從50元上調至56元,評級維持“買入”。
德銀:上調友邦保險(01299)目標價至76.5元
德銀輕微上調友邦保險(01299)目標價,由75.8元升至76.5元,主要是由於亞洲貨幣及股市強勁,該行將友邦去年及今年的內含值預測分別上調2.3%及1.9%。
該行又預期,公司去年全年業績穩健,內含值將增長18%,新業務價值升27%。由於去年第一季的基數高,預計市場焦點將集中在公司對今季的展望。