浙江龍盛
三大因素超預期
浙江龍盛的中間體、染料和股權投資三板塊利潤有望全面超預期， 預計帶動18年業績的同比增長約50%。
間苯二酚在17年下半年由於國外落後產能的永久退出， 價格飆升。 目前同比漲幅已經達到50%以上， 由於產品供不應求， 後期價格繼續看漲。 公司將新增2萬噸H酸和2萬噸對位酯的中間體配套產能， H酸一期有望今年下半年達產。 受益於環保持續高壓帶來的良好的供需格局變化， 以及下游的需求回暖， 染料市場出現了極為罕見的淡季提價， 充分體現出良好的供需格局。 技改後龍盛染料板塊的生產效率和環保效果在同行中一騎絕塵，
房地產與股權投資估值上升幅度超預期。 公司16年投資10億參與股權並購基金， 其中部分高成長的熱門標的的公允價值漲幅超過50%。
上海大寧廣場項目進展順利， 有望在2018年貢獻利潤。 盈利預測及投資評級。 預計公司17-19年EPS為0.79、1.16和1.26元， 對應PE為14、11和10倍， 給予公司18年15倍PE估值， 對應目標價17.40元,維持公司“強烈推薦”評級。
(東興證券 廖鵬飛)
雙環傳動(002472)
自動變齒輪再下一城
雙環傳動(嘉興)子公司和上海采埃孚就8HP50變速箱齒輪部件批量供應達成合作協定， 8HP變速箱內含13種、23個齒輪， 雙環嘉興提供其中的10種、20個齒輪。 初期規劃滿產21萬台/年， 未來根據市場需求和拓展節奏有望繼續加大規模。
8AT變速箱是采埃孚的核心產品系列， 其中8HP主要配置各主機廠的高端品牌， 包括寶馬X系列、奧迪Q系列、捷豹路虎攬勝系列、瑪莎拉蒂、保時捷卡宴等車型。 采埃孚是國際自動變速箱的巨頭， 此次公司被確立為該款變速器齒輪唯一供應商， 更加確立了公司在自動變齒輪的行業地位。
與大客戶深度綁定， 自動變齒輪有望爆發增長。 2015年公司與上汽變合作在桐鄉成立自動變齒輪子公司， 為上汽變獨家供應全自動變速器(DCT360)的全套齒輪， 前兩期共計募投60萬套自動變速箱齒輪產能， 預計2017年貢獻2-2.5億元收入， 2018年貢獻5~6億元收入。 與此同時， 公司積極和其他客戶開展合作， 與盛瑞傳動達成戰略合作協定， 擬在濰坊組建合資公司，
(方正證券 呂娟)