【投資策略】
內蒙古迎建區70周年 多板塊迎投資機遇
2017.5.1內蒙古將迎來自治區成立70周年大慶。 主要看點:1)基建投資迎來發力期。 2)大力發展農牧業, 推動產業轉型。 3)實施重大生態修復工程, 生態環境得到有效改善。 4)供給側結構性改革初見成效。 5)2017年國企重要領域實質性改革步伐將大於2016年, 混合所有制改革、混改企業員工持股、國有資本投資運營公司組建等將加速推進。
投資建議:1)基建迎來發力期, 生態修復持續推進, 建議關注蒙草生態。 2)大力發展現代農牧業, 建議關注生物股份、金河生物。 3)供給側改革步伐加快,
【公司評級】
建議買入涪陵電力
公司節能業務高成長及電改業績高彈性逐漸清晰可見。 節能業務在手訂單保障未來兩年業績增長, 2018年利潤貢獻將達2.74億元, 增厚EPS1.71元;國內電網節能市場容量動態無邊界, 潛在訂單將促業績超預期。 間接控股股東國網節能公司四大業務板塊未來有望以公司為發展平臺, 外延擴張可期。 電改逐步實施後, 傳統配售電業務盈利能力增強, 外購電成本每降低1分/千瓦時, 增厚EPS0.12元, 公司供電範圍也有望擴張。 預計2017/18/19EPS1.83/2.25/2.27元, 6個月目標價64.05元, 買入評級。
建議買入歡瑞世紀
歡瑞世紀2016年營業收入7.39億元,
建議增持特發資訊
公司發佈16年報, 營收46億, 同比增88%;歸母淨利潤1.96億, 同比增113%, 符合預期。 擬每10股送3轉7股派0.75元。 FTTH加速部署, 東志業績大幅放量。 傅立葉業績大幅反轉, 新品列裝+新參項目, 看好其業績爆發潛力。 深圳市國資制定1+12檔, 國企改進程提速, 公司已聯手國資設立並購基金, 看好公司外延擴張潛力。 預計17~18年公司EPS分別為0.98元和1.18元, 對應PE為25X和21X。