個人認為:傳統銀行業, 應進入負面投資清單。
即:目前不予考慮的範疇。
或者講:可以進入股票池, 但不給於重點關注的範疇。
因為:投資首先是投不投的問題, 其次才是何時投和投多少的問題。
投資銀行業, 就是投資中國經濟。
這個, 是個很流傳, 在2015年前, 也曾經實證上, 也很正確的觀點。
2015年秋天以前, 個人本身也是一個多年的銀行業投資者。
但也要看到:經營銀行也是經營風險, 銀行業是一個“不斷持續製造壞賬”的行業……
隨著中國經濟GDP增速逐漸降低, 貨幣發行量M2逐漸降低, ……, 銀行業對壞賬的稀釋能力逐漸降低。
關於招行、甚或建行、工行等的相對優勢,
粗略判斷, 應當也是。 它們好一些, 有一些經營特色或業務優勢。 如它們的所謂:零售業務。
但或許:它們的這些優勢, 或許沒有那麼強大。 如果真有如2007年那樣的經濟危機, 它們的盈利能力, 也好不到那裡去。
他們:更多的還是同質化占多一些。
這話不是我說的, 是前招行行長馬蔚華講的。
當時業績交流會上有記者問:目前的危機下, 招行能否在壞賬上獨樹一幟?
馬蔚華回答說:不能, 招行的壞賬怎麼樣, 取決於實體經濟的環境, 包括數量和品質。 壞賬隨大勢計提。 即:大環境同業計提多些, 招行就計提多些。 大環境同業計提少些, 招行就計提少些。
看淡傳統銀行業。
自2015年結束對傳統銀行業的投資後,
但是, 看好新型銀行:如阿裡銀行、騰訊銀行......
.....
不過, 這類銀行, 說是銀行, 更準確的講:人家是賣數據的。 (作者:ny--)