有色板塊重估，今年會迎來一大波行情！（附股）

上周， 有色板塊大漲， 今天雖然沖高回落， 但小牛股票認為重估的趨勢還沒有結束， 還會迎來一波行情。

影響有色板塊走勢的三個因素：供給、需求、貨幣

總體來看， 2018到2020年， 供應收縮有可能逐漸轉換為供應壓制， 它可能不會是驅動有色價格大漲的最重要因素， 但會提供一個易漲難跌的背景；在這個基礎上， 需求方面如果考慮到歐美、中國、南亞以及政治週期共振， 可能會出現逐漸改善的狀態；貨幣， 它是一個對於通脹趨勢的確認， 而不是逆轉。

小牛股票認為， 有色板塊會迎來兩波行情：

1、春季行情， 也是我們正在經歷的， 是一個短期的庫存補庫存的行情；

2、系統性行情， 下半年可能在會出現一大波行情。

在工業金屬裡， 銅是潛力最大、估值重估空間最強的一個品種。

銅正處於一個慢牛、長牛的週期， 目前， 銅的漲價行情可能還處在早期階段。 通過對一些資料和基本面的分析， 我們得出結論， 銅礦產量的增長是趨緩的， 銅礦負荷增速也已經系統性下降了， 而需求方面， 精煉銅需求是穩中有增的， 2017年銅的供需層面數據已短缺40萬噸， 2018、2019年這個缺口還將持續擴大， 到2020年， 這個缺口可能會擴大到51萬噸。

結論：銅， 有望步入價格長牛週期！

重點關注：紫金礦業、江西銅業、西部礦業、雲南銅業、銅陵有色、洛陽鉬業

鈷， 在2018年上半年可能就會進入一個非常明確的主升浪

需求方面， 前期去庫存， 後面補庫存， 這將會帶來價格的上漲， 一旦新能源車補貼政策落地， 鈷的價格上漲將持續。

供應方面， 壟斷地位非常穩固， 定價策略可以持續保持高價控量情況。

重點關注：華友鈷業、寒銳鈷業、道氏技術、洛陽鉬業。

錫這個品種是全球最稀缺礦種之一， 目前儲量僅僅能夠保障未來17年的用量， 它的稀缺程度是很高的， 再加上產能在逐漸衰減， 這可能會帶來錫價關鍵性的拐點。

重點關注：錫業股份、興業礦業

山東省有244萬噸和45萬噸的違規產能正在等待違規確認， 如果一旦最終確認將折290萬噸的違規產能關停， 這對於鋁價的帶動是非常大的。 當然這裡也有不確定性。

重點關注：神火股份、中國鋁業

1、旺季補庫帶來需求價格逐漸上漲，

2、每年都會對稀土打黑以及整體產業鏈一個優化，

重點關注：盛和資源、北方稀土

黃金、白銀屬於相對滯後的慢牛品種。

重點關注：興業礦業、金貴銀業和盛達礦業

本文觀點僅代表個人觀點， 不作為投資依據， 據此操作風險自負。