最近市場變化多端, 大盤在接近瘋狂創下18連陽的情況下, 2018年1月最後一個交易日150多檔股票跌停, 大盤藍籌和績優股領跌。
同時很多個股也出現閃崩, 特別是一些業績爆出巨虧的企業, 然而令人不解的是有些業績優秀的企業也遭到錯殺, 比如方大炭素, 那我們應該如何才能躲開閃崩股呢?
過去的27年多的時間, 投資者在不規範的市場損失慘重, 傷痕累累。 在這樣一個市場我們能保住本金就很不容易, 更何談獲得好的收益。
我們要弄清楚同行在做什麼, 我們的對手是誰?
同行和我們形成一致預期後, 持續一定的時間後, 任何偶然的因素爆發都會引發同行的拋盤。 而我們的對手呢, 很有可能在某一個地方耐心等待, 伺機抄底。 短線呢, 都是資金在相互博弈, 而中長線資金則會抱團取暖。 對手有時會變成同行, 同行也會變成對手。 資本市場的交易局面就是這樣循環往復在進行著。
我們應該怎麼應對這個市場呢?加強自身能力建設, 形成一個體系, 我們必須用自己的系統才能應對這個不確定的市場。 本輪慢牛上漲的主線是價值投資, 就是藍籌股的價值再發現, 必須要有上市公司實實在在的業績來支撐, 而這些公司是未來國運昌盛的代表。
而不少投資者想轉換風格, 苦於套牢太深捨不得割肉, 越拖越被動, 但投資者要想改變被動局面就應該看清大勢, 及時調整投資策略, 重個股, 輕指數, 抓大棄小。
堅持這個大原則大趨勢後, 我們要磨練自己的技能, 是堅持技術面, 還是研究基本面, 或是探索心理博弈。 我們必須做好以下幾點:
首先, 要確保所選股票是有價值的。
其次, 要注意市場的節奏, 密切觀察時間週期節點。 在每年年底, 年報, 股東大會召開及市場監管政策出臺等, 我們需要時刻保持清醒, 儘量做到少下注, 把握機會下重注。 為了防止資金受損, 必須學會等待, 短線可以採取狙擊手的做法。
比如近期的市場因為監管層對信託資金1:2杠杆的資管產品到期不再展期的傳聞引發市場暴跌, 同時有些上市公司預虧, 業績大幅下滑等因素導致閃崩股不停出現, 資金尋求避險港灣的訴求趨勢向大藍籌轉化。
第三, 要堅持一個執行原則:處於下降趨勢中的股票不能買;要做就做處於上升趨勢中的股票, 做強勢龍頭股。
趨勢具有幾個特徵, 永遠不去接下落的刀子;當刀子都下, 先跑, 再問為什麼;刀子的落地總是一地雞毛;上漲趨勢陰線買, 下跌趨勢陽線賣。 這些原則是我們執行投資策略的過程中應該注意的。
最後, 要做好倉位管理。 風險控制除了選擇有價值的股票外, 還在於倉位管理。進入年報密集披露期,很多公司業績大幅下降,股價隨之閃崩了。
那麼避免這種風險最好的策略就是降低倉位或空倉等待。資本市場註定屬於少數人的狂歡,這裡的少數人指秉承價值投資理念的人。(作者:黃華豔,牛熊交易室專欄作者,北京大道興業投資總經理)
還在於倉位管理。進入年報密集披露期,很多公司業績大幅下降,股價隨之閃崩了。那麼避免這種風險最好的策略就是降低倉位或空倉等待。資本市場註定屬於少數人的狂歡,這裡的少數人指秉承價值投資理念的人。(作者:黃華豔,牛熊交易室專欄作者,北京大道興業投資總經理)