LOL：週期王者，重回巔峰，市值新高

逆勢週五拿了四個板

五天指數回落， 小型股災， 但自己這一把卻逆勢市值走出新高， 內心掩飾不住的喜悅， 週六闡述下週期上漲的邏輯。

其實對於週期來講， 大家應該都知道我最擅長的是做供需， 能用供需方面解決的， 我都能遊刃有餘， 元旦之後的行業上面， 元旦之前預測的水泥， 地產， 元旦之後的航空， 這一把的週期， 其實我在焦煤上面很早就有佈局了， 指數暴跌這一把， 我一路持倉潞安環能。

下面談談自己對週期的理解，

元旦行情之後， 市場的主線， 地產的資料已出來， 地產連續走主升浪， 這一把就是印證了我年前對地產的看法，

市場有極大預期差， 這個給新一， 鱷魚都講過， 不是馬後炮， 資料出來後走了一波主升浪， 地產的盈利能力加強， 行業復蘇地產走一波， 進而帶動了銀行四大行走了一波， 四大行走這一波之後， 整體邏輯靠向低估值， 銀行從六倍多， 拔高到八倍九倍。 那麼市場上傳統行業低估值的銀行鋼鐵， 銀行的估值拔高， 鋼鐵的估值為什麼不拔高，

市場對週期有很大偏見， 都認為盈利沒有持續性， 所以給的估值就比較低， 但是市場一次次證明週期的持續性， 那麼這裡就存在一個巨大的預期差， 預期中有兩個， 第一個週期的盈利持續性， 尤其是在現在的行情下， 整體小票都是地雷， 業績都是炸彈， 自然市場的資金要去避險，

那麼整個a股裡面盈利提升沒有問題的， 地產一個， 銀行一個， 白馬一個， 週期一個， 地產盈利模式沒問題， 但是股價翻了一倍， 銀行雖然很穩， 但是增速不快， 這也是為什麼南京銀行， 和貴陽銀行走得快的原因， 白馬裡面從去年一年都是是修復估值的過程， 可以講這個位置的白酒和白馬， 配了的人不會出來， 沒有配置的人這點位元暫時不會進去， 那麼資金去哪裡， 地產銀行， 和白馬當下都是高位， 市場又要避開雷區， 只有週期， 存在巨大預期差， 要修復，

週期的預期差在哪裡， 在認知上面

從賺錢到很賺錢， 從沒有持續性到很有持續性， 只要市場對於這兩個認同， 那麼市場修復估值的過程， 最終估值中樞會落在哪裡一定不是現在，

至少要比現在多五十個點， 從六倍， 提到九倍， 十倍提到十三倍， 憑什麼地產可以從八倍提到十二倍， 週期不可以， 只是認知過程從不信， 到懷疑， 再到追逐， 到趨於平靜， 估值中樞穩定住， 等待下一次的行業變數。

但是如何炒週期， 說一下自己的看法

大而美， 這個是當下的市場態度， 所以大一定是最吃香的

鋼鐵的寶鋼， 煤炭的神華， 水泥的海螺， 必選，

其次行業變數，

行業變數上面， 昨天我在直播間說了行業觀點， 對於焦煤的看法， 這裡簡單說兩句， 鋼廠補庫存， 廠庫不夠用， 焦煤存在巨大缺口， 一單限產放開， 焦煤供需立馬就是缺口在週期裡面巨大， 所以自己配置了潞安環能， 和山西焦化， 一個彈性最大，

一個估值最低

第三，

就是市場行為了， 像上峰水泥， 0960 都是市場選擇的彈性龍頭， 那確實是可以配置了，

對於週期的看法， 繼續看漲， 下週一周的行情， 週期都是反復， 不信走著看。

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