還記得一年前, 也是機構調研, 也是家電龍頭, 一年了, 機構們兜兜轉轉又繞回來了。
近一周(1月26日-2月1日)機構調研93家上市公司, 其中,
來,
看個圖。
家電板塊已經牛了一整年了, 之所以還能漲,
其一, 機構持倉增加。 2017四季度, 基金重倉家電比例迅速回升,
個股方面, 四季度共有20家家用電器行業上市公司基金持股市值占流通市值比例超過1%, 其中, 華帝股份、海信電器等2家公司基金持股市值占流通市值比例均在10%以上, 分別為:31.62%、10.63%。
此外, 浙江美大、格力電器、奧馬電器、三花智控、小天鵝A、新寶股份、美的集團、海信科龍、老闆電器等9家公司基金持股市值占流通市值比例也均在5%以上。
這11家公司股票中, 共有7家公司股票在2017年四季度獲基金增持, 格力電器、美的電器、海信電器、奧馬電器等4家公司股票基金去年四季度增持股份數量均在1000萬股以上, 浙江美大、小天鵝A、海信科龍等3家公司股票也均獲得基金不同程度的增持。
其二, 業績確定性高。 2018年一季度為2017年年報、2018年一季報預告公佈的重要時間視窗期, 業績增長確定性強且呈現高股息率的家電行業更容易受資金追捧。
這老哥幾個, 雖不是爆發性的增長, 但價值投資最重要的一個因素就是要穩定, 家電企業的業績簡直不能更穩了。
其三, 估值優勢仍明顯。 目前家用電器行業整體23.78倍的市盈率, 行業配置性價比依然突出。 上面那個圖特意標注出來了, 有三個明顯具備估值優勢的大佬, 我持有其中兩個。
其四, 基本面持續向好。 2017年中國家電市場規模達1.7萬億元, 同比增長9.8%。 家電是房地產的後週期行業, 行業發展穩定性較強, 尤其是三四線市場, 市場空間還遠沒有看到天花板。
關於基本面, 還有一個因素很重要, 就是中國人的消費能力在大幅提升。 2017年, 中國零售業銷售額約5.8萬億美元(約合人民幣38萬億元), 這是什麼概念呢?這個數字, 相比2000年時增長了十二倍。 根據測算, 2018年中國零售銷售額甚至有望首次趕超美國。
彩貝財經(公眾號:icaibei)配置思路
(1)確定性高、已構築強大競爭壁壘的一線龍頭白馬:格力電器、美的集團、老闆電器、青島海爾、蘇泊爾、小天鵝A;
(2)彈性大、正在新趨勢中形成競爭壁壘的二線龍頭:萊克電氣、海信電器、新寶股份、三花智控、華帝股份、飛科電器。
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