銀行業理財等級託管中心發佈《2017中國銀行業理財市場報告》， 截至2017年底， 全國共有562家銀行業金融機構有存續的理財產品， 理財產品數9.35萬隻；理財產品存續餘額29.54萬億元， 較年初增加0.49萬億元， 比2016年少增5.06萬億元；同比增長1.69%， 增速較去年同期下降21.94個百分點。 其中， 同業理財規模與占比較年初“雙降”， 存續餘額大幅減少3.4萬億元， 降幅為51.13%；占比較年初下降11.88%。
來源 / 銀行業理財登記託管中心
一、 概述
2017年， 監管部門以守住不發生系統性風險的底線為基本前提， 以推動銀行理財回歸代客理財的資管業務本源為宗旨， 加強監管，
（一）理財產品增速下降
截至2017年底， 全國共有562 家銀行業金融機構有存續的理財產品[1]， 理財產品數9.35萬隻；理財產品存續餘額29.54萬億元， 較年初增加0.49萬億元， 比2016年少增5.06 萬億元；同比增長1.69%， 增速較去年同期下降21.94個百分點。 2017年， 銀行業理財市場累計發行理財產品25.77 萬隻， 累計募集資金173.59萬億元。
（二）同業理財規模與占比較年初“雙降”
截至2017年底， 金融同業類[1]產品存續餘額為3.25 萬億元，
（三）債券等標準化資產是理財資金配置的主要資產
從資產配置情況來看， 債券、銀行存款、拆放同業及買入返售等標準化資產是理財資金配置的主要資產， 截至2017 年底， 共占理財產品投資餘額的67.56%[1]， 其中債券資產配置比例為42.19%。
（四）新發行理財產品以低風險為主
新發行理財產品風險等級總體較低：2017 年， 風險等級為“二級（中低）”及以下的理財產品募集資金總量為144.51 萬億元， 占全市場募集資金總量的83.25%；而風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產品募集資金量為0.28 萬億元， 僅占0.16%。
（五）理財中心不斷加強資訊披露，
二、 銀行業理財產品存續情況
（一） 總體情況
2011 至2015 年， 銀行理財規模年複合增長率超過50%， 2016年全年銀行理財產品增速有所下降， 為23.63%。 2017年， 銀行業理財產品增速進一步下降， 規模基本保持穩定。 截至2017 年底， 全國共有562家銀行業金融機構有存續的理財產品， 理財產品數9.35 萬隻， 理財產品存續餘額29.54 萬億元， 較年初增加0.49 萬億元， 同比增長1.69%， 全年增速同比下降21.94 個百分點， 月度同比增速曾連續8 個月下降（見圖1）。
（二） 不同投資者類型產品餘額情況
截至2017 年底， 一般個人類產品存續餘額為14.60 萬億元， 占全部理財產品存續餘額的49.42%；高資產淨值類產品存續餘額為2.91 萬億元， 占全部理財產品存續餘額的9.85%；私人銀行類產品存續餘額為2.28 萬億元， 占全部理財產品存續餘額的7.72%；機構專屬類產品存續餘額為6.50 萬億元， 占全部理財產品存續餘額的22.01%；金融同業類產品存續餘額為3.25 萬億元， 占全部理財產品存續餘額的11%。
截至2017 年底， 面向個人投資者發行的一般個人類、高資產淨值類與私人銀行類等理財產品存續餘額占全部理財產品存續餘額的66.99%。
截至2017 年底， 金融同業類產品規模較年初下降3.40 萬億元，降幅為51.13%，占比較年初下降11.88 個百分點，同業理財規模與占比較年初“雙降”（見圖3）。
（三） 不同機構類型產品餘額情況
截至2017 年底，國有大型銀行理財產品存續餘額為9.97 萬億元，較年初增長5.73%，市場占比33.75%，較年初上升1.29個百分點。全國性股份制銀行存續餘額為11.95 萬億元，較年初減少2.45%，市場占比40.45%，較年初下降1.72 個百分點。城市商業銀行存續餘額為4.72 萬億元，較年初增長7.27%；農村金融機構存續餘額為1.57萬億元，較年初下降4.27%（見表1）。
（四） 保本和非保本理財產品餘額情況
目前，銀行發行的理財產品主要有保本和非保本兩大類。保本理財產品應納入銀行表內核算，視同存款管理，相應納入存款準備金和存款保險基金的繳納範圍，相關資產應按銀監會規定計提資本和撥備。
截至2017 年底，非保本產品的存續餘額為22.17 萬億元，占全部理財產品存續餘額的75.05%，較年初下降4.51 個百分點；保本產品的存續餘額為7.37萬億元，占全部理財產品存續餘額的24.95%（見圖4）。
分機構類型來看，截至2017 年底，按存續餘額計，國有大型銀行非保本產品占比76.06%，全國性股份制銀行占比75.91%，城市商業銀行占比75.72%，農村金融機構占比67.06%；外資銀行的非保本產品占比最低，僅為27.20%（見圖5）。
三、 銀行業理財產品發行情況
（一） 總體情況
2017 年，全國共有591 家銀行業金融機構發行了理財產品，共發行25.77 萬隻，平均每月新發行產品2.15萬隻，累計募集資金173.59 萬億元（包含開放式理財產品在2017年所有開放週期內的累計申購金額，下同），平均每月募集資金14.47 萬億元。其中，個人類理財產品募集金額占全部理財產品募集金額的63.62%（見表2）。2017 年發行產品數較2016 年增長27.51%，募集資金額較2016 年增長3.36%。
從開放式理財產品來看，全年累計募集資金126.37 萬億元，較2016 年增長4.35%；從封閉式理財產品來看，全年累計募集資金47.21 萬億元，較2016年增長0.81%（見圖6）。
（二） 不同風險等級產品發行募集情況
從產品風險等級來看，2017 年，風險等級為“二級（中低）”及以下的理財產品募集資金總量為144.51 萬億元，占全市場募集資金總量的83.25%，較2016 年上升1.30 個百分點。風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產品募集資金量為0.28 萬億元，占比為0.16%，較2016 年下降0.13 個百分點（見表3）。
四、 銀行業理財產品投資資產情況
（一） 總體情況
從資產配置情況來看，標準化資產是銀行理財資金配置的主要資產，債券、銀行存款、拆放同業及買入返售等標準化資產共占理財產品投資餘額的67.56%（見圖7），其中債券是理財資金配置的最重要的一類資產5，截至2017 年底，債券資產配置比例為42.19%。
（二） 理財資金投資債券情況
債券是理財產品重點配置的資產之一，在理財資金投資的資產中占比最高。其中，國債、地方政府債、央票、政府支持機構債券和政策性金融債占理財投資資產餘額的8.11%，商業性金融債、企業債券、公司債券、企業債務融資工具、資產支援證券、外國債券和其他債券占理財投資資產餘額的34.08%。
五、 銀行業理財產品收益情況
2017年，銀行業理財市場共有28.46 萬隻產品發生兌付（其中有23.01 萬隻產品到期），理財產品累計兌付客戶收益11,854.5億元，較2016 年增長2081.8 億元，增幅21.30%。其中，個人投資者獲取收益6,667.5 億元。分機構類型來看，國有大型銀行3,731.9 億元，占31.48%；全國性股份制銀行4,765.4 億元，占40.20%；此外，城市商業銀行、農村金融機構和外資銀行分別占17.58%、6.21%和1.24%。
2015至2017 年，銀行發行的理財產品的客戶實際年化收益率基本在3.5%-5.0%之間。從2017 年全年來看，封閉式產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.06%，較2016 年上升27 個基點。2017 年，已終止的封閉式理財產品收益率呈現出上升趨勢，從年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右（見圖8）。
【1】本報告所稱的理財產品是指銀行業金融機構自主設計開發、在全國銀行業理財資訊登記系統（以下簡稱“理財登記系統”）中集中登記，並有統一登記編碼的理財產品。
【2】為了進一步明確理財產品的目標客戶，理財登記系統於 2017 年初對理財產品進行了重新分類，部分理財產品分類與過去年度發佈的理財市場報告不具可比性。
【3】為了進一步明確理財資金的投向，理財登記系統於 2017 年初對理財資金投向的資產進行了重新分類，部分資產分類與過去年度發佈的理財市場報告不具可比性。
【4】部分資產類別占比過小，未在本圖中展示比例。
*文章有刪減
金融同業類產品規模較年初下降3.40 萬億元，降幅為51.13%，占比較年初下降11.88 個百分點，同業理財規模與占比較年初“雙降”（見圖3）。
（三） 不同機構類型產品餘額情況
截至2017 年底，國有大型銀行理財產品存續餘額為9.97 萬億元，較年初增長5.73%，市場占比33.75%，較年初上升1.29個百分點。全國性股份制銀行存續餘額為11.95 萬億元，較年初減少2.45%，市場占比40.45%，較年初下降1.72 個百分點。城市商業銀行存續餘額為4.72 萬億元，較年初增長7.27%；農村金融機構存續餘額為1.57萬億元，較年初下降4.27%（見表1）。
（四） 保本和非保本理財產品餘額情況
目前，銀行發行的理財產品主要有保本和非保本兩大類。保本理財產品應納入銀行表內核算，視同存款管理，相應納入存款準備金和存款保險基金的繳納範圍，相關資產應按銀監會規定計提資本和撥備。
截至2017 年底，非保本產品的存續餘額為22.17 萬億元，占全部理財產品存續餘額的75.05%，較年初下降4.51 個百分點；保本產品的存續餘額為7.37萬億元，占全部理財產品存續餘額的24.95%（見圖4）。
分機構類型來看，截至2017 年底，按存續餘額計，國有大型銀行非保本產品占比76.06%，全國性股份制銀行占比75.91%，城市商業銀行占比75.72%，農村金融機構占比67.06%；外資銀行的非保本產品占比最低，僅為27.20%（見圖5）。
三、 銀行業理財產品發行情況
（一） 總體情況
2017 年，全國共有591 家銀行業金融機構發行了理財產品，共發行25.77 萬隻，平均每月新發行產品2.15萬隻，累計募集資金173.59 萬億元（包含開放式理財產品在2017年所有開放週期內的累計申購金額，下同），平均每月募集資金14.47 萬億元。其中，個人類理財產品募集金額占全部理財產品募集金額的63.62%（見表2）。2017 年發行產品數較2016 年增長27.51%，募集資金額較2016 年增長3.36%。
從開放式理財產品來看，全年累計募集資金126.37 萬億元，較2016 年增長4.35%；從封閉式理財產品來看，全年累計募集資金47.21 萬億元，較2016年增長0.81%（見圖6）。
（二） 不同風險等級產品發行募集情況
從產品風險等級來看，2017 年，風險等級為“二級（中低）”及以下的理財產品募集資金總量為144.51 萬億元，占全市場募集資金總量的83.25%，較2016 年上升1.30 個百分點。風險等級為“四級（中高）”和“五級（高）”的理財產品募集資金量為0.28 萬億元，占比為0.16%，較2016 年下降0.13 個百分點（見表3）。
四、 銀行業理財產品投資資產情況
（一） 總體情況
從資產配置情況來看，標準化資產是銀行理財資金配置的主要資產，債券、銀行存款、拆放同業及買入返售等標準化資產共占理財產品投資餘額的67.56%（見圖7），其中債券是理財資金配置的最重要的一類資產5，截至2017 年底，債券資產配置比例為42.19%。
（二） 理財資金投資債券情況
債券是理財產品重點配置的資產之一，在理財資金投資的資產中占比最高。其中，國債、地方政府債、央票、政府支持機構債券和政策性金融債占理財投資資產餘額的8.11%，商業性金融債、企業債券、公司債券、企業債務融資工具、資產支援證券、外國債券和其他債券占理財投資資產餘額的34.08%。
五、 銀行業理財產品收益情況
2017年，銀行業理財市場共有28.46 萬隻產品發生兌付（其中有23.01 萬隻產品到期），理財產品累計兌付客戶收益11,854.5億元，較2016 年增長2081.8 億元，增幅21.30%。其中，個人投資者獲取收益6,667.5 億元。分機構類型來看，國有大型銀行3,731.9 億元，占31.48%；全國性股份制銀行4,765.4 億元，占40.20%；此外，城市商業銀行、農村金融機構和外資銀行分別占17.58%、6.21%和1.24%。
2015至2017 年，銀行發行的理財產品的客戶實際年化收益率基本在3.5%-5.0%之間。從2017 年全年來看，封閉式產品按募集資金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.06%，較2016 年上升27 個基點。2017 年，已終止的封閉式理財產品收益率呈現出上升趨勢，從年初的平均3.5%左右上升至平均4.3%左右（見圖8）。
【1】本報告所稱的理財產品是指銀行業金融機構自主設計開發、在全國銀行業理財資訊登記系統（以下簡稱“理財登記系統”）中集中登記，並有統一登記編碼的理財產品。
【2】為了進一步明確理財產品的目標客戶，理財登記系統於 2017 年初對理財產品進行了重新分類，部分理財產品分類與過去年度發佈的理財市場報告不具可比性。
【3】為了進一步明確理財資金的投向，理財登記系統於 2017 年初對理財資金投向的資產進行了重新分類，部分資產分類與過去年度發佈的理財市場報告不具可比性。
【4】部分資產類別占比過小，未在本圖中展示比例。
*文章有刪減