2月5日開盤, 海瀾之家(600398.SH)逆勢漲停, 並牢牢封住漲停位。
這意味著騰訊將自己阿裡之間的“新零售”的“戰火”引向了紡織服裝行業。 業內分析師表示:“騰訊此舉完成後, 阿裡很可能會有所動作。 傳統紡織服裝品牌或將在兩者的爭奪戰中受益。 ”
中國本土紡織服裝品牌自1990年代開始經歷了十多年的高速增長, 自2012年開始, 宏觀經濟環境變化、加之電商衝擊和本身粗放發展遺留的問題, 整個行業大體經歷了近五年的深度調整。
2016年四季度開始, 中高端品牌率先回暖, 至2017年四季度大眾品牌也開始出現終端回暖, 目前多數行業龍頭已經初步確立復蘇的態勢。
正值此時, 阿裡和騰訊的“新零售”佈局延伸至線下零售業。
除了商超零售企業具有較廣的門店覆蓋優勢外, 紡織服裝零售企業同樣具有網點優勢。 無論是專賣店還是品牌專櫃, 均直接面向終端消費者。
海通證券在一份研報中表示, 目前的紡織服裝行業線上滲透遇瓶頸, 線下價值重發現。 2016年服裝電商滲透率已達到37%, 存量大眾市場的需求線上上得到一定滿足後, 尋找新的消費方向。 相較線上比價驅動的需求被較好的滿足, 線下體驗式的需求相對被抑制了。
大量傳統紡織服裝品牌實體門店“自帶流量”,
紡織服裝行業經過幾年的深度調整後, 現存門店均沉澱了足夠的客流, 尤其是三四線城市的優質街邊店, 是以往容易忽視的重要流量。
東方紡服的分析師趙越峰表示:“基於騰訊入股海瀾之家這一事件的催化, 短期從二級市場層面看, 可能會引發市場對傳統服飾品牌價值的重估, 從而提升龍頭估值與紡織服裝行業的配置熱情。 ”
“對於互聯網巨頭的選擇, 我想他們會偏愛具備三個特點的傳統服飾品牌。
資料顯示, 上市紡織服裝企業中, 門店數量從幾百到幾千家不等, 雖然近年來門店數量整體呈現下滑的趨勢, 但絕對數量依舊不容小覷;目前紡織服裝板塊整體市盈率接近26倍, 且處於近三年的低位。
隨著行業景氣度的回暖以及板塊估值的提升, 紡織服裝行業或許到了“抄底”的時機。
結合各家研報, 介面新聞根據上述被關注企業的特點, 為投資者梳理出以下幾家公司。 包括海瀾之家(600398.SH)、拉夏貝爾(603157.SH)、森馬服飾(002563.SZ)、太平鳥(603877.SH)和九牧王(601566.SH)。
有分析指出, 除去已經站隊騰訊的海瀾之家, 結合店鋪數量和市盈率, 投資者可重點關注森馬服飾和九牧王。