總編視角｜寒氣襲人還是春風拂面：今年通信設備市場究竟怎麼樣？

標杆意義的通信三巨頭所釋放的信號， 鮮明凜冽。 但我們應該相信， 沒有哪個冬天過不去， 也沒有哪個春天不會來。

日前一則新聞引起業界關注。 行業領頭羊華為公司下調2018年銷售增長預期， 從去年的15%乃至過往30%的增幅， 下調至9.2%， 其中運營商業務幾無增幅。 一直以來攻城掠地、朝氣滿滿的華為的這個動作， 所折射的陣陣寒意， 不由得引起業界警覺。 行業翹楚的判斷不會空穴來風：除了其已經接近千億美元規模之下的增速放緩， 是不是那個冬天又來了？

無獨有偶。 剛剛發佈的愛立信財報顯示， 第四季度營收下降12%， 淨虧損24億美元。 再聯繫到最近的三季度財報：愛立信營收下滑6%虧損5.89億美元；諾基亞營收下滑7%淨虧損2.16億美元。 寒氣早已襲人。 標杆意義的通信三大家所釋放的信號， 鮮明而凜冽。

熊彼特週期律一直被很多人視為技術產業的基本規律， 由於技術產業更新換代，

9-10 年的中波週期及 2-4 年的短波週期成為很多行業判斷景氣的風向標。 電信行業似不例外。 特別是在電信轉型之前的過去， 大年小年理論被很多通信人奉為鐵律。 雖然隨著技術反覆運算的加速、產業的跨界融合， 通信產業行情已變， 但這種週期還隱約可見。 逢到穀底， 很多人會認為冬天來了。

再從資料看， 作為中國通信市場總甲方的三大運營商， 分析其資本開支最為靠譜。 在經歷2014年、2015年的 4G網路部署的高潮之後， 三大運營商的資本開支就已經進入了下行車道。 根據財務資料， 2016年三家運營商資本開支為3501億元， 較2015年大幅下降20%， 2017計畫預計3100億， 較上年減少11%。 如此看， 這個冬天正越來越冷。

目前中國4G網路部署已經極具規模，

有數據說其4G基站占到全球三分之二。 在5G之前， 諸多設備商力推的4.5G—4.9G方案， 運營商似乎並不買帳。 基站之外的另一個標誌性產品， 光纖光纜， 連續幾年運營商保持規模採購， 使得光寬頻基礎設施規模亦走在世界前列。 毫無疑問， 當前應該是4G及寬頻的網路紅利回收期。 在5G的規模部署之前， 傳統意義的設備市場的冷寂似是必然。 可以預計， 在技術轉型換擋、網路部署空擋期， 2018年三大運營商的資本開支還將繼續削減， 並且幅度不低於10%。

冬天已至， 有效禦寒才是關鍵。 正如任正非所言， 要以健康的方式過冬， 要有利潤的增長和有現金流的利潤。 可以預計， 這個冬天還將持續1-2年。 那麼， 這個漫冬就沒有暖意了嗎？當然不是。 其實我們所謂的冬天，

還只是傳統意義上的通信設備市場的冬天。 事實上， 通信業的生態早已重構， 除了移動設備、基礎固網， 新的網路世界的網元已經十分多元， 通用伺服器、軟體、服務和白盒正在替代傳統通信設備， 傳統機房重構為新一代資料中心， 在大連接、泛智慧的航道上， 大資料、雲計算、物聯網、CDN、網路安全等成為投資熱點， 並方興未艾。

另一方面， 非運營商的通信設備市場， 近年來持續增長。 來自騰訊、阿裡、百度以及更多的新興互聯網運營商， 在網路建設放方面， 已經大張旗鼓。 特別是在資料中心、CDN、雲計算、安全以及NFV應用等方面， 已然成為傳統通信設備市場之外的另一個大餅， 並且正越攤越大。

從政策層面， 網路強國建設也是利好。

發改委發佈的2018年新一代資訊基礎設施建設工程中， 列出對寬頻百兆鄉村、5G網路規模及應用示範、量子保密通信骨幹網建設的具體要求。 工信部在新一年工作部署中也明確， 要開展網路強國建設三年行動， 啟動一批戰略行動和重大工程。 值得關注的是， 除此之外， 剛剛發佈的5G三階段測試計畫更透漏著中國5G加速的腳步聲。 5G提前商用可以預期。

2018年， 不管是不是行業冬天， 至少現在是真正的冬天。 但我們相信， 沒有哪個冬天過不去， 也沒有哪個春天不會來。