[摘要] 發售價為10.8港元/股-14.2港元/股， 每手為250股， 入場費約3577.33港元。 募集金額可能高達6.05億美元於2018年1月29日就“建議分拆及全球發售”發佈招股章程， 計畫在2018年1月29日-2月2日發售3.33億股股份， 預計2月9日在香港聯交所主機板開始公開交易。 自此， 港股市場迎來了第六家內地物業管理公司。
目前， 物業管理行業吸引資本市場的極大關注。 中國指數研究院報告顯示， 截至2017年6月30日， 內地已有5家物業企業成功登陸香港主機板， 51家掛牌新三板， 還有至少3家計畫衝刺A股， 5家準備登陸香港主機板， 10餘家在排隊等待新三板審查。
分拆上市
據雅居樂發佈的公告顯示， 雅生活擬向全球發售3.33億股股份。 其中， 香港發售占10%， 國際發售占90%， 供合資格雅居樂股東申請的優先發售包括2783.53萬股預留股份。 發售價為10.8-14.2港元/股， 每手為250股， 入場費約3577.33港元。 募集金額可能高達6.05億美元（約合38.68億元人民幣）。
按照雅生活的計畫， 本次IPO融資所得的39.84億港元中的65%將用於選擇性地把握戰略投資及收購機會以及進一步發展戰略聯盟， 涉及資金共計25.98億元。 約15%將用於發展“管理數位化、服務專業化、流程標準化及操作機械化”。
在本次上市的全球發售完成後， 雅居樂及綠地控股將分別持有雅生活及其附屬公司約54%及15%的已發行股本。 而此番在港交所上市只是雅生活發展的起步， 雅生活執行董事兼首席執行官劉德明也表達了對A股的嚮往。
1月28日， 雅生活就赴港上市一事在香港召開發佈會， 劉德明在談及“為何如此青睞A股”時表示， 目前國內的物業市場非常大， 在A股上市以後， 在一些政府採購項目上會更具優勢， 登陸A股將有利於獲得更多政府項目。
值得注意的是， 近來， 雅生活的業績有著顯著提升。 資料顯示， 截至2017年9月30日9個月， 其收入約11.7億元， 同比增加34%；公司擁有人應占利潤約1.9億元， 同比增長56%。
加快並購擴規模
目前的物業管理公司還處於盈利模式探索階段， 擴大規模正成為行業共識。 雅居樂自然不甘落後， 通過並購的手段來實現規模增長， 其中， 綠地扮演了重要角色。
2017年6月， 雅居樂集團宣佈收購綠地物業， 交易對價為10億元。
而在2017年8月， 綠地集團宣佈以10億元戰略入股雅居樂旗下的雅生活集團。 此次收購， 綠地集團將取得雅生活集團20%股份， 成為雅生活集團長期戰略性股東。
至此， 雅生活背靠雅居樂和綠地控股兩大知名房企， 旗下擁有“雅居樂物業”和“綠地物業”兩大品牌。
除了實現規模擴張之外， 雅居樂集團表示， 綠地物業和雅居樂物業之間還可以形成優勢互補。 綠地物業的優勢主要集中在住宅及商用物業， 尤其是超高層商業， 而雅居樂物業在旅遊地產、大盤住宅物業方面擁有豐富的管理經驗。
當傳統管理和增值服務的商業模式呈現日漸式微的趨勢時， 如何搶佔市場， 尋找新的變現能力成為雅生活需要思考的問題。 雅生活試圖從O2O行銷模式上來實現突圍。 線上上， 推出了移動應用程式雅管家、雅商家及雅助手， 線上下打造了包括雅生活體驗中心， 及雅管家聯盟的商品供應商及服務供應商網路平臺於一體的一站式服務平臺。 截至2017年9月30日， 雅管家移動應用程式已覆蓋所有在管住宅物業(不包括綠地物業管理下的物業)， 並吸引超過238900名註冊用戶。
除了自建程式， 雅生活還借助外部力量來獲取更多的流量管道。 今年1月， 雅生活與支付寶訂立了為期三年的合作框架協議，
物管企業角逐資本市場
物管行業集中度不高， 市場競爭格局尚未完全固化， 借助資本力量有助於實現規模擴展。 當融資管道受到限制， 上市便成為物管企業的普遍選擇。
成立於2002年的彩生活於2014年率先在港交所上市， 發行股票2.5億股， 每股發行價3.78港元， 共募集資金金額9.45億元， 成為“中國社區服務運營第一股”， 揭開了內房股份拆物業管理業務上市的序幕。 彩生活在上市3天后， 市值達就到55.6億港元， 一度反超母企花樣年的52.4億港元， 這讓港股市場上的物管企業頗為興奮。
緊隨其後的是中海物業， 2015年10月23日中海物業成為第二家在香港上市的內地物業管理公司。 中海物業表示，從中海地產分拆上市有利於為公司提供獨立的集資平臺，增加融資靈活性。
2015年11月，中奧到家正式在港交所敲鐘上市，集資所得款項淨額約2.96億元，成為國內第三家登陸港交所的物業企業。上市物業公司也由此進入了“三國鼎立”的競爭格局。
此後，加入接力賽的玩家越來越多，2016年7月，綠城服務上市，成為國內第四家赴港上市的物業公司。2018年，雅生活登陸港股。
除了在港交所尋求上市，A股市場也成為物管企業的選擇之一。就在2017年12月29日，南都物業服務股份有限公司獲證監會發行批文，成為第一家成功登陸A股的物業管理公司。萬科、富力等房地產巨頭也都有計劃分拆物業上市，希望能從中分食一塊蛋糕。
而面對上市熱潮，行業分析人士建議，分拆上市只不過是起點而已，而清晰的商業模式、強大的變現能力才能受到資本市場的持續歡迎。
以雅生活為例，將自己定位於綜合生活服務管理平臺，有著清晰的發展邏輯即打造線上線下的互動模式。而其背後兩個股東的強力支持，為其準備上市也打下了堅實的基礎，這也是其受資本青睞的原因。
本網站上的內容（包括但不限於文字、圖片及音視頻），除轉載外，均為時代線上版權所有，未經書面協議授權，禁止轉載、連結、轉貼或以其他方式使用。違反上述聲明者，本網將追究其相關法律責任。如其他媒體、網站或個人轉載使用，請聯繫本網站丁先生：chiding@time-weekly.com
中海物業表示，從中海地產分拆上市有利於為公司提供獨立的集資平臺，增加融資靈活性。2015年11月，中奧到家正式在港交所敲鐘上市，集資所得款項淨額約2.96億元，成為國內第三家登陸港交所的物業企業。上市物業公司也由此進入了“三國鼎立”的競爭格局。
此後，加入接力賽的玩家越來越多，2016年7月，綠城服務上市，成為國內第四家赴港上市的物業公司。2018年，雅生活登陸港股。
除了在港交所尋求上市，A股市場也成為物管企業的選擇之一。就在2017年12月29日，南都物業服務股份有限公司獲證監會發行批文，成為第一家成功登陸A股的物業管理公司。萬科、富力等房地產巨頭也都有計劃分拆物業上市，希望能從中分食一塊蛋糕。
而面對上市熱潮，行業分析人士建議，分拆上市只不過是起點而已，而清晰的商業模式、強大的變現能力才能受到資本市場的持續歡迎。
以雅生活為例，將自己定位於綜合生活服務管理平臺，有著清晰的發展邏輯即打造線上線下的互動模式。而其背後兩個股東的強力支持，為其準備上市也打下了堅實的基礎，這也是其受資本青睞的原因。
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