FX112財經訊：華爾街流傳最久的諺語之一就是：“1月走勢如何， 全年走勢就如何”。 標普500指數在2018年頭一個月上漲了近6%， 今年剩餘時間應該會步其後塵。
據股票交易者年鑒， 自1950年以來， 只出現過九次與所謂的“1月晴雨錶”現象明顯相悖的情況。 “1月晴雨錶”這個概念是由股票交易者年鑒創始人Yale Hirsch在1972年提出的。
誠然， 投資者列出了市場存在的幾大風險。 但許多人仍預計2018年全年走勢將效仿1月， 受助於美國公司稅下調提振企業獲利， 而且經濟資料顯示全球經濟處於穩步增長趨勢。
“仍有進一步上漲的空間， ”SlateStone Wealth LLC的首席投資策略師Robert Pavlik稱， 他並預計標普指數將進一步上揚7%， 2018年底時達到3,040點， 即便期間有時會回落。
“稅改將提供幫助。 消費者已展示出信心。 企業支出也上升了。 製造業增長， 且全球經濟改善。 任何回檔都將是暫時的。 ”
但是， 標普500指數.SPX總回報連續逾15個月上漲後， 芝加哥Kingsview資產管理公司的投資組合經理Paul Nolte並不預計“股市將繼續上升”。
“面對利率上升和稅改可能對獲利構成的正面提振， 市場正在尋找下一個事件--而這可能令人失望， ”Nolte說， “上半年可能非常好， 下半年則較為艱難， 因利率上升開始造成影響， 而且關於期中選舉的擔憂開始衝擊市場。 ”
歷史上， 重大外部事件曾經對市場表現造成過扭曲， 比如1966年和1968年越南戰爭、升息、911恐襲， 以及預期2003年對伊拉克展開的軍事行動。
當1982年和2009年的1月均下跌時， 標普500指數錄得年度漲幅。 1982年8月是一輪牛市的開始， 而目前的牛市行情始於2009年3月。
LPL Financial資深市場策略師Ryan Detrick在1月31日的研究報告中寫道， 以1月行情衡量後市走勢的這個指標並非完美， 儘管它確實有相當可靠的記錄。
“現在真正有趣的是第一個月的漲幅超過5%時， ”他說， “後面11個月的回報實際上會變得更強。 ”
據Detrick， 在標普500指數1月份漲幅超過5%的所有年份裡， 從來沒出現過年度回報為負的情況， 不過他指出“它們(走勢)並不平穩”。
他說， 從頂點到低點的平均修正幅度為10.7%， 最小的年內回檔幅度為4.4%。