全世界注意了 巴菲特釋放出重要信號

全世界注意了 巴菲特釋放出重要信號

作者：齊俊傑看財經

就在這個週末， 88歲高齡的股神巴菲特， 發出了自己這一生中第53封致股東的信， 股神每年的這個慣例， 已經被華爾街甚至是整個投資世界， 視為了投資市場的重要風向標。 那麼今年股神又說了什麼呢？

首先， 還是規定動作， 回顧伯克希爾哈撒韋的業績， 去年標普指數上漲了21.8%， 而伯克希爾每股帳面價值增幅是23%， 繼續跑贏市場， 從1965年-2017年， 股神巴菲特的伯克希爾年化複合增長率高達19.1%， 超越標普指數9.9%的漲幅， 53年來， 伯克希爾的回報首次達到了1萬倍， 也就是說你在53年前交給巴菲特1萬美元， 現在他已經價值1億美元了。 所以這就是滾雪球的威力， 如果能夠保持長期的複利增長， 財富增值將是驚人的。

其次， 巴菲特目前重倉的公司是富國銀行， 蘋果， 美國銀行， 可口可樂， 美國運通， 菲力浦斯66， 美國合眾銀行，

穆迪公司， 西南航空， 達美航空等， 其中給他回報最大的是穆迪和可口可樂， 都是超過了13倍的回報。 這裡面還有家中國的公司， 那就是比亞迪， 巴菲特持有他19.61億美元， 比亞迪給股神的回報超過7倍。 有人問巴菲特不是不買科技股嗎， 為什麼蘋果成了股神的第二大重倉股， 那一定是股神認為， 目前的蘋果已經不再是一家科技公司， 蘋果已經具備了一家零售公司的特徵。 他的業務變得穩定， 現金流相當充裕。 但在蘋果上， 股神目前只賺了30%左右， 並不能叫成功。 再想想之前他在IBM上的投資也並不怎麼美好， 幾年也沒從IBM上賺到過錢。 這次乾脆傷心了， 把IBM清倉大拍賣

第三， 也是這次股東信中最重要的信號， 那就是他說現在企業都不便宜了， 他手握1160億美元的現金， 比去年底增加了300億美元， 但他卻不知道買什麼好。 2017年全年他們一直試圖並購， 但卻未能如願。 巴菲特用嘲諷的口吻描述了眼下瘋狂的並購市場：華爾街分析師或董事會成員總是敦促CEO們進行各種收購， 這就好比你讓一個正在發育中的青春期少年去過正常的性生活。

這意思就是說， 大家都太著急了， 並購市場價格太高了。 並購市場反映了資本市場的總體價格水準， 股神其實一直是一個股權投資者， 他買公司都是當兒子養的， 為的是現金流收入， 很少去賺那個價差， 所以他其實本質就是個並購者， 順便在股市上賺的錢。 他認為並購市場很貴， 這就是在說整個資本市場很貴了， 已經沒有什麼投資機會了。

第四， 最後他還重申了自己一貫的看法， 認為股票長期比債券好， 股票每年的盈利能力會有10%的增長， 而高等級債券， 也隨時會爆發兌付危機， 另外， 永遠不要加杠杆去買股票， 短期波動是你承受不了的。

總體來看， 此次巴菲特致股東的信，

還是他的既有套路， 彙報情況分析市場， 只是這次他對於市場的分析， 釋放出了比較重要的信號。 他的現金在增加就說明確實可買的東西不多， 這時候他更多的也在考慮風險了， 擁有現金就擁有了抄底期權， 也就是說如果真的遭遇了美股大幅下跌， 那麼大家都被深套其中的時候， 巴菲特這手裡1160億美元的現金將再次出手撿便宜貨。 這筆錢可是個不小的數字， 相當於他前六大重倉股市值的總和， 相當於伯克希爾總市值的5分之一， 也就是說一旦遭遇股災， 他自己就能把自己的股票給拉起來， 還有能力去收割韭菜。

所以你不可能要求股神像散戶一樣，完全清倉賣出所有股票，他現在這麼多錢在手，已經表明了股神的態度，那就是要防範美股下跌的風險。美國十年期國債收益率即將破3%，美國股市已經不能再用樂觀來形容了。

另外還有一個消息也要引起大家注意，那就是2月以來，facebook創始人紮克伯格在資本市場上11天共7次拋售了公司股票，套現超過3億美元，索羅斯基金的年報顯示，也開始拋售亞馬遜，穀歌和facebook，這會不會是美股見頂的又一個信號呢？總之現在是到了防範風險的時候了，您之前買的投資於全球市場的qdii基金，最好先退出來。跟股神一樣，手握現金，你才有日後抄底的機會。

所以你不可能要求股神像散戶一樣，完全清倉賣出所有股票，他現在這麼多錢在手，已經表明了股神的態度，那就是要防範美股下跌的風險。美國十年期國債收益率即將破3%，美國股市已經不能再用樂觀來形容了。

另外還有一個消息也要引起大家注意，那就是2月以來，facebook創始人紮克伯格在資本市場上11天共7次拋售了公司股票，套現超過3億美元，索羅斯基金的年報顯示，也開始拋售亞馬遜，穀歌和facebook，這會不會是美股見頂的又一個信號呢？總之現在是到了防範風險的時候了，您之前買的投資於全球市場的qdii基金，最好先退出來。跟股神一樣，手握現金，你才有日後抄底的機會。