補貼政策落地， 新能源車放量開啟。 2 月13 日， 四部委發佈2018年新能源車補貼政策。 3 萬公里要求調整到2 萬公里， 車輛上牌後即撥付部分補貼， 有利於當前補貼拖期情況的改善， 整個產業鏈現金流將有所好轉。 緩衝期確定為2 月12 日到6 月11 日， 期間乘用車、客車補貼按照2017 年標準打七折， 專用車打四折。 緩衝期的存在避免了產業鏈議價和補貼目錄申報的空窗期， 產銷量將會出現“淡季不淡”， 全年可能出現“前高後高”的行情。 我們認為全年新能源車產銷量將達到100 萬輛以上， 由於銷量增長和單車帶電量提升的共振，
碳酸鋰價格上漲， 未來價格有望高位震盪。 補貼政策落地後， 需求端受到新能源車放量和單車帶電量提升的拉動。 供給端， 除贛鋒鋰業投資的Marion， Pilbara 以外， 2018 年礦石頭新增產能有限。 鹽湖產能受到建設週期長， 環保考核嚴的影響， 預計到2019 年才能進入到規模化投產階段。 2018 年全國鋰鹽新增加工產能超過8 萬噸， 但是碳酸鋰產能主要受到資源端限制， 預計實際產出有限， 考慮到需求快速增長， 預計2018 年碳酸鋰價格高位震盪， 保持在13.5-17萬元/噸區間。
光伏單晶龍頭再調價， 行業洗牌一觸即發。 從2 月23 日起， 隆基股份的單晶矽片156.75mm×156.75mm 價格整體調降， 國內價格下調0.25 元/片， 從4.8 元/片調整到4.55 元/片， 國外價格下調0.04美元/片， 從0.67 美元/片調整到0.63 美元/片。