養老目標基金是以養老為投資目標的公募基金, 與基本養老保險(即每月繳納的社保)、企業年金、商業養老保險等一起構成了我國多層次的養老保險體系。
區分多種養老產品
國家基本養老保險是養老的基礎, 是我們退休後最主要的收入來源之一。 基本養老保險致力於為人民群眾提供基礎的退休收入, 覆蓋面非常廣(國務院新聞辦公室公佈的資料顯示, 截至2017年底已覆蓋超過9億人), 但能夠提供的退休金卻較為有限。 按照我國基本養老保險的制度設計, 基本養老金的替代率目標是在繳費滿35年的情況下達到59.2%。 相關資料顯示, 在制度建立之初, 基本養老保險替代率維持在70%左右, 然而2000年以後, 替代率持續下降, 從1997年的70.79%下降到了2014年的45%。 僅依靠基本養老金, 退休後收入會有較為明顯的下降, 生活品質可能受到影響。 因此, 補充養老金收入非常重要。
養老目標基金、企業年金、商業養老保險等正是為了補充養老金收入而出現的。
商業養老保險致力於為客戶提供相對確定的退休後收入, 投資風險由保險公司承擔;為確保足額支付養老金, 保險公司的投資通常以債券等固定收益類資產為主, 追求穩定收益, 整體收益較低。
企業年金是企業為自己的員工提供的養老產品, 由企業和員工一起繳費, 退休後由員工領取。 企業年金由企業自願提供, 由於增加了成本, 目前僅有部分企業提供, 覆蓋面較小。 此外, 企業年金的投資需要照顧到所有員工的風險承受能力, 一般相對保守。
養老目標基金致力於為投資者提供養老資產的投資管理服務, 投資風險和收益都由投資者自行承擔,
綜上, 企業年金個人幾乎沒有選擇餘地, 個人可以主動選擇的產品中, 商業養老保險定位於低風險、低收益, 而養老目標基金則可以根據投資需求提供不同風險收益特徵的產品。
養老目標基金的優勢
首先, 養老目標基金具有權益資產投資管理優勢。
養老產品的本質, 都是在退休前以強制儲蓄的形式積累本金, 通過投資爭取保值增值。 要想提高最終收入, 有兩個途徑:積攢更多的資金或提高投資收益。 股票資產風險雖然大, 但從長期來看, 其收益率遠遠高於風險較小的債券等資產。 銀河資料顯示, 從首只開放式基金誕生起截至2017年年底,
公募基金行業誕生20年來, 在股票投資方面積累了豐富的經驗, 具有較強的投資能力。 養老目標基金有能力利用權益資產投資方面的優勢, 力爭為投資者提供更高的長期回報。
其次, 養老目標基金運作公開透明。 國家基本養老金、企業年金、職業年金和商業養老保險金的投資運作並不公開, 通常只披露投資結果, 一般人很難對產品及其運作有清晰的瞭解。 公募基金是目前市場上運作最規範、最透明的產品之一,