公司2017年度淨利為46.22億元， 同比增長301%， 老羊1月初預估47.27億元， 誤差率2.2%！非常精確！這是老羊魚池品種之一， 就是數十人共同驗證了， 沒什麼質疑的餘地給看熱鬧的啦！
（公司1月底年度業績預報中值為46.5億元， 很符合最後資料！）
Q4淨利高達24.62億元， 同比近十倍！太猛！全年營收增幅不到20%， 只有677.89億元， 遠遠低於預估模型的700億元。 看來公司因為折舊期限放大一項， 帶來成本端同比下降， 粗算就是一年少計提12億元， 同比16年度可相對增8億元。
且鐵礦石採購具有明顯的成本優勢， 真是很大的， 特別是礦石價格上行段！另外與金川集團、中色鎳業的股權結合，
總之， 產品結構上， 完美貼合集團內部三七開的說法， 即30%左右的產品貢獻了70%左右的利潤。 但更具體的解讀與分析， 還得等年報詳細注解了。
一個資料是， 王招華團隊給出的， 假設“不銹鋼產品全年均價上漲1000元/噸（相當於公司304/2B 冷軋不銹鋼卷2017 年均價15445 元/噸的6.5%）， 其他成本均保持不變， 則可增厚公司淨利潤26.4 億元（相當於公司2017 年淨利潤的57%）”， 可見彈性之大。
再看18Q1淨利預期中值超過14.7億元， 同比再猛增300%以上！公司表示， 品種結構優化、品質提升， 產品盈利能力提升， 獲得超額收益。
供給側下， 不銹鋼行業的集中度越來越高， 定價權的掌握， 也就在3～4家龍頭企業集團了。 且以前被媒體熱炒過一段的鋼筆筆尖用鋼，
獲得關注度越高， 越有利於公司獲得市場估值中樞的上位部分， 否則就是中樞下位或者說向下偏離度高！
按照2016年度資料排名。
第一名是， 浙江溫州青山控股集團的不銹鋼產量2016年就達到粗鋼580萬噸， 產值1028億元；
第二名太鋼了！寶鋼不鏽只能排第四， 因為還有一家位於廣西北海的北海誠德不銹鋼集團和寶鋼伯仲之間。
行業集中度越高的行業， 新公司進入的難度就越大， 原來的企業擴張也會更加理性。 因此不銹鋼市場的競爭相較於普鋼市場更為理性更為有序， 盈利的持久性也更可以維持。
對於太鋼不鏽公司2018年的業績預估，調整模型參數後，提升至55億元。但從Q1預期看，這個資料最後被突破的可能，很大啊！
因為一個事實依據是，從2000 年以來，我國的不銹鋼產量逐年增加，從73 萬噸增加到了2494 萬噸，複合增長率高達25%，同期全球不銹鋼的複合增長率則為5%。
想想大家的食品級不銹鋼保溫杯就有感性認知了！
業績現在能被充分肯定，那股價呢？投資者，最應該關注的是---股價，因為這涉及您自己的錢包啊！
簡單公式，老羊說過很多次，股價=淨利×估值
那你要知道，估值，就更能對股價發展前景有確定性認識了！
對！只有8倍估值！
因此股價預期，目前只有55億元淨利×8倍=440億元總市值，折合7.7元/股
如何才能看高至8元？市場主要產品價格繼續上揚，帶來的淨利繼續上升！
正像王招華的測算依據，如果淨利再增厚500元/均噸，即回升到17Q4的水平線，即可同比增厚淨利潤13億元，那2018年就升高為近60億元了！
錨定不動下，對應股價則可為8.4元！
希望美好能成真！（作者：友聯老羊）
對於太鋼不鏽公司2018年的業績預估，調整模型參數後，提升至55億元。但從Q1預期看，這個資料最後被突破的可能，很大啊！
因為一個事實依據是，從2000 年以來，我國的不銹鋼產量逐年增加，從73 萬噸增加到了2494 萬噸，複合增長率高達25%，同期全球不銹鋼的複合增長率則為5%。
想想大家的食品級不銹鋼保溫杯就有感性認知了！
業績現在能被充分肯定，那股價呢？投資者，最應該關注的是---股價，因為這涉及您自己的錢包啊！
簡單公式，老羊說過很多次，股價=淨利×估值
那你要知道，估值，就更能對股價發展前景有確定性認識了！
對！只有8倍估值！
因此股價預期，目前只有55億元淨利×8倍=440億元總市值，折合7.7元/股
如何才能看高至8元？市場主要產品價格繼續上揚，帶來的淨利繼續上升！
正像王招華的測算依據，如果淨利再增厚500元/均噸，即回升到17Q4的水平線，即可同比增厚淨利潤13億元，那2018年就升高為近60億元了！
錨定不動下，對應股價則可為8.4元！
希望美好能成真！（作者：友聯老羊）