報告摘要:
金標HIV審核通過,出口業務恢復可期:公司人類免疫缺陷病毒抗體檢測試劑盒(膠體金法)通過WHO 資格預審,該試劑為公司的出口核心品種。 2015年由於個別原材料供應商違約導致2015~2016年度出口業務大幅下滑,該產品通過預審後,將推動公司出口業務恢復。 目前公司正對在手訂單進行梳理,同時積極參與海外招標,我們預計2017年公司出口業務將有較好表現。
核酸血篩分享政策紅利,分子診斷高速增長:血篩業務受益於政府推進血站(2015年全面覆蓋)、漿站(2019年全面覆蓋)開展核酸血篩檢查。 漿站盈利屬性對成本較敏感,國產核酸血篩具有相對成本優勢。
自產+代理, 全方位佈局化學發光產品:公司自產化學發光儀Unico 1800/ 1820上市,獲批33個發光產品,定位二級及基層搶佔基層市場;代理西班牙Bio-flash 小型臺式化學發光儀填補三甲和專科醫院高端市場,收購TGS 新增已上市和在研化學發光產品50多個,轉國內申報後將形成產品線補充,化學發光佈局初具成效,靜待放量。
首次覆蓋,給予“買入”評級:公司是老牌IVD 龍頭企業,我們看好新管理層、新業務模式拓展和新產品佈局。
風險提示:新產品研發及銷售推廣不及預期