昨天央行以迅雷不及掩耳盜鈴之勢, 發佈了一個重磅消息:央行要降准了!釋放4000億增量資金!喜悅來得太快就像人來瘋, 直到今天還有不少人掐著大腿確定不是在做夢。
從4月25日起, 下調大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行人民幣存款準備金率1個百分點;同日, 上述銀行將各自按照“先借先還”的順序, 使用降准釋放的資金償還其所借央行的MLF。
為何央行一宣佈降准, 市場就一片普大喜奔呢?道理很簡單, 缺錢嘛……這段時間連各大銀行都勒緊褲腰帶過日子, 更別說小微企業長期都面臨融資難、融資貴的難題。 實體經濟一再疲軟的當口, 川普又跳出來搞事情, 搞起了傷敵一千自損八百的貿易戰, 嚴重影響了兩國甚至全世界的經濟穩定。
出口貿易劍拔弩張, 若是國內經濟狀態相對寬鬆, 也可以減輕貿易戰對企業的影響, 這是央行降准的原因之一。 另外, 降准也有利於啟動已經頹勢了許久的股市, 從各個維度上考量都是有利的。
不過很多事情往往初衷是好的, 可實行起來未必會如預想的那般順利。 對於銀行來說, 吸儲難非一朝一夕, 降准可以讓銀行向央行借款增加流動性,
吃瓜群眾也別忙著高興, 不少人指望著降准能一定能拯救慘兮兮的股市, 以歷史發展觀的角度來看, 2014年以來, 央行共進行了8次降准, 其中3次為定向降准(2014年4月, 2014年6月和2015年6月), 5次為全面降准(2015年2月, 2015年4月, 2015年9月, 2015年10月和2016年3月)。 整體來看, 定向降准後市場並沒有表現出明顯的規律;而全面降准後, 市場在短期(5個交易日、30個交易日)大概率上漲, 但長期來看並無明顯的規律。
降准對銀行理財的收益率也會產生重要影響, 理財可投資的資產減少了, 資產收益率下降, 銀行理財收益率自然就下降了。 按照過去的經驗, 降准後的3個月銀行理財收益率會出現明顯的下降, 1年平均降幅1%。
還有大家非常關係的房地產, 也會受到一些波及。 現在買房的朋友可能感知較大, 明顯會感覺到房貸收緊, 很多銀行甚至不提供商業貸款, 只發放公積金貸款,
最後附上此次降准重點——
降准範圍:大型商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、非縣域農村商業銀行、外資銀行(大部份都降)
降准幅度:1個百分點, 降准後準備金率為16%或14%
資金用途:主要用於償還其所借央行的中期借貸便利(MLF), “先借先還”
釋放資金規模:約13000億元。 償還MLF約9000億元, 釋放增量資金約4000億元, 大部分增量給了城商行和非縣域農商行。
降准目的:加大對小微企業的支持力度。 一是可以增加長期資金供應, 銀行資金成本將有所降低。 置換MLF使商業銀行付息成本有所減少, 有利於降低企業融資成本。 二是釋放4000億元增量資金,增加了小微企業貸款的低成本資金來源。要求把新增資金主要用於小微企業貸款投放。
具體操作:一是從2018年4月25日起,下調上述幾類銀行人民幣存款準備金率1個百分點;二是在降准當日,持有未到期MLF的銀行,各自按照“先借先還”的順序,用降准釋放的資金償還其所借央行的MLF。
二是釋放4000億元增量資金,增加了小微企業貸款的低成本資金來源。要求把新增資金主要用於小微企業貸款投放。具體操作:一是從2018年4月25日起,下調上述幾類銀行人民幣存款準備金率1個百分點;二是在降准當日,持有未到期MLF的銀行,各自按照“先借先還”的順序,用降准釋放的資金償還其所借央行的MLF。