主要觀點：
銀行信貸官調查介紹：我們通過問卷、電話和面對面交流等形式， 與國有、股份制、城市與農村商業銀行負責信貸業務的高管進行訪談， 瞭解信貸官對 2018年二季度信貸資金的供需狀況看法。 本次調研共涉及68家銀行總分支機搆。
二季度信貸官反映的實體信貸需求出現分化， 五大行與股份行的大部分信貸官反映信貸需求旺盛， 而城商行的大部分信貸官反映信貸需求回落。
總信貸額度小幅下行， 對公繼續向製造業傾斜， 政府類專案和房開貸額度將被壓縮。
個貸方面則將減少按揭貸款額度，
中西部城商行的政府專案和房開貸受到嚴格限制， 隱現資產荒。
大部分銀行已經在處置地產類非標資產， 對平臺非標的處置還在等資管新規落地。
銀行存款爭奪加劇， 邊際資金成本上行加快。
受此影響銀行對資產端綜合收益率要求更高， 信貸利率則繼續加速上行。
文／牛播坤 張偉 來源／華創宏觀
原標題／中西部城商行隱現資產荒——2018年2季度銀行信貸官調查
01
2018年2季度信貸官反映的實體信貸需求出現分化
五大行和股份行反映信貸需求旺盛， 而城商行反映信貸需求回落。 80%的五大行信貸官和70%的股份行信貸官認為二季度信貸需求較一季度上行。 而60%的城商行信貸官認為二季度信貸需求較一季度下行。
1）中小企業信貸需求最強。 進入2018年以來各類型企業PMI均不同程度回落， 其中小微企業下行最快， 盈利能力走弱使得小微企業對信貸資金需求加強。
2）東南沿海和中部地區信貸需求偏強。 中部、東南沿海信貸官中有40%和43%認同二季度信貸需求較一季度上行， 而西部和東北地區信貸官中持有需求上行觀點的僅有14%和17%。
3）製造業信貸需求總體平穩。 46%的信貸官認為二季度製造業信貸需求將較一季度回升， 43%的信貸官認為需求持平。
4）按揭貸款需求依然較好， 其中西部需求較強；房開貸需求平穩， 中部地區需求回升明顯。 43%的信貸官認為按揭貸款需求將較一季度上行， 西部地區有86%的信貸官持有該觀點。 46%的信貸官認為房開貸需求在二季度將繼續回升， 中部地區信貸官中有56%贊同需求向好， 較一季度有明顯回升。
02
總信貸額度將小幅回落， 個貸向消費貸和信用卡傾斜
大部分信貸官表示二季度信貸額度將在一季度基礎上小幅回落。 從信貸結構上來看， 相對於對公信貸， 銀行信貸資源將更多向個貸傾斜。 某大行信貸官就表示， 該行2018年的信貸資源將加大對個貸支持力度， 個貸以消費貸、經營貸和信用卡為主。 某股份行信貸官也表達了信貸資源向個貸傾斜的相似觀點。 2018年以來按揭貸款的監管比較嚴格且額度也在收緊，
03
中西部城商行隱現資產荒
調查顯示，中西部城商行正面臨資產荒的處境。在嚴控地方政府債務風險的背景下，某中部城商行信貸官就表示，進入二季度該行政府項目信貸可能會出現較大下行。而房開貸也已經開始受限，除省會外省內其他區域房開貸基本都已暫停放貸，即使是大型房企也很難拿到資金。而中西部私營企業本身資質弱於沿海城市，銀行對其信貸審核依然謹慎，寄希望於對私企大幅提高信貸規模，短期內也不現實。
04
非標已經在開始處置
61%的信貸官表示已經在著手處置非標。在非標完全回表不可能的情況下，銀行正穩步推進非標清理工作，相對容易清理的房地產類非標處置力度較大。政府平臺非標清理工作面臨較大困難，當前處置力度還較小。某城商行信貸官就表示對平臺非標的處置會較謹慎，因為這關係到銀行的存款流失問題，還在等待最終資管新規落地。
05
對公貸款利率繼續加速上行，按揭普遍較基準上浮10%
調查顯示，97%的信貸官均認為二季度貸款利率將較一季度繼續上行。其中72%的信貸官認為利率將較一季度上浮0%-10%。某城商行信貸官表示，該行對中小企業的信貸利率已經在7%左右，並且依然有上行的動力。按揭利率方面，當前普遍是較基準上浮10%，有城商行也已經上浮到15%。額度緊以及負債成本提高，使得銀行對項目綜合收益率要求更高。有城商行信貸官就表示，為了提升收益率，該行對專案的風險偏好在提高。
06
吸收存款壓力劇增，股份行壓力最大
79%的信貸官表示二季度吸儲壓力進一步上行。分銀行類型來看，五大行和城商行吸儲壓力相對股份行來說小些。53%的五大行信貸官和40%城商行信貸官贊同存款壓力在大幅上行。而股份行中有70%信貸官表示吸儲壓力大幅提升。
03
中西部城商行隱現資產荒
調查顯示，中西部城商行正面臨資產荒的處境。在嚴控地方政府債務風險的背景下，某中部城商行信貸官就表示，進入二季度該行政府項目信貸可能會出現較大下行。而房開貸也已經開始受限，除省會外省內其他區域房開貸基本都已暫停放貸，即使是大型房企也很難拿到資金。而中西部私營企業本身資質弱於沿海城市，銀行對其信貸審核依然謹慎，寄希望於對私企大幅提高信貸規模，短期內也不現實。
04
非標已經在開始處置
61%的信貸官表示已經在著手處置非標。在非標完全回表不可能的情況下，銀行正穩步推進非標清理工作，相對容易清理的房地產類非標處置力度較大。政府平臺非標清理工作面臨較大困難，當前處置力度還較小。某城商行信貸官就表示對平臺非標的處置會較謹慎，因為這關係到銀行的存款流失問題，還在等待最終資管新規落地。
05
對公貸款利率繼續加速上行，按揭普遍較基準上浮10%
調查顯示，97%的信貸官均認為二季度貸款利率將較一季度繼續上行。其中72%的信貸官認為利率將較一季度上浮0%-10%。某城商行信貸官表示，該行對中小企業的信貸利率已經在7%左右，並且依然有上行的動力。按揭利率方面，當前普遍是較基準上浮10%，有城商行也已經上浮到15%。額度緊以及負債成本提高，使得銀行對項目綜合收益率要求更高。有城商行信貸官就表示，為了提升收益率，該行對專案的風險偏好在提高。
06
吸收存款壓力劇增，股份行壓力最大
79%的信貸官表示二季度吸儲壓力進一步上行。分銀行類型來看，五大行和城商行吸儲壓力相對股份行來說小些。53%的五大行信貸官和40%城商行信貸官贊同存款壓力在大幅上行。而股份行中有70%信貸官表示吸儲壓力大幅提升。