美國商務部對中興通訊的一紙出口禁令，
使中興通訊美國供應商和A股科技板塊的股價遭受“雙殺”。
雖然目前中興通訊AH股仍在停牌之中，
而高速光晶片部分依然依賴進口， 博通、英特爾的基站基帶FGPA、伺服器晶片目前沒有替代品， 總體看來中興通訊上游可替代性較弱。
有機構表示， 晶片國產替代已經到了迫在眉睫的程度。 國金證券的資料顯示， 中國已發展成為全球最大的積體電路需求市場， 全球半導體企業都極度依賴中國市場， 而最主要的上游“玩家”則是在全球半導體產業處於領導地位的美國企業。
美在中國市占率超5成
相互依存度高
根據美國半導體協會（SIA）、國際半導體貿易統計協會（WSTS）資料， 2017 年， 全球半導體總銷售額 4122 億美元， 其中美國半導體企業銷售額高達 1890 億美元， 在全球占比高達 46%。 而在中國市場， 美國企業的市場佔有率達到 51%。
大部分美國半導體企業的主要營收地均為中國， 2017 財年， 美光、高通、博通、德州儀器、賽靈思、應用材料、泛林等 21 家美國上市半導體公司企業總營收 2231 億美元（含部分專利等非半導體收入）， 其中中國市場收入 828 億美元， 中國市場收入占比超過 37%， 其中， Skyworks（思佳訊）公司 2017 年中國營收占比高達 82.65%。
根據財報統計， 2010-2017 財年， 上述企業總計中國市場營收占比從 25%提升至 37%， 中美半導體產業的相互依存愈發緊密。
比如中興通訊佔據全球最大移動晶片製造商美國高通公司大約6%~10%的出貨量， 制裁一旦執行， 將對高通自身業務產生較大影響。
除了幾家巨頭之外， 美國很多軟體和晶片的廠商都是中興的供應商。 搞制裁必然讓這些美國企業的利益受到影響。
國金證券資料顯示，
從中興通訊北美供應商情況來看， 2017 年 Oclaro 中興採購占 18%營收（1.05 億美元）， Acacia 中興採購占 30%營收（1.16 億美元）， 同時大部分北美光通信、射頻器件、處理器廠商在中國地區的營收增速超過 30%。
高科技冷戰背後：
科技和戰略主導權之爭
既然中美在晶片領域互相依存度如此之高！特朗普政府為何還要冒天下之不韙？
瑞穗證券亞洲公司首席經濟學家沈建光表示， 美國之所以對華態度發生深刻變化， 特別是選擇美國相對佔有優勢的高新技術產業出手， 源於其看到了此領域過去十年來， 中國的高速發展以及潛在威脅。 可以看到， 在人工智慧， 雲技術， 物聯網等高科技領域， 中國異軍突起， 在短短幾年時間就勢頭壓過傳統科技強國德國日本等， 幾乎與美國平分秋色。
如在人工智慧， 雲技術， 物聯網等高科技領域， 中國異軍突起， 在短短幾年時間發展勢頭壓過傳統科技強國德國日本， 直追美國。
《紐約時報》曾如此稱，貿易戰會讓全球最先進的行業加速進入新冷戰時代，中國在爭奪人工智慧、量子計算和下一代無線互聯網等前沿領域時，擁有強大的科技實力和資金。
比如人工智慧領域，分析機構CB Insights發表了2017年人工智慧趨勢報告，中國人工智慧相關企業2017年融資額超過美國，首次躍居全球首位（中國企業占48%，超過美國的38%）。另外在高科技成果普及方面，中國甚至部分超過美國，如根據Ipsos調查結果顯示，截止2016年，移動支付普及率中國以77%的比例居世界第一，美國和德國的普及率為48%，日本的普及率僅為27%。
國金證券認為，中美貿易摩擦背後是科技和戰略主導權之爭，此次中興事件並非獨立事件，美國主要目標是狙擊中國在高端製造領域的拓展，不排除其他科技公司後面有受到類似限制的可能。
核心缺失不容忽視
國產替代概念有望獲益
華泰證券認為，此次美國政府對中興通訊的出口限制對於國內通信產業提出了警示，我國通信行業經過多年的發展，誕生了諸如華為、中興等龍頭企業，佔據了全球高端通信設備製造產業的半壁江山，但上游核心電子元器件的缺失問題不容忽視。
經過多年的研究和發展，目前我國在通信基帶晶片、射頻器件、光晶片等領域均已經取得突破，逐漸開始實現國產替代，但目前來看，美國公司的 CPU、 FPGA、 AD/DA、射頻晶片、高速光模組、 DSP 等高端電子元器件在全球市場都幾乎無可替代。
我們認為，此次事件突顯了國內關鍵晶片及上游零部件自主可控的重要性，相關領域的發展有望提速。
推薦具有自主光晶片設計能力的光迅科技。建議關注軍工通信龍頭海格通信，通信 PCB 覆銅板國產替代生產商生益科技，光模組領域的博創科技、新易盛，射頻晶片領域的和而泰、金信諾，以及北斗導航電子器件龍頭振芯科技。
國金證券表示，看好設備、存儲、射頻前端、功率半導體分立器件等國產替代機會，受惠廠商：北方華創、晶盛機電、中微半導體、兆易創新、三安光電、信維通信、卓勝微電子、揚傑科技。
川財證券研報認為，本次事件對於國內晶片設計和生產廠商衝擊較大，但同時也會提振其加大自主研發的力度，國產廠家有望加大經費投入和人才引進力度，並做好專利保護等相關措施。相關標的：華力創通、武漢凡穀、光迅科技等。
信達證券表示，建議從兩個角度對積體電路行業進行佈局。一是，關注成長性較好的領域，如應用於汽車的積體電路。二是，關注國家重點扶持的細分板塊，如存儲晶片。重點推薦公司：紫光國芯，全志科技。
本文僅供投資者參考，不構成投資建議。
直追美國。《紐約時報》曾如此稱，貿易戰會讓全球最先進的行業加速進入新冷戰時代，中國在爭奪人工智慧、量子計算和下一代無線互聯網等前沿領域時，擁有強大的科技實力和資金。
比如人工智慧領域，分析機構CB Insights發表了2017年人工智慧趨勢報告，中國人工智慧相關企業2017年融資額超過美國，首次躍居全球首位（中國企業占48%，超過美國的38%）。另外在高科技成果普及方面，中國甚至部分超過美國，如根據Ipsos調查結果顯示，截止2016年，移動支付普及率中國以77%的比例居世界第一，美國和德國的普及率為48%，日本的普及率僅為27%。
國金證券認為，中美貿易摩擦背後是科技和戰略主導權之爭，此次中興事件並非獨立事件，美國主要目標是狙擊中國在高端製造領域的拓展，不排除其他科技公司後面有受到類似限制的可能。
核心缺失不容忽視
國產替代概念有望獲益
華泰證券認為，此次美國政府對中興通訊的出口限制對於國內通信產業提出了警示，我國通信行業經過多年的發展，誕生了諸如華為、中興等龍頭企業，佔據了全球高端通信設備製造產業的半壁江山，但上游核心電子元器件的缺失問題不容忽視。
經過多年的研究和發展，目前我國在通信基帶晶片、射頻器件、光晶片等領域均已經取得突破，逐漸開始實現國產替代，但目前來看，美國公司的 CPU、 FPGA、 AD/DA、射頻晶片、高速光模組、 DSP 等高端電子元器件在全球市場都幾乎無可替代。
我們認為，此次事件突顯了國內關鍵晶片及上游零部件自主可控的重要性，相關領域的發展有望提速。
推薦具有自主光晶片設計能力的光迅科技。建議關注軍工通信龍頭海格通信，通信 PCB 覆銅板國產替代生產商生益科技，光模組領域的博創科技、新易盛，射頻晶片領域的和而泰、金信諾，以及北斗導航電子器件龍頭振芯科技。
國金證券表示，看好設備、存儲、射頻前端、功率半導體分立器件等國產替代機會，受惠廠商：北方華創、晶盛機電、中微半導體、兆易創新、三安光電、信維通信、卓勝微電子、揚傑科技。
川財證券研報認為，本次事件對於國內晶片設計和生產廠商衝擊較大，但同時也會提振其加大自主研發的力度，國產廠家有望加大經費投入和人才引進力度，並做好專利保護等相關措施。相關標的：華力創通、武漢凡穀、光迅科技等。
信達證券表示，建議從兩個角度對積體電路行業進行佈局。一是，關注成長性較好的領域，如應用於汽車的積體電路。二是，關注國家重點扶持的細分板塊，如存儲晶片。重點推薦公司：紫光國芯，全志科技。
本文僅供投資者參考，不構成投資建議。