紅刊財經 特約作者 陳繼豪
看了有關查理芒格的相關書籍, 瞭解了他的一些投資理念, 對於價值投資有了更深刻的理解。
芒格說, 人類並沒有被賦予隨時隨地感知一切、瞭解一切的天賦。 但是人類如果努力去瞭解、去感知——通過篩選眾多的機會——就一定能找到一個錯位的賭注。 而且, 聰明的人會在世界提供給他這一機遇時下大賭注。 當成功概率很高時, 他們下了大賭注, 而其餘的時間他們按兵不動, 事情就是這麼簡單。
這樣的芒格觀點告知我們, 在投資過程中你需要去認真的思考所投資的標的, 去感知, 去瞭解, 而不是盲目的聽信他人的建議, 而一旦這個機會擺在你面前, 你就要敢於下重注去博, 而不是坐等機會從眼前溜走。
其實就像非洲草原的獅子, 平時你看到的都是懶懶洋洋的, 無精打采。 其實他們沒到饑餓狀態, 而一旦到了該狩獵時,
而芒格對耐心是這樣解讀的:“每個月都找到機會投資的人, 一般來說, 是失敗者, 你需要的是耐心和在機會來臨時下重注。 這個結合有點奇怪, 但確是好的成功之道。 ”這也就告知你不要試圖抓住每個短線機會, 而應該等待更確定的大概率成功機會出現。 因此芒格認為, “成功並不是基於頻繁的商業活動, 而是通過非多樣化、持久的耐力, 恰如其分地、認真地把握機遇而獲得的。 ”我們每一個投資者做投資都有自己的交易原則,
芒格所認為的原則其實就是確定性和時機的把握。 投資其實應該化繁為簡, 不應該搞得複雜化。 芒格認為, “任何事情都應該盡可能簡單, 但不能過於簡單。 ”我把他理解為戰略上藐視, 戰術上重視。 同時, 執行過程中要勇於糾正自己的錯誤和失誤。 芒格說, “成功來自多思好奇、專心致志、持之以恆和自我批評。 自我批評就是改變思想的能力, 以毀掉你自己最鍾愛的觀念。 如果我伯克希爾取得了一點成就的話,
這就是芒格能成為偉大投資家的理由。 理解了芒格的思想, 也就能指導我們的投資行為, 專心和自我批評。 這兩點同時做到很難。 但想成為一名出色的投資人必須要做到。 芒格對於投資換股也有自己的邏輯, “如果你找不到更好的投資, 那就堅守現有的。 ”也就是我們要善始善終, 不輕易變換標的。