近期， 港元成為國際外匯市場的熱點， 因港元兌美元匯率持續觸及7.85的“弱方兌換保證水準”， 促使香港金管局至少13次入市買入港元，
香港東方報業集團旗下的東網報導， 本港金融當局正在捍衛聯繫匯率制度之際， 星展銀行（香港）財資市場部董事總經理王良享透露， 近期有國際炒家效仿金融大鱷索羅斯在1997年的“雙邊操作”伎倆， 做空港元進行套息交易之餘， 同時做空恒生指數期貨， 以對沖港元利率急漲風險。
王良享解釋稱：“我們留意到3月份港元兌美元匯率在7.845水準時， 市場開始出現‘雙邊操作’交易， 炒家在同時沽空港元和期指， 借此來對沖套息交易的風險。 同時， 若港元利率飆漲令股市受壓， 可以平倉股恒生指數期貨來獲利。 ”
“目前港元賣盤交易約10億港幣， 料將持續到6月美聯儲加息。 ”他透露道。
匯商傳媒曾在此前有關索羅斯的文中提及。 1997年亞洲金融危機期間， 索羅斯伏擊泰銖後， 將刀鋒指向香港狙擊港元。 索羅斯對香港外匯、股票、期貨三大市場實施聯動打擊。 不過， 最終索羅斯在中國政府和香港特區政府強有力的合作之下， 利用外匯儲備反擊而敗退。
然而， 王良享強調， 這次外匯市場再次出現“雙邊操作”， 與當年亞洲金融風暴不同， 港元弱勢純粹是因為套息交易相關因素， 而非受到東南亞其他區域貨幣的影響。
有行業資深人士表示， 目前投資市場普遍憂慮港元利率急漲， 大型對沖基金做空有一定限制， 因此現行部署做空恒生指數期貨， 待到股市調整之時， 將期指平倉以及做空投資組合內的個別股票， 再將獲得的港元賣出。
上海商業銀行研究部主管林俊泓指出， 目前銀行體系結餘充裕， 人為套息難度較亞洲金融風暴時大增。 若炒家要透過“雙邊操作”獲利， 必須等到銀行體系結餘乾枯後再突襲港元， 但前提是要進行極高杠杆的交易。
香港金管局副總裁李達志表示， 在過去幾周， 港元匯率多次觸及7.85水準， 金管局至今累計入市13次， 累計買入超過510億港幣（約65億美元）， 進度與預期符合， 運作順暢。
對此， 他也解釋稱， 在聯匯機制下， 賣港元及沽空港元期貨等套息活動是正常現象， 而在密切監測下， 無發現大規模沽空港元跡象。 金管局與證監會就股票及期貨交易有緊密聯絡， 暫未見有異常情況出現， 會持續監察市場表現。
3個月期港幣Hibor升至近10年來高點， 保衛戰將消耗30%流動性
根據香港銀行公會的定價顯示，4月19日港幣3個月期銀行間同業拆息（Hibor）攀升2個基點，至1.33661%，為2008年12月以來的高點。
利率上揚，主要是因為香港金融管理局持續買入港幣，擴大捍衛聯繫匯率制度的力道。
兩週期港幣Hibor上漲12個基點，報0.71857%，為3月27日以來最大上揚；港幣一個月期Hibor揚升4個基點，至0.94982%，觸及4月3日來高點。
港幣現匯一度上揚0.07%，創1月17日以來最大升幅。在港幣保衛戰中，香港金管局干預規模達到65億美元，到週五將消耗30%的流動性。
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