一季度利潤下滑 權益基金調低倉位

基金一季報陸續披 露。 截止4月20日， 包括博時、富國、工銀、廣發等公司在內的38家公司發佈了旗下公募基金一季報。 由於一季度A股市場大幅波動， 風格切換， 上述公司旗下權益類基金整體出現虧損， 債券基金則受益於債市影響淨利潤反彈， 貨幣基金再次成為盈利主力， 但整體看， 基金利潤同比下滑約38%左右。 另外在市場波動背景下， 主動權益類基金倉位小幅下降。

基金利潤環比下滑

據資料， 上述基金一季度合計實現利潤168.89億元， 相比去年四季度270.4億元的利潤水準有明顯的下滑， 環比下滑幅度達到37.54%。

分類型來看，

權益類基金整體虧損， 合計利潤為-128.45億元， 其中偏股混合型基金利潤為-51.32億， 靈活配置型和普通股票型分別為-29.19億元和-23.46億元。 這主要受一季度市場波動加大影響。 一季度A股市場不僅震盪加劇， 且風格出現明顯的轉換， 大盤股表現滯後， 中小盤股漲幅居前， 而主動管理的權益類基金此前則紮堆重倉大白馬大藍籌。 富國創業板分級指數基金成為上述基金中盈利最多的權益類基金， 一季度利潤為6.14億元。

而債券市場的反彈則推動債券基金利潤的回升。 一季度中債總全價（總值）指數上漲1.21%， 結束連續5個季度K線收陰的頹勢。 受益於債券市場的強勁反彈， 一季度上述公司旗下債券類基金合計實現利潤82.73億元， 而在前一季度上述債券基金的利潤則僅有2.96億元。

農銀匯理金穗3個月成為上述債券基金中利潤最高的， 為11.69億元。 截止今年一季度末， 該基金資產規模為816.86億元。

貨幣基金則成為一季度盈利的主力， 合計實現利潤218.02億元。 建信現金添利A、工銀瑞信貨幣、平安大華日增利等基金利潤居前， 分別為30.81億元、26.46億元和13.94億元。

除此之外， 受海外美股和港股市場劇烈波動影響， QDII基金整體虧損， 利潤為-3.36億元， QDII中的股票型、混合型、另類投資基金及債券型基金均全線虧損。

主動權益類基金倉位微降

就主動管理的權益類基金來看， 雖然一季度股票市場大幅波動， 但就倉位而言， 這些基金整體倉位有所下滑， 但整體沒有出現大幅的下降。

上述38家公司旗下近700只主動管理的權益類基金平均股票倉位為61.05%，

相較去年四季度末的平均 61.8%的水準下降了0.75%。 其中， 普通股票基金平均倉位為84.81%， 較前一季度末下滑了1.01%；偏股混合型基金平均倉位為80.47%， 較前一季度末小幅下滑了0.14%；靈活配置型基金平均倉位元為51.41%， 較前一季度末下降了0.86%， 而有可比資料的平衡混合型基金倉位反而有所上升， 為59.88%， 較前一個季度末增加了1.98%。

值得一提的是， 今年以來不少業績表現較好的基金大舉加倉。 例如富國國家安全主題一季度末的股票倉位超過93%， 而在去年四季度為86%左右， 今年以來截止4月19日該基金淨值上漲幅度超過20%。 從前十大重倉股來看， 創業板和中小盤股是該基金的重點持倉對象。 包括飛利信、美亞柏科、太極股份、衛甯健康等出現在其前十大重倉股名單中。

其兄弟基金富國精准醫療於去年11月成立後， 抓住市場調整的機會建倉迅速， 截止一季度末股票倉位已升至85%以上， 今年以來截止4月19日淨值漲幅超過18%。

華商潤豐、國投瑞銀醫療保健行業、華商盛世成長一季度末的股票倉位也較去年四季度末有所提高， 這些基金今年以來的淨值漲幅均超過12%。

本文源自金融投資報

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