4月20日, 我們迎來今年的第六個……綠油油的……節氣——穀雨
*穀雨是春季最後一個節氣, 意味著寒潮天氣基本結束, 氣溫回升加快。 同時也是播種移苗、垵瓜點豆的最佳時節。
(圖片來源於網路)
有小夥伴們說, 2018過去了將近三分之一, 陽光很好, 市場很綠。
“萬綠叢中一點紅”——創業板
我們回顧今年以來多個主要指數收益率, 發現下表中唯有創業板指實現正收益。
我們從宏觀上想這個問題, 創業板是科技股的聚集地,
有句耳熟能詳的表述叫:
“科學技術是第一生產力”說到科學技術, 直接的聯想便是TMT(Technology, Media, Telecom, 科技、媒體和通信), 創業板通常被對標納斯達克, 今天我們接地氣些, 看看國內的情況:A股中TMT行業板塊, 具備投資價值嗎?
正如申萬宏觀團隊在年初提出, 中國特有的三個方面優勢有助於技術趕超, 實現TMT產業升級:
一是體制性的優勢。 政府具有強大的動員資源的能力, 可以勝任私人無力涉及的需要大規模投入或承擔高風險的領域。
二是大市場的優勢。 中國具有全球最大的消費市場, 可以在更大的市場範圍內分攤成本, 實現規模經濟。
三是工程師紅利和完備的工業化體系。
(內容引自:申萬2018年宏觀策略研究報告, 李慧勇)
總結十二個字:
政策利好, 大勢所趨, 時代鴻運
有小夥伴問, 近期尤其是本周以來, 貿易摩擦、中興事件等, 高新技術相關板塊出現下跌, TMT還能投嗎?
小歐提醒大家:
1. TMT行業本身具有高波動的特性。
2. 近期的事件, 恰反映出中美兩國在高科技領域主導權的爭奪, 長遠來看, 反而將進一步堅定我國通過自主創新實現產業升級的決心。
3. 不輕易因短期波動改變長期邏輯。
TMT板塊估值相對合理,
蘊含投資機會
我們再來看看資料, 自2012年以來, 截止目前(2018.4.19), 中證TMT指數總體估值水準在39x, 歷史平均水準在45x, 處於合理水準。
結合前文, TMT或具備長期成長性。
那麼問題來了:
TMT, 如何投?當然, 陽光底下沒有新鮮事, 任何一個趨勢向上的行業, 也會出現細分行業的分化以及個股的參差不齊, “如何投”非常重要!
小歐特意請教中歐電子資訊滬港深股票基金經理劉晨, 請他分享TMT行業投資的基本方法論, 供大家學習:
自上而下:研究海外的創新模式及上市公司,
自下而上:研究國內的上市公司, 它能反映這個行業的龍頭和行業過去的歷史
基本方法兩相結合, 挖掘科技股中的戰鬥機。
中歐電子資訊滬港深股票:近三月業績同類排名第1 !
一步到位, 聚焦TMT行業機會!
以上材料不作為任何法律檔。基金管理人不保證基金一定盈利,也不保證最低收益。投資人應認真閱讀相關的基金合同和招募說明書等法律檔。過往業績並不預示其未來表現。
基金資產投資於港股,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。
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