點擊查看>>>機構最新持倉表一覽
【基金】
541份一季報透露QFII持倉動向 數據解密42只重倉股潛力
QFII新進增持19家公司
《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現， 截至目前， 在已披露2018年一季報的上市公司中， 有42家公司前十大流通股股東名單中出現QFII身影。
從持股數量來看， 截至一季度末， 上述42家公司中， 海康威視(10251.73萬股)、省廣集團(6632.44萬股)、白雲機場(5775.1萬股)、歌爾股份(3017.49萬股)、通威股份(2750.57萬股)、鞍鋼股份(2474.16萬股)、埃斯頓(2377.55萬股)和兔寶寶(2037.62萬股)等8家公司QFII持股數量居前， 均在2000萬股以上。 此外， QFII持有首商股份(1906.54萬股)、富安娜(1649.97萬股)、華魯恒升(1611.7萬股)、棲霞建設(1550.97萬股)、安琪酵母(1390.93萬股)、滄州明珠(1349.05萬股)、寶鈦股份(1338.95萬股)、安陽鋼鐵(1224.03萬股)、漢得資訊(1077.88萬股)、廣聯達(1057.25萬股)等10家公司股份數量也均在1000萬股以上。
新進增持方面， 上述42家公司中， QFII新進持有通威股份(2750.57萬股)、埃斯頓(2377.55萬股)、廣聯達(1057.25萬股)、完美世界(655.72萬股)、盈趣科技(199.99萬股)、德賽電池(188.2萬股)、康斯特(21.76萬股)和維宏股份(6.62萬股)等8家公司股票；並對白雲機場(5775.1萬股)、安琪酵母(1390.93萬股)、滄州明珠(1349.05萬股)、寶鈦股份(1338.95萬股)、安陽鋼鐵(1224.03萬股)、兔寶寶(2037.62萬股)、歌爾股份(3017.49萬股)、魯陽節能(398.9萬股)、聯得裝備(100.04萬股)、華魯恒升(1611.7萬股)和歐普照明(215.92萬股)等11家公司股票進行了增持操作， 值得關注。
機構紮堆推薦10只個股
《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現， 4月份以來， 大盤累計下跌2.77%， 個股份化較為明顯，
具體來看， 上述42只個股中， 有34只個股期間股價呈現不同程度的下跌， 占比超過八成。 其中， 盈趣科技、漢得資訊、省廣集團、聯得裝備、東信和平等5只個股期間累計跌幅更是均在
10%以上。 與此相反的僅有通威股份(10.08%)、歐普照明(6.83%)、埃斯頓(6.16%)、安琪酵母(5.90%)、鞍鋼股份(3.01%)、華魯恒升(1.88%)、國瓷材料(1.75%)和完美世界(1.25%)等8只個股在此期間股價實現飄紅盡顯強勢。
值得一提的是， 在當前市場震盪整理的背景下， 上述QFII持有的個股雖然市場表現較弱， 但仍獲得券商普遍看好， 近30日內， 30只個股獲券商給予“買入”或“增持”等推薦評級， 其中， 完美世界(25家)、華魯恒升(23家)、廣聯達(23家)、天士力(21家)、安琪酵母(18家)、烽火通信(18家)、通威股份(17家)、信立泰(14家)、兔寶寶(10家)和富安娜(10家)等10只個股機構看好評級家數均在10家及以上。
對於完美世界， 財富證券表示， 公司作為老牌遊戲研發大廠和精品劇製作方， 積累了較為扎實的研發能力和電視劇製作能力， 剝離院線業務集中精力發展遊戲和影視主業， 未來公司致力於提供優質內容， 有望充分享受內容品質紅利。 預計公司2018年-2019年實現歸母淨利潤分別為19.44億元-23.70億元， 每股收益分別為1.48元、1.80元， 參考同行業估值水準， 給予公司2018年26倍-28倍市盈率， 對應合理估值區間為38.48元-41.44元， 維持“推薦”評級。
33家公司一季報淨利潤同比增長
《證券日報》市場研究中心根據資料統計發現， 截至目前， 在QFII持有的42家公司中， 有33家公司一季度淨利潤實現同比增長， 占比78.57%。
具體來看，
華峰超纖一季報顯示， 其營業收入7.16億元， 同比增長65.26%；歸屬于上市公司股東的淨利潤1.01億元， 同比增長279.69%。
【險資】（點擊查看>>險資最新持倉表一覽）
險資重倉路線圖曝光：新增股票23只減持17只 險企巨頭選什麼股
大盤仍在3000點之上盤整不休， 握有15萬億投資資產的保險資金如何用腳投票？隨著上市公司一季報面紗逐步揭開， 保險資金2018年一季度權益投資情況浮出水面， 保險資金2018年權益投資路線已初見端倪。
根據統計的資料， 截至4月20日晚間，
根據前不久中國銀保監會公佈的行業統計資料， 今年前兩月， 保險資金投資於股票和證券投資基金的額度為1.9萬億元， 在投資資產中的占比為12.85%， 較去年末提升35個基點， 但較一月末減少53個基點， 顯示保險資金呈現減持走勢。
新增股票23只
在保險資金的新增23檔股票版圖上， 材料製造、資訊技術等實體產業和與人們生活息息相關的大消費、醫藥類股票頗受保險資金重視， 險企在新增股票上的持股量總計為99.61億股， 包括中國平安、華魯恒升、韶鋼松山、方大特鋼、省廣集團、哈藥股份、信邦製藥等。
險企一季度增加持倉的12檔股票則大部分集中在製造業和通信技術行業， 相關股票達到12只，包括華魯恒升、和佳股份、烽火通信、長青股份、國星光電等。
國星光電、華魯恒升等股票同時受到好幾家險企的青睞。例如國壽、人保壽險、太平人壽旗下都有保險產品帳戶增加了對國星光電的投資，國壽、太平人壽旗下亦有保險產品帳戶選擇了華魯恒升。
唯一被險企新放入股票池的重倉金融股是中國平安。至2018年一季度末，平安集團、平安人壽、平安人壽旗下保險產品、新華人壽旗下保險產品帳戶共計新增持有中國平安97.47億股，持倉市值6366億元。
一家保險資產管理公司投資經理告訴記者，今年來股市震盪向下，選擇個股比較困難，可能還是會把主要關注點放在消費、醫藥等傳統行業。
減持17檔股票
2018年一季度，在險企的股票減持單上，截至4月20日晚統計資料，共出現了17檔股票。這17檔股票分佈的行業比較廣，涵蓋房地產業、化學製造業、服務業、電腦通信業、醫藥產業等多個行業。減持股數排名前三的包括：“前海人壽保險股份有限公司-聚富產品”堅持了1513萬股正邦科技，“國華人壽保險股份有限公司-分紅三號”堅持了1258.85萬股華鑫股份，“幸福人壽保險股份有限公司-萬能險”減持了400萬股蘇寧環球。
可謂汝之蜜糖彼之砒霜。“中國人民財產保險股份有限公司-傳統-普通保險產品”增持了60萬股蘇寧環球；而上述被多家保險公司保險產品帳戶增持的國星光電，也遭遇國壽另一隻保險帳戶的減持。
注：以上資料皆來源截至4月20日晚的系統統計資料。
險企巨頭選什麼股？
對於2018年權益市場投資看法，國壽、平安、人保在此前的年報發佈時的採訪中均曾提到了優質成長股和龍頭股。
中國平安集團首席投資官陳德賢今年3月底表示，在股票投資方面，還是維持2017年的一個方法，留意高分紅的行業龍頭。“管理能力比較突出的公司，然後有一個穩定分紅，有好的盈利，這些企業我們都會是重點關注的。”他說。
人保資產副總裁韓松3月底年報業績發佈時談及對今年權益市場的看法時預計，今年權益市場將是震盪市，人保集團的權益投資中樞大體不變，看好業績成長型股票，包括龍頭企業、穩定增長的企業，這些企業的估值更有吸引力，更具有投資價值。
對於2018年權益市場，中國人壽副總裁趙立軍此前亦曾表示，預計A股市場基本面比較健康，市盈率估值仍處於比較低的時期，會有結構性配置機會出現，包括優質成長股以及去年調整到位的白馬龍頭股，都是未來長期配置的方向。
不過具體選擇什麼樣的龍頭股，各家公司標準略有差異。實際上從權益資產配置看，至2017年末，國壽、平安、人保、太保、新華等五家險企的配比就有分化，平安、太保、新華等三家配比提升，國壽、人保兩家下降。從截至4月20日上市公司一季報披露的2018年一季度重倉持股情況來看，各險企巨頭重倉方向略有差異。
中國人壽旗下保險帳戶重倉股主要涵蓋化學製造、金屬冶煉加工、醫藥製造、資訊技術等多個行業，重倉股行業相對比較分散，重倉持有18檔股票共計約2.75億股，持股量排名靠前的幾檔股票包括華魯恒升、方大特鋼、韶鋼松山、烽火通信等。
中國平安旗下保險帳戶重倉股主要涵蓋金融服務、食品、醫藥製造等行業，重倉持有10檔股票共計約194.93億股，持股總量較去年末有所上升，持股量排名靠前的幾檔股票包括中國平安、平安銀行、美菱電器、省廣集團、國瓷材料等。
【國家隊】
公募國家隊“退出”成行 2000億基金份額只剩三成
過去兩年間伴隨著A股市場平穩運行以及大盤藍籌結構性牛市行情的推演，始於股災時代的數千億救市資金得以逐步退出。
繼券商救市款於去年起陸續回歸各自帳戶後，投向公募基金的2000億證金公司出資也開始劃離基金帳戶。最新公佈的基金一季報顯示，截至2018年3月31日，華夏新經濟等五隻國家隊基金公開披露的份額從成立以來的400.1億份首次縮減為120.1億份。這就是說，在剛剛過去的一季度，每檔基金均淨贖回280億份，淨贖回比例高達69.98%。
儘管1400億基金份額對應的基金資產去向不明，但在業內看來，這應該是救市資金的“退出”行為使然。國務院發展研究中心網站曾於今年1月份發佈《救市資金運作情況和有序推出建議》一文稱，目前救市任務已經完成，市場恢復正常，救市資金存在干擾市場運行、與民爭利、資金脫實向虛等問題，其他市場經驗亦表明救市成功後，救市資金宜儘早和審慎退出。
國家隊基金淨贖回7成份額
隨著2018年4月22日招商豐慶發佈2018年第1季度報告，五隻國家隊基金的一季報悉數公佈完畢。成立兩年半來，國家隊基金首次發生了顯著變化。不過，國家隊基金資產的“退出”似乎早在市場預料之中。早於公募基金產品，去年起券商依據淨資產比例出資的救市資金已陸續回歸各自帳戶。
2015年股災期間，證券公司曾以收益互換等方式出資2000多億馳援A股市場。其中，當年7月6日，首批21家券商將資金出資超過1280億元，用於投資藍籌股ETF；在這一之後，A股股災行情並未得到有效控制，隨著市場再度暴跌以及進一步喪失流動性，救市手段升級。9月份救市券商隊伍擴容至50家，並以截至2015年7月31日淨資本的20%出資籌集1000億元，繼續交由證金公司投入權益市場。
公募基金雖是輕資產公司，資本金有限，但在當時也被賦予了救市重任。2015年7月股災肆虐市場之際，證金公司出資2000億元人民幣認購了易方達瑞惠、嘉實新機遇、招商豐慶、南方消費活力、華夏新經濟五隻公募基金，這五隻公募因此稱為國家隊基金。五大國家隊基金均以發起式方式成立，各家基金公司跟投1000萬。
成立伊始，五大基金為了緩解市場流動性危機，均採取了積極減倉的策略。在成立後的第一個季度末，即2015年9月31日，倉位均提升至50%以上。當時，股票倉位最低的嘉實新機遇倉位為59%，最高的易方達瑞惠則加到了91.85%。隨著A股市場運行平穩正常、大盤藍籌的結構性牛市不斷推演，五大基金逐漸功成身退，收縮投資於A股市場的戰線。截至去年末，上述五大基金從2015年成立以來，倉位降低至季末新低。其中，招商慶豐A已於去年年末將倉位降低至7.47%，易方達瑞惠則降低至9.28%。
國務院發展研究中心報告稱，2015年A股市場發生異常波動，以證金公司為主大規模資金直接入市，對穩定信心、化解風險起到了關鍵作用。2017年9月末，救市資金仍持有超過1.2萬億元市值股票，占A股流通市值2.7%。當前股票市場特別是藍籌股經歷較大幅度上漲，救市資金退出條件初步具備。建議提高對股市正常波動的容忍度，不再賦予救市資金維穩市場職能；明確救市資金退出目標，規範救市資金操作，適時啟動退出計畫，逐步歸併救市資金運作平臺並將個股持倉轉為指數基金，在市場可承受前提下通過多種管道有序縮減入市資金規模。
倉位被動提升
從今年一季報情況來看，去年末的低倉位以及過去不斷地調低股票頭寸，均為當前退出提供了可能性。不過，隨著五大基金在一季度遭遇份額淨贖回7成後，最新的倉位反而得到了“被動”、顯著提高。
華夏新經濟仍是五檔基金中倉位最高的一隻，截至3月31日該基金倉位從去年末的40.68%提升至89.15%。儘管倉位較高，但該基金在A股市場低迷的一季度，仍實現了0.18%正收益。另外4檔基金儘管沒有華夏新經濟的幸運，但均以極為有限的虧損幅度，跑贏了大盤，顯現了國內一線基金公司的投研實力。
實際上，華夏新經濟基金倉位的提升，並非是主動增加股票頭寸，而是大量贖回效應使然。一季度，華夏新經濟減少了重倉股的持股數量，第一大重倉股雖然仍是招商銀行，但持股數量由去年末的5458.35萬股降為3505.76萬股；但由於基金規模的大幅縮減，招商銀行占基金淨值比例從去年末的3.6%升至7.71%。第二大重倉股伊利股份在去年末持股3453.7445萬股，占比2.53%；一季度末持倉變為1755.9403萬股，占基金淨值比例則提升至3.78%。
另外，嘉實新機遇和南方消費活力的倉位也在50%以上。嘉實新機遇倉位從去年末的19.14%提升至59.17%；南方消費活力股票倉位從去年末的24.24%提升至59.03%。招商豐慶A、易方達瑞惠兩隻在去年末股票倉位不足10%的基金，當前倉位也出現了明顯提升，分別為17.5%、23.82%。
總體而言，五大國家隊基金一季度持倉仍以大盤藍籌為主。南方消費活力季報顯示，總體來看，價值藍籌經過調整，風險得到一定釋放，考慮到美聯儲持續加息的潛在影響以及中美貿易衝突等不確定性因素，本基金繼續保持中性倉位元，重點配置低估值藍籌個股，更多的關注權益市場的長期配置價值。
績優基金手機也能開戶買基金，點此立即下載關注東方財富網微信號【 eastmoneynews 】，每天為您推送權威、專業的財經資訊！歡迎在【應用商店】搜索【東方財富】，下載中國財經第一門戶手機APP！
相關股票達到12只，包括華魯恒升、和佳股份、烽火通信、長青股份、國星光電等。國星光電、華魯恒升等股票同時受到好幾家險企的青睞。例如國壽、人保壽險、太平人壽旗下都有保險產品帳戶增加了對國星光電的投資，國壽、太平人壽旗下亦有保險產品帳戶選擇了華魯恒升。
唯一被險企新放入股票池的重倉金融股是中國平安。至2018年一季度末，平安集團、平安人壽、平安人壽旗下保險產品、新華人壽旗下保險產品帳戶共計新增持有中國平安97.47億股，持倉市值6366億元。
一家保險資產管理公司投資經理告訴記者，今年來股市震盪向下，選擇個股比較困難，可能還是會把主要關注點放在消費、醫藥等傳統行業。
減持17檔股票
2018年一季度，在險企的股票減持單上，截至4月20日晚統計資料，共出現了17檔股票。這17檔股票分佈的行業比較廣，涵蓋房地產業、化學製造業、服務業、電腦通信業、醫藥產業等多個行業。減持股數排名前三的包括：“前海人壽保險股份有限公司-聚富產品”堅持了1513萬股正邦科技，“國華人壽保險股份有限公司-分紅三號”堅持了1258.85萬股華鑫股份，“幸福人壽保險股份有限公司-萬能險”減持了400萬股蘇寧環球。
可謂汝之蜜糖彼之砒霜。“中國人民財產保險股份有限公司-傳統-普通保險產品”增持了60萬股蘇寧環球；而上述被多家保險公司保險產品帳戶增持的國星光電，也遭遇國壽另一隻保險帳戶的減持。
注：以上資料皆來源截至4月20日晚的系統統計資料。
險企巨頭選什麼股？
對於2018年權益市場投資看法，國壽、平安、人保在此前的年報發佈時的採訪中均曾提到了優質成長股和龍頭股。
中國平安集團首席投資官陳德賢今年3月底表示，在股票投資方面，還是維持2017年的一個方法，留意高分紅的行業龍頭。“管理能力比較突出的公司，然後有一個穩定分紅，有好的盈利，這些企業我們都會是重點關注的。”他說。
人保資產副總裁韓松3月底年報業績發佈時談及對今年權益市場的看法時預計，今年權益市場將是震盪市，人保集團的權益投資中樞大體不變，看好業績成長型股票，包括龍頭企業、穩定增長的企業，這些企業的估值更有吸引力，更具有投資價值。
對於2018年權益市場，中國人壽副總裁趙立軍此前亦曾表示，預計A股市場基本面比較健康，市盈率估值仍處於比較低的時期，會有結構性配置機會出現，包括優質成長股以及去年調整到位的白馬龍頭股，都是未來長期配置的方向。
不過具體選擇什麼樣的龍頭股，各家公司標準略有差異。實際上從權益資產配置看，至2017年末，國壽、平安、人保、太保、新華等五家險企的配比就有分化，平安、太保、新華等三家配比提升，國壽、人保兩家下降。從截至4月20日上市公司一季報披露的2018年一季度重倉持股情況來看，各險企巨頭重倉方向略有差異。
中國人壽旗下保險帳戶重倉股主要涵蓋化學製造、金屬冶煉加工、醫藥製造、資訊技術等多個行業，重倉股行業相對比較分散，重倉持有18檔股票共計約2.75億股，持股量排名靠前的幾檔股票包括華魯恒升、方大特鋼、韶鋼松山、烽火通信等。
中國平安旗下保險帳戶重倉股主要涵蓋金融服務、食品、醫藥製造等行業，重倉持有10檔股票共計約194.93億股，持股總量較去年末有所上升，持股量排名靠前的幾檔股票包括中國平安、平安銀行、美菱電器、省廣集團、國瓷材料等。
【國家隊】
公募國家隊“退出”成行 2000億基金份額只剩三成
過去兩年間伴隨著A股市場平穩運行以及大盤藍籌結構性牛市行情的推演，始於股災時代的數千億救市資金得以逐步退出。
繼券商救市款於去年起陸續回歸各自帳戶後，投向公募基金的2000億證金公司出資也開始劃離基金帳戶。最新公佈的基金一季報顯示，截至2018年3月31日，華夏新經濟等五隻國家隊基金公開披露的份額從成立以來的400.1億份首次縮減為120.1億份。這就是說，在剛剛過去的一季度，每檔基金均淨贖回280億份，淨贖回比例高達69.98%。
儘管1400億基金份額對應的基金資產去向不明，但在業內看來，這應該是救市資金的“退出”行為使然。國務院發展研究中心網站曾於今年1月份發佈《救市資金運作情況和有序推出建議》一文稱，目前救市任務已經完成，市場恢復正常，救市資金存在干擾市場運行、與民爭利、資金脫實向虛等問題，其他市場經驗亦表明救市成功後，救市資金宜儘早和審慎退出。
國家隊基金淨贖回7成份額
隨著2018年4月22日招商豐慶發佈2018年第1季度報告，五隻國家隊基金的一季報悉數公佈完畢。成立兩年半來，國家隊基金首次發生了顯著變化。不過，國家隊基金資產的“退出”似乎早在市場預料之中。早於公募基金產品，去年起券商依據淨資產比例出資的救市資金已陸續回歸各自帳戶。
2015年股災期間，證券公司曾以收益互換等方式出資2000多億馳援A股市場。其中，當年7月6日，首批21家券商將資金出資超過1280億元，用於投資藍籌股ETF；在這一之後，A股股災行情並未得到有效控制，隨著市場再度暴跌以及進一步喪失流動性，救市手段升級。9月份救市券商隊伍擴容至50家，並以截至2015年7月31日淨資本的20%出資籌集1000億元，繼續交由證金公司投入權益市場。
公募基金雖是輕資產公司，資本金有限，但在當時也被賦予了救市重任。2015年7月股災肆虐市場之際，證金公司出資2000億元人民幣認購了易方達瑞惠、嘉實新機遇、招商豐慶、南方消費活力、華夏新經濟五隻公募基金，這五隻公募因此稱為國家隊基金。五大國家隊基金均以發起式方式成立，各家基金公司跟投1000萬。
成立伊始，五大基金為了緩解市場流動性危機，均採取了積極減倉的策略。在成立後的第一個季度末，即2015年9月31日，倉位均提升至50%以上。當時，股票倉位最低的嘉實新機遇倉位為59%，最高的易方達瑞惠則加到了91.85%。隨著A股市場運行平穩正常、大盤藍籌的結構性牛市不斷推演，五大基金逐漸功成身退，收縮投資於A股市場的戰線。截至去年末，上述五大基金從2015年成立以來，倉位降低至季末新低。其中，招商慶豐A已於去年年末將倉位降低至7.47%，易方達瑞惠則降低至9.28%。
國務院發展研究中心報告稱，2015年A股市場發生異常波動，以證金公司為主大規模資金直接入市，對穩定信心、化解風險起到了關鍵作用。2017年9月末，救市資金仍持有超過1.2萬億元市值股票，占A股流通市值2.7%。當前股票市場特別是藍籌股經歷較大幅度上漲，救市資金退出條件初步具備。建議提高對股市正常波動的容忍度，不再賦予救市資金維穩市場職能；明確救市資金退出目標，規範救市資金操作，適時啟動退出計畫，逐步歸併救市資金運作平臺並將個股持倉轉為指數基金，在市場可承受前提下通過多種管道有序縮減入市資金規模。
倉位被動提升
從今年一季報情況來看，去年末的低倉位以及過去不斷地調低股票頭寸，均為當前退出提供了可能性。不過，隨著五大基金在一季度遭遇份額淨贖回7成後，最新的倉位反而得到了“被動”、顯著提高。
華夏新經濟仍是五檔基金中倉位最高的一隻，截至3月31日該基金倉位從去年末的40.68%提升至89.15%。儘管倉位較高，但該基金在A股市場低迷的一季度，仍實現了0.18%正收益。另外4檔基金儘管沒有華夏新經濟的幸運，但均以極為有限的虧損幅度，跑贏了大盤，顯現了國內一線基金公司的投研實力。
實際上，華夏新經濟基金倉位的提升，並非是主動增加股票頭寸，而是大量贖回效應使然。一季度，華夏新經濟減少了重倉股的持股數量，第一大重倉股雖然仍是招商銀行，但持股數量由去年末的5458.35萬股降為3505.76萬股；但由於基金規模的大幅縮減，招商銀行占基金淨值比例從去年末的3.6%升至7.71%。第二大重倉股伊利股份在去年末持股3453.7445萬股，占比2.53%；一季度末持倉變為1755.9403萬股，占基金淨值比例則提升至3.78%。
另外，嘉實新機遇和南方消費活力的倉位也在50%以上。嘉實新機遇倉位從去年末的19.14%提升至59.17%；南方消費活力股票倉位從去年末的24.24%提升至59.03%。招商豐慶A、易方達瑞惠兩隻在去年末股票倉位不足10%的基金，當前倉位也出現了明顯提升，分別為17.5%、23.82%。
總體而言，五大國家隊基金一季度持倉仍以大盤藍籌為主。南方消費活力季報顯示，總體來看，價值藍籌經過調整，風險得到一定釋放，考慮到美聯儲持續加息的潛在影響以及中美貿易衝突等不確定性因素，本基金繼續保持中性倉位元，重點配置低估值藍籌個股，更多的關注權益市場的長期配置價值。
績優基金手機也能開戶買基金，點此立即下載關注東方財富網微信號【 eastmoneynews 】，每天為您推送權威、專業的財經資訊！歡迎在【應用商店】搜索【東方財富】，下載中國財經第一門戶手機APP！