今年二季度以來, 影響資本市場最大的因素就是國際政經局勢的影響, 主要就是貿易戰。 而且中美貿易戰目前看有愈演愈烈的可能, 我們很多專家和普通民眾原先都認為, 貿易戰是嚇唬人的, 最終是為了回到談判桌, 只要中國表現和解姿態, 就會大事化小。 然而, 這些觀點和說法目前看太表面和局限了。
回顧
特朗普從競選到執政, 從稅改計畫的落實到貿易戰的開打, 再到導彈轟擊決敘利亞, 馬上又迅速執行對中興的禁令。 可以說一波未平一波又起, 這一套組合拳下來, 大家才發現本輪中美貿易戰顯然是特朗普政府經過周密計畫的結果,
從中興事件開始, 美國正在將貿易戰開闢到高科技服務領域, 也恰恰是我國未來重點發展的領域。 而此前的鋼鐵關稅以及301調查後開出的500億美元加征關稅的清單目前看只是前戲, 中興的禁令封殺和後續高科技行業的全面壓制, 才是美國對華貿易戰主戰場的開始。 因此, 雖然中國政府已經表態放開市場准入, 增加進口, 但美方根本不滿意, 表明其胃口是相當之大, 並且戰略計畫相當複雜周密。 因為, 中美貿易戰的核心問題, 是美國自身的核心需求, 消減貿易易赤字和財政赤字。 這個目標不解決,
貿易戰的爆發, 是美國經濟機器運轉到今天的必然, 這可能是一場持久戰!它的每一次動向, 都將會在金融市場上通過情緒放大, 並帶來相應的高波動。 這決定了資本市場短期甚至中期的方向, 因此寬幅震盪可能是二季度甚至更長時間的市場主旋律!
預測
結合貿易戰, 我們預測一下未來的市場發展與市場熱點。
這次貿易戰, 是真正的國家實力對抗, 而我們目前暴露的最大的短板就是在高科技產業方面。 其實, 國家的對抗, 無論從經濟到軍事, 最底層的實力, 都是和高科技掛鉤的。 而中國雖然早就意識到了這一點, 但過去多年準備工作做的遠遠不夠。 中國現在是有切膚之痛的意識到這一點, 人民日報都評論說, 要不惜代價發展我們的高科技產業。 當然在這些方面要趕超, 門檻是比較高的, 有很長的路要走。 但這條路是中華民族偉大復興和大國崛起的必經之路!
在貿易戰不斷升級以及變成長期拉鋸戰的背景下,
事實上, 從2017年開始的強力去杠杆, 到以及史無前例的房產調控, 到2018年的金融監管部門整合, 表明了我們高層領導在對中美博弈的判斷上, 具有相當程度的前瞻性, 所以今年以來, 防範化解金融風險, 堅持金融為實體服務, 房子只能住不能炒等措施才相應出臺,
綜上所述, 未來的市場熱點就是以創業板為首的高科技相關行業, 特別是國產替代概念, 將是二季度最持續的熱點, 無論從創業板指數與去年強勢的50指數走勢的分歧, 還是茅臺為首的大白馬逐漸走熊, 表明市場資金已經意識到國家的政策傾向和市場脈絡。 中國現在已經成為世界第二, 經過貿易戰的博弈後, 中國也必然成為世界第一大經濟體, 資本市場未來也必然成為世界最大的資本市場, 過去中國產業發展大而不強、注重規模忽略核心技術的情況必須從現在改變了。
未來
通過資本市場的資源配置, 中國的經濟將向全球價值鏈中高端穩步前行,中國的產業升級在路上。而相應行業裡真正具備核心技術和競爭力的上市公司,不管是獨角獸還是行業隱形冠軍,必然得到政策的支援,資金的認可,成為長久的市場熱點。
中國的經濟將向全球價值鏈中高端穩步前行,中國的產業升級在路上。而相應行業裡真正具備核心技術和競爭力的上市公司,不管是獨角獸還是行業隱形冠軍,必然得到政策的支援,資金的認可,成為長久的市場熱點。