我們先從銀行賺錢的主要來源——息差說起。 銀行支付給儲戶存款利息， 同時向企業收取貸款利息， 兩者的息差構成了利潤的大頭。 而利息的多少取決於存貸款利率水準。 當存款利率上升時， 銀行需要支付更多的存款利息， 當貸款利率上升時， 銀行能夠獲得更多企業貸款利息。
理論上來說， 人們更願意把錢放在存款利率高的銀行， 而企業則向貸款利率更低的銀行去借錢， 因而存貸款利率差會逐步收窄。 這也就是人們常說的“完全市場化的利率”。
那麼我們現在的利率是否完全市場化了呢？
我國最初存貸款利率是全面管制的（由央行來定存款和貸款各自的基準利率，
打個比方來說：小張100萬存銀行一年， 存款利率2%。 銀行拿到這筆存款的成本就是到期後要付給小張的2萬利息。 銀行按照業內規定預留了10萬的保證金，
這個例子裡面， 2%的存款利率是人工干預的， 假設現在有另一家銀行存款利率提高到4%， 小張一定會毫不猶豫的把錢存在利率高的銀行， 誰會和錢過不去呢？然而假設畢竟是假設， 真實的局面就是， 小張本應多得的2%利息， 補貼給了銀行去放貸。 當然上面這個例子只是對現實情況的簡化， 實際中還有包括銀行管理摩擦成本等等諸多細節， 不過對我們討論的內容並不會有太大影響， 可以忽略。
得益於利率管制帶來的“政策紅利”， 結合銀行現在160萬億的存款規模，
這次博鼇論壇上新央行行長談及利率問題說到了利率雙軌制的問題：“........一是在存貸款方面仍有基準利率， 二是貨幣市場利率是完全由市場決定的........其實我們的最佳策略是讓這兩個軌道的利率逐漸統一， 這就是我們要做的市場化改革。 ”海通證券的薑超認為“中國的利率雙軌制並非存貸款利率與貨幣市場利率的對立， 而是存款利率存在著高度的管制， 而其他包括貨幣市場， 債券市場以及貸款利率都是高度市場化的利率”。 貸款利率水準反應的是社會的融資需求（企業向銀行借錢）；而存款利率反映的是銀行的融資需求（銀行向儲戶借錢）。
然而， “有需求就有生意”， 一方面， 銀行期望獲得更多資金放貸來增加收益， 然而貸款額度有著嚴格的監管考核；另一方面， 儲戶期望獲得更多“存款利息”對抗通脹（按目前存款活期利率以及官方給出的通貨膨脹率， 儲戶的存款相當於是零利率或者負利率）， 而目前的存款利率無法滿足預期。 於是包括貨基、銀行理財、互聯網理財等一批多元化的金融理財產品應運而生。
這些產品本質上同銀行的存貸款業務如出一轍或者說大同小異， 區別在於， 這些產品名義上屬於理財範疇， 游離於銀行資產負債表的貸款專案外（也就是我們通常說的表外理財）， 因而也就不會佔用銀行的貸款額度， 放貸量不受監管影響。 由於理財產品兼顧了儲戶的“存款利率預期”與銀行的“放貸需求”， 自推出以來勢頭發展迅猛， 規模越來越大， 進一步催生了“影子銀行”。 那麼“影子銀行”到底是什麼？它的影響又有多大？我們下次接著說~
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