證券代碼：000893 證券簡稱：東淩國際 公告編號：2018-038
一、重要提示
本年度報告摘要來自年度報告全文， 為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃， 投資者應當到證監會指定媒體仔細閱讀年度報告全文。
董事柳金宏先生、武軼先生無法保證本報告內容的真實性、準確性和完整性， 具體理由詳見同日刊登在《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》、《證券日報》及巨潮資訊網（www.cninfo.com.cn）的《廣州東淩國際投資股份有限公司第六屆董事會第五十次會議決議公告》文尾附件內容，
非標準審計意見提示
√ 適用 □ 不適用
中勤萬信會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具了無法表示意見的審計報告， 本公司董事會、監事會對相關事項已有詳細說明， 請投資者注意閱讀。
中勤萬信會計師事務所（特殊普通合夥）為本公司出具了帶強調事項段無保留意見的內部控制審計報告， 本公司董事會、監事會對相關事項已有詳細說明， 請投資者注意閱讀。
董事會審議的報告期普通股利潤分配預案或公積金轉增股本預案
□ 適用 √ 不適用
公司計畫不派發現金紅利， 不送紅股， 不以公積金轉增股本。
董事會決議通過的本報告期優先股利潤分配預案
□ 適用 √ 不適用
二、公司基本情況
1、公司簡介
公式
2、報告期主要業務或產品簡介
公司主營業務包括鉀鹽開採、鉀肥生產及銷售、穀物貿易、國際船務及基礎物流等。
1、公司旗下的中農國際鉀鹽開發有限公司擁有老撾甘蒙省35平方公里的鉀鹽採礦權， 鉀鹽礦總儲量10.02億噸， 折純氯化鉀1.52億噸。 報告期內， 公司鉀肥業務仍有中農國際獨立經營， 先期實施的10萬噸/年鉀肥驗證專案生產運營情況正常， 2017年全年采出礦量120.7萬噸， 完成鉀肥生產 17.3萬噸,實現銷售鉀肥19.13萬噸。 由於國際鉀肥市場持續低迷且項目建設資金尚未籌措到位， 故老撾 100 萬噸/年鉀肥建設專案基本處於停滯狀態， 東泰礦區南區50萬噸/年鉀肥擴建工程以及東泰礦區北區50萬噸/年鉀肥新建工程均暫未開始實施。
目前老撾鉀肥項目的採礦方法主要採用條帶充填採礦法， 使用綜合機械化掘采採礦工藝， 將開採的鉀混鹽礦進行破碎、分解結晶、經過篩分和磨礦後， 通過浮選、過濾、洗滌、脫水、乾燥後生產成氯化鉀產品銷售， 主要用作製造複合肥的原料之一或直接對植物施肥。
鉀肥銷售方面， 中農國際以“立足老撾周邊五國， 輻射東南亞及南亞區域”為行銷策略， 通過優化物流運輸模式， 延伸產業鏈， 逐步構建東南亞行銷網路。 目前中農國際在越南、泰國、老撾等主要市場已有較為固定的客戶群， 並逐步向其他市場進行延伸擴展， 取得較好效果， 現已分別與印尼、臺灣、模里西斯、阿曼等目標市場客戶展開合作。 中農國際以開放態度開展行銷模式，
經營管理方面， 在目前老撾鉀肥項目僅擁有10萬噸/年的產能條件下， 中農國際通過技術革新及工藝優化， 提升各項生產指標， 實現穩產增產， 並通過實施一系列的降本增效措施， 降低了生產成本， 在低迷的市場環境下實現了一定的經濟效益。
2、公司穀物業務是從產區採購穀物飼料原料比如玉米、飼料大麥、高粱等初級農產品發運到國內南方銷區供應終端使用者， 同時， 公司也進口蛋白飼料原料比如菜粕、葵花粕、棕櫚仁粕、米糠粕等油籽加工產品， 供應飼料廠作為生產動物飼料或混合其它飼料直接餵養家禽動物。 經過多年的發展和網路建設，
3、公司以租船運營的方式從事遠洋幹散貨運輸業務， 即以市場租入船舶運力承攬大宗商品相關的國際運輸。
貨源方面， 在已具備業內貨運量規模優勢的進口穀物船運業務基礎上， 繼續鞏固與國內外大型糧商的合作關係， 包括但不限於中糧、丸紅等， 同時拓寬市場管道， 在大宗商品的其他品種領域擴展貨源， 如鐵礦、煤炭等。 航線長短搭配， 以美洲-中國的穀物及亞太區域內的礦產品運輸航線為主。
客戶群的遴選、培養、維護以穀物類的國際市場一流糧商為重中之重（該客戶群為公司貢獻的貨運量接近300萬噸， 占公司年貨運量約50%），其他貨種以貿易商及終端使用者等為目標。
船舶運力方面，公司的主要合作夥伴以國內的大型船東為主，視貨源特點對應發展巴拿馬型及大靈便型的短、長期期租運力，其中，期租運力與民營船東的合作最為緊密，因為相對地可以在合同談判中獲得比較靈活的合同條款空間，利於運力在不同航線、貨種之間的使用等。
此外，在現貨市場與國內外船東開展航次合作，並且在多年累積的巴拿馬船型市場運營經驗基礎上，逐步增加其他船型的佈局、分析與研究，為更靈活地滿足鐵礦等其他貨種客戶的運輸需求打下堅實的基礎。
3、主要會計資料和財務指標
（1）近三年主要會計資料和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計資料
□ 是 √ 否
單位：人民幣元
公式
（2）分季度主要會計資料
單位：人民幣元
公式
上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異
□ 是 √ 否
4、股本及股東情況
（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
公式
（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優先股股東持股情況。
（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
公式
5、公司債券情況
公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
否
三、經營情況討論與分析
1、報告期經營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業的披露要求
是
固體礦產資源業
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
2017年度公司面臨著挑戰，主要受三方面影響：第一方面100 萬噸/年鉀肥項目擴建停滯，生產及銷售未達到預期效果；第二方面受國家糧食政策去庫存化，雖然養殖業相對疲軟，毛利率比去年有所降低，2017年穀物貿易仍處於嚴峻的經營環境；協力廠商面國際船務市場整體仍處於運力供過於求格局，季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動對公司的船舶租入成本控制及營收產生影響。2017年度公司實現營業收入153,577.03萬元，較上年同期減少36.01%，營業利潤虧損263,635.03萬元，較上年同期減少25418.66%；歸屬于母公司所有者的淨利潤為虧損238,666.10萬元，較上年同期減少12326.18%。
（1）受制於鉀肥市場低迷及老撾100萬噸/年鉀肥建設項目停滯，鉀肥業務未能完成業績承諾
2017年，老撾鉀肥10萬噸/年驗證專案運營情況正常，雖鉀肥價格走低，通過實施一系列的降本增效措施，有效降低了生產成本。2017年，公司下屬負責鉀肥業務的中農國際鉀鹽開發有限公司（以下簡稱“中農國際”）全年完成鉀肥生產 17.3萬噸，較去年同期增長24.99% ；鉀肥銷售 19.13萬噸，較去年同期增長 42.53%；實現鉀肥營業收入27452.36萬元人民幣，毛利率為43.31%，較去年同期增長6.71%。
中農國際通過其間接控股的子公司 SINO-AGRI POTASH CO., LTD（中文名： 中農鉀肥有限公司，以下簡稱“中農鉀肥”）在老撾開展鉀鹽專案的建設開發，並計畫將10萬噸/年驗證專案擴產至 100萬噸/年（以下簡稱“老撾100萬噸/年鉀肥建設項目”）。原計劃分兩期完成100萬噸鉀肥專案建設，總建設工期共計29個月，其中一期南區50萬噸/年產能擴建項目於2015年1月開工建設，2016年12月建成達產，二期北區50萬噸/年產能新建項目於2015年7月開工建設，2017年5月建成達產。自中農鉀肥項目收購以來，公司積極督促並配合中農國際推進鉀肥項目，在公司信貸申請未獲得相關金融機構批准且配套募集資金認購方放棄認購公司本次重大資產重組配套資金的情況下，公司分別通過電話、發函、會議等形式與中農集團多次溝通協商鉀肥項目所需資金的問題，並於2017年2月16日以郵遞形式向中農集團發出《關於重大資產重組後續事項協調函》[東淩國際（2017）18號]，要求中農集團就中農鉀肥專案後續資金安排及業績承諾存在無法完成的風險以書面形式向我司提出解決方案。截至目前，雙方未能就項目建設資金等問題形成一致意見，因整體專案建設資金籌措未能落實到位致使老撾100萬噸/年鉀肥建設專案基本處於停滯狀態，東泰礦區南區50萬噸/年鉀肥擴建工程以及東泰礦區北區50萬噸/年鉀肥新建工程均暫未開始實施。
為了繼續推進鉀肥專案建設工作，公司未來會進一步督促中農國際與各金融機構以及中農集團繼續協商溝通中農鉀肥建設資金問題。同時，公司於2017年6月26日召開的2016年年度股東大會審議通過《關於2017年度向金融機構申請融資額度的議案》，同意授信額度達43.23億元，其中包括了2017年中農鉀肥項目融資需求36.28億元，用於老撾甘蒙省東泰鉀鹽礦百萬噸專案的建設，以加快產能釋放為股東提供更好地回報。
考慮到老撾100萬噸/年鉀肥建設專案進展已與預期發生較大偏差，且鉀肥市場等項目建設的條件均發生較大變化，公司聘請了化工部長沙設計研究院對老撾100萬噸/年鉀鹽工程建設專案進行專項調查，基於《中農鉀肥有限公司老撾甘蒙東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工專案可行性研究報告的評估報告》提出的原技術方案和設計方法存在缺陷等問題，公司積極組織相關專業人士深入研究分析，對國內鉀鹽開發利用專業設計研究機構進行詳盡的調研考察，對同行業的企業進行走訪學習，對關鍵設備展開了技術考察，並督促中農國際儘快完成對老撾100萬噸/年鉀肥建設專案進行全面系統的施工設計並出具設計方案。但由於報告期內，中農集團總裁王全先生繼續擔任中農國際執行董事、法定代表人及總經理，帶領原班管理團隊獨立經營。現有管理團隊未能及時委託有相應資質的設計研究機構出具100萬噸鉀肥專案的初步設計及施工圖設計。
鑒於當前老撾100萬噸/年鉀肥專案擴建工程未能實施，中農國際2017年淨利潤（扣除非經常性損益後歸屬于母公司所有者的淨利潤）不低於45,150.00萬元的業績承諾已無法完成，中農集團等交易對方無法完成業績承諾，且部分交易對手方已將其持有的公司股份全部質押,公司面臨無法獲得足額業績補償的風險。此外，自資產交割後，中農國際及下屬單位的經營管理層的離職及辭職意向影響了中農鉀肥建設項目的正常推進及經營，違反了《延長服務年限的承諾》以及《競業禁止承諾》的約定。
針對目前中農鉀肥項目存在的各項風險，為維護公司及全體股東的權益，經公司第六屆董事會第三十三次會議決議授權，公司就中農集團等十家交易對手方無法完成業績承諾事宜向北京市高級人民法院提起訴訟並申請財產保全，目前該案北京高院已受理本案並依法進行了開庭審理，目前本案一審庭審完畢，暫未有判決結果。此外，公司就配套募集資金認購方東淩實業放棄認購公司本次重大資產重組配套資金事宜向法院提起訴訟，目前因東淩實業提出管轄權異議，廣東省高級人民法院裁定本案由廣東高院審理。本案已于廣東高院開庭審理，暫未有判決結果。公司亦就配套募集資金認購方賴甯昌、李朝波放棄認購公司本次重大資產重組配套資金事宜向法院提起訴訟，本案目前尚未開庭審理。
（2）穀物貿易業務受政策的衝擊，整體業務出現虧損
2017年穀物貿易面對困難的經營環境。年初國家商業部公告美國玉米酒精糟粕存在傾銷和補貼行為，宣佈從1月12日開始大幅度提高美國玉米酒精糟粕進口關稅，從2016年的5%提高到79.44%-92.89%，基本杜絕進口機遇，根據海關資料，玉米酒精糟粕進口量從2016年的307萬噸下降到2017年的39萬噸，而玉米酒精糟粕是公司主營商品，進口關稅的大幅度提升嚴重影響公司穀物貿易。
同時，2017年國家進一步強化供應側政策，為了進一步降低國產玉米庫存，一方面加大拋售儲備玉米力度（2017年共拍賣玉米儲備5,746萬噸），另一方面加強對進口玉米和玉米替代品管控，嚴辦審批進口許可證申請、嚴格執行進口檢疫流程、嚴控境內商品流向等措施，間接增加穀物農產品進口整體成本，降低進口穀物農產品競爭力。為順應市場環境的改變，公司2017年上半年調配資源，開始從事國內玉米貿易，在北方港口租用倉庫，從糧商批量收集玉米發運到終端客戶，減少中間環節，但由於產區玉米深加工企業享受補貼政策，在利潤引導下提高玉米收購價格而推高玉米採購成本，公司國內玉米貿易量沒有達到預期的經營量，推高單位成本而出現虧損。
2017年度，公司穀物貿易努力開發新品種，拓展毛利率相對高的飼料原料品種，比如甜菜粕顆粒、雞肉粉、米糠粕、葵花粕等商品，由於在開發階段，新品種對穀物貿易的盈利貢獻有限，未能抵消國家政策對穀物進口業務的衝擊。本報告期內，公司穀物貿易量同比下降49.90%，實現營業收37,097.50萬元人民幣，毛利率為-1.44%，較去年同期下降5.50%。
（3）船運業務在調整期內經歷陣痛
公司下屬負責船運業務的元通船運（香港）有限公司（以下簡稱“元通船運”），經過近7年的培育，已經發展成為大宗商品散貨航運市場具有一定聲譽的專業化公司。在上一報告期內（2016年度），貨運量已經達到1000萬噸級。
進入2017年後，國際船運市場整體仍處於運力供過於求格局，但伴隨國內供給側改革促發的大宗商品上漲行情，船運市場在經歷上半年的上下震盪後於下半年逐步波動向上，但季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動對本公司的船舶租入成本控制及營收有一定影響，導致前3個季度的虧損；下半年，公司及時對船運業務的經營策略進行了針對調整，減少了長航線和相對低運費的運輸合同承攬，4季度船運業績改善明顯。同時，公司注意到國際幹散貨船東 在經歷了2016-2017年的債務重組之後，其市場防禦、扛價能力增強，結合中國供給側改革引領的大宗商品價格反彈行情，現貨市場的運費與船舶租金的發展趨勢階段上行，增強了航運市場各方對後市的信心。前述情況在黑色商品貿易及與之關聯緊密的好望角船型市場表現最為突出，針對這一市場動態，公司已經啟動了對好望角船型業務的研發，將考慮適時擇機進入。
公司在2018年的運營策略將會靈活地于貨物運輸合同與租船合同簽訂之間把握市場機遇，不盲目為了增加營收而過多地攬入貨物運輸合同，同時在日常操作層面，繼續加大力度開源節流，優化航線、氣象導航分析，進一步降低航次成本；發揮船運專業團隊與上市公司平臺的優勢，增強與國內大型船東及航運租賃機構的深入合作，擴大穩定的期租運力結構，為實現不同貨源的組合發展繼續奠定堅實的運力基礎，並在此之上，有選擇地優化與重點大型工貿企業包運合同項目的開發與合作。2018年，公司有信心在充分分析、把握市場發展趨勢的前提下，對重點船型市場佈局，提高經營效益。本報告期內，公司船運業務貨運量約640萬噸，同比下降約40%，實現營業收入88,312.47萬元人民幣，同比下降 35.97%，毛利率為-4.20%，較去年同期下降5.13%。
（4）推進多元化經營的發展戰略
考慮到公司現有業務盈利能力有限，且鉀肥擴建需要較長的時間去實現，為提升公司的盈利水準及綜合競爭力，公司將繼續推進多元化經營的發展戰略。在經營好主業的同時，仍會繼續尋找新的業務領域，推行多元化經營的發展戰略，實現不同業務之間的優勢互補，分散經營風險，改善公司的經營狀況，並努力爭取股東的支持與認同，實現公司做大做強的目標。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
□ 是 √ 否
3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況
√ 適用 □ 不適用
單位：元
公式
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
√ 適用 □ 不適用
（1）報告期內，公司主營業務收入及成本發生較大變化
公司全年營業收入15.36億元，較上年同期減少36.01%；營業成本14.59億，較上年同期減少36.24%；營業收入和營業成本同比減少主要是由於本報告期航運與貿易業務減少。航運業務主要是受國際船運市場整體仍處於運力供過於求格局，季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動。穀物業務主要是受於國家深入推進玉米去庫存化、施行嚴格進口穀物質檢政策，穀物進口風險增加、利潤空間被壓縮，公司主縮減穀物進口貿易量；新業務發展初期運營成本偏高，業務量較小。
（2）報告期內，公司歸屬於上市公司普通股股東的利潤發生較大變化
歸屬于上市公司股東的淨利潤為虧損23.87億元，較上年同期減少12326.18%。歸屬于上市公司股東的淨利潤同比減少主要是本次計提無形資產之老撾鉀鹽礦採礦權減值準備25.93億元。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
7、涉及財務報告的相關事項
（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1、會計政策變更
因執行新企業會計準則導致的會計政策變更
（1）執行《企業會計準則第16號——政府補助（2017年修訂）》之前，本公司將取得的政府補助計入營業外收入。執行《企業會計準則第16號——政府補助（2017年修訂）》之後，對2017年1月1日之後發生的與日常活動相關的政府補助，計入其他收益；與日常活動無關的政府補助，計入營業外收入。
（2）財政部於2017年度發佈了《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》，自2017年5月28日起施行，對於施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，要求採用未來適用法處理。報告期內，該修訂無需追溯調整相關報表資料。
（3）執行財會〔2017〕30號《財政部關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》，執行企業會計準則的非金融企業應當按照企業會計準則和本通知要求編制2017年度及以後期間的財務報表。將原列報於“營業外收入”和“營業外支出”的非流動資產處置利得和損失和非貨幣性資產交換利得和損失變更為列報於“資產處置收益”，此項會計政策變更採用追溯調整法。
公式
（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無合併報表範圍發生變化的情況。
廣州東淩國際投資股份有限公司
董事長：賴寧昌
2018年4月26日
證券簡稱：東淩國際 公告編號：2018-038
廣州東淩國際投資股份有限公司
占公司年貨運量約50%），其他貨種以貿易商及終端使用者等為目標。船舶運力方面，公司的主要合作夥伴以國內的大型船東為主，視貨源特點對應發展巴拿馬型及大靈便型的短、長期期租運力，其中，期租運力與民營船東的合作最為緊密，因為相對地可以在合同談判中獲得比較靈活的合同條款空間，利於運力在不同航線、貨種之間的使用等。
此外，在現貨市場與國內外船東開展航次合作，並且在多年累積的巴拿馬船型市場運營經驗基礎上，逐步增加其他船型的佈局、分析與研究，為更靈活地滿足鐵礦等其他貨種客戶的運輸需求打下堅實的基礎。
3、主要會計資料和財務指標
（1）近三年主要會計資料和財務指標
公司是否需追溯調整或重述以前年度會計資料
□ 是 √ 否
單位：人民幣元
公式
（2）分季度主要會計資料
單位：人民幣元
公式
上述財務指標或其加總數是否與公司已披露季度報告、半年度報告相關財務指標存在重大差異
□ 是 √ 否
4、股本及股東情況
（1）普通股股東和表決權恢復的優先股股東數量及前10名股東持股情況表
單位：股
公式
（2）公司優先股股東總數及前10名優先股股東持股情況表
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無優先股股東持股情況。
（3）以方框圖形式披露公司與實際控制人之間的產權及控制關係
公式
5、公司債券情況
公司是否存在公開發行並在證券交易所上市，且在年度報告批准報出日未到期或到期未能全額兌付的公司債券
否
三、經營情況討論與分析
1、報告期經營情況簡介
公司是否需要遵守特殊行業的披露要求
是
固體礦產資源業
公司需遵守《深圳證券交易所行業資訊披露指引第2號——上市公司從事固體礦產資源相關業務》的披露要求
2017年度公司面臨著挑戰，主要受三方面影響：第一方面100 萬噸/年鉀肥項目擴建停滯，生產及銷售未達到預期效果；第二方面受國家糧食政策去庫存化，雖然養殖業相對疲軟，毛利率比去年有所降低，2017年穀物貿易仍處於嚴峻的經營環境；協力廠商面國際船務市場整體仍處於運力供過於求格局，季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動對公司的船舶租入成本控制及營收產生影響。2017年度公司實現營業收入153,577.03萬元，較上年同期減少36.01%，營業利潤虧損263,635.03萬元，較上年同期減少25418.66%；歸屬于母公司所有者的淨利潤為虧損238,666.10萬元，較上年同期減少12326.18%。
（1）受制於鉀肥市場低迷及老撾100萬噸/年鉀肥建設項目停滯，鉀肥業務未能完成業績承諾
2017年，老撾鉀肥10萬噸/年驗證專案運營情況正常，雖鉀肥價格走低，通過實施一系列的降本增效措施，有效降低了生產成本。2017年，公司下屬負責鉀肥業務的中農國際鉀鹽開發有限公司（以下簡稱“中農國際”）全年完成鉀肥生產 17.3萬噸，較去年同期增長24.99% ；鉀肥銷售 19.13萬噸，較去年同期增長 42.53%；實現鉀肥營業收入27452.36萬元人民幣，毛利率為43.31%，較去年同期增長6.71%。
中農國際通過其間接控股的子公司 SINO-AGRI POTASH CO., LTD（中文名： 中農鉀肥有限公司，以下簡稱“中農鉀肥”）在老撾開展鉀鹽專案的建設開發，並計畫將10萬噸/年驗證專案擴產至 100萬噸/年（以下簡稱“老撾100萬噸/年鉀肥建設項目”）。原計劃分兩期完成100萬噸鉀肥專案建設，總建設工期共計29個月，其中一期南區50萬噸/年產能擴建項目於2015年1月開工建設，2016年12月建成達產，二期北區50萬噸/年產能新建項目於2015年7月開工建設，2017年5月建成達產。自中農鉀肥項目收購以來，公司積極督促並配合中農國際推進鉀肥項目，在公司信貸申請未獲得相關金融機構批准且配套募集資金認購方放棄認購公司本次重大資產重組配套資金的情況下，公司分別通過電話、發函、會議等形式與中農集團多次溝通協商鉀肥項目所需資金的問題，並於2017年2月16日以郵遞形式向中農集團發出《關於重大資產重組後續事項協調函》[東淩國際（2017）18號]，要求中農集團就中農鉀肥專案後續資金安排及業績承諾存在無法完成的風險以書面形式向我司提出解決方案。截至目前，雙方未能就項目建設資金等問題形成一致意見，因整體專案建設資金籌措未能落實到位致使老撾100萬噸/年鉀肥建設專案基本處於停滯狀態，東泰礦區南區50萬噸/年鉀肥擴建工程以及東泰礦區北區50萬噸/年鉀肥新建工程均暫未開始實施。
為了繼續推進鉀肥專案建設工作，公司未來會進一步督促中農國際與各金融機構以及中農集團繼續協商溝通中農鉀肥建設資金問題。同時，公司於2017年6月26日召開的2016年年度股東大會審議通過《關於2017年度向金融機構申請融資額度的議案》，同意授信額度達43.23億元，其中包括了2017年中農鉀肥項目融資需求36.28億元，用於老撾甘蒙省東泰鉀鹽礦百萬噸專案的建設，以加快產能釋放為股東提供更好地回報。
考慮到老撾100萬噸/年鉀肥建設專案進展已與預期發生較大偏差，且鉀肥市場等項目建設的條件均發生較大變化，公司聘請了化工部長沙設計研究院對老撾100萬噸/年鉀鹽工程建設專案進行專項調查，基於《中農鉀肥有限公司老撾甘蒙東泰礦區100萬噸/年鉀鹽開採加工專案可行性研究報告的評估報告》提出的原技術方案和設計方法存在缺陷等問題，公司積極組織相關專業人士深入研究分析，對國內鉀鹽開發利用專業設計研究機構進行詳盡的調研考察，對同行業的企業進行走訪學習，對關鍵設備展開了技術考察，並督促中農國際儘快完成對老撾100萬噸/年鉀肥建設專案進行全面系統的施工設計並出具設計方案。但由於報告期內，中農集團總裁王全先生繼續擔任中農國際執行董事、法定代表人及總經理，帶領原班管理團隊獨立經營。現有管理團隊未能及時委託有相應資質的設計研究機構出具100萬噸鉀肥專案的初步設計及施工圖設計。
鑒於當前老撾100萬噸/年鉀肥專案擴建工程未能實施，中農國際2017年淨利潤（扣除非經常性損益後歸屬于母公司所有者的淨利潤）不低於45,150.00萬元的業績承諾已無法完成，中農集團等交易對方無法完成業績承諾，且部分交易對手方已將其持有的公司股份全部質押,公司面臨無法獲得足額業績補償的風險。此外，自資產交割後，中農國際及下屬單位的經營管理層的離職及辭職意向影響了中農鉀肥建設項目的正常推進及經營，違反了《延長服務年限的承諾》以及《競業禁止承諾》的約定。
針對目前中農鉀肥項目存在的各項風險，為維護公司及全體股東的權益，經公司第六屆董事會第三十三次會議決議授權，公司就中農集團等十家交易對手方無法完成業績承諾事宜向北京市高級人民法院提起訴訟並申請財產保全，目前該案北京高院已受理本案並依法進行了開庭審理，目前本案一審庭審完畢，暫未有判決結果。此外，公司就配套募集資金認購方東淩實業放棄認購公司本次重大資產重組配套資金事宜向法院提起訴訟，目前因東淩實業提出管轄權異議，廣東省高級人民法院裁定本案由廣東高院審理。本案已于廣東高院開庭審理，暫未有判決結果。公司亦就配套募集資金認購方賴甯昌、李朝波放棄認購公司本次重大資產重組配套資金事宜向法院提起訴訟，本案目前尚未開庭審理。
（2）穀物貿易業務受政策的衝擊，整體業務出現虧損
2017年穀物貿易面對困難的經營環境。年初國家商業部公告美國玉米酒精糟粕存在傾銷和補貼行為，宣佈從1月12日開始大幅度提高美國玉米酒精糟粕進口關稅，從2016年的5%提高到79.44%-92.89%，基本杜絕進口機遇，根據海關資料，玉米酒精糟粕進口量從2016年的307萬噸下降到2017年的39萬噸，而玉米酒精糟粕是公司主營商品，進口關稅的大幅度提升嚴重影響公司穀物貿易。
同時，2017年國家進一步強化供應側政策，為了進一步降低國產玉米庫存，一方面加大拋售儲備玉米力度（2017年共拍賣玉米儲備5,746萬噸），另一方面加強對進口玉米和玉米替代品管控，嚴辦審批進口許可證申請、嚴格執行進口檢疫流程、嚴控境內商品流向等措施，間接增加穀物農產品進口整體成本，降低進口穀物農產品競爭力。為順應市場環境的改變，公司2017年上半年調配資源，開始從事國內玉米貿易，在北方港口租用倉庫，從糧商批量收集玉米發運到終端客戶，減少中間環節，但由於產區玉米深加工企業享受補貼政策，在利潤引導下提高玉米收購價格而推高玉米採購成本，公司國內玉米貿易量沒有達到預期的經營量，推高單位成本而出現虧損。
2017年度，公司穀物貿易努力開發新品種，拓展毛利率相對高的飼料原料品種，比如甜菜粕顆粒、雞肉粉、米糠粕、葵花粕等商品，由於在開發階段，新品種對穀物貿易的盈利貢獻有限，未能抵消國家政策對穀物進口業務的衝擊。本報告期內，公司穀物貿易量同比下降49.90%，實現營業收37,097.50萬元人民幣，毛利率為-1.44%，較去年同期下降5.50%。
（3）船運業務在調整期內經歷陣痛
公司下屬負責船運業務的元通船運（香港）有限公司（以下簡稱“元通船運”），經過近7年的培育，已經發展成為大宗商品散貨航運市場具有一定聲譽的專業化公司。在上一報告期內（2016年度），貨運量已經達到1000萬噸級。
進入2017年後，國際船運市場整體仍處於運力供過於求格局，但伴隨國內供給側改革促發的大宗商品上漲行情，船運市場在經歷上半年的上下震盪後於下半年逐步波動向上，但季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動對本公司的船舶租入成本控制及營收有一定影響，導致前3個季度的虧損；下半年，公司及時對船運業務的經營策略進行了針對調整，減少了長航線和相對低運費的運輸合同承攬，4季度船運業績改善明顯。同時，公司注意到國際幹散貨船東 在經歷了2016-2017年的債務重組之後，其市場防禦、扛價能力增強，結合中國供給側改革引領的大宗商品價格反彈行情，現貨市場的運費與船舶租金的發展趨勢階段上行，增強了航運市場各方對後市的信心。前述情況在黑色商品貿易及與之關聯緊密的好望角船型市場表現最為突出，針對這一市場動態，公司已經啟動了對好望角船型業務的研發，將考慮適時擇機進入。
公司在2018年的運營策略將會靈活地于貨物運輸合同與租船合同簽訂之間把握市場機遇，不盲目為了增加營收而過多地攬入貨物運輸合同，同時在日常操作層面，繼續加大力度開源節流，優化航線、氣象導航分析，進一步降低航次成本；發揮船運專業團隊與上市公司平臺的優勢，增強與國內大型船東及航運租賃機構的深入合作，擴大穩定的期租運力結構，為實現不同貨源的組合發展繼續奠定堅實的運力基礎，並在此之上，有選擇地優化與重點大型工貿企業包運合同項目的開發與合作。2018年，公司有信心在充分分析、把握市場發展趨勢的前提下，對重點船型市場佈局，提高經營效益。本報告期內，公司船運業務貨運量約640萬噸，同比下降約40%，實現營業收入88,312.47萬元人民幣，同比下降 35.97%，毛利率為-4.20%，較去年同期下降5.13%。
（4）推進多元化經營的發展戰略
考慮到公司現有業務盈利能力有限，且鉀肥擴建需要較長的時間去實現，為提升公司的盈利水準及綜合競爭力，公司將繼續推進多元化經營的發展戰略。在經營好主業的同時，仍會繼續尋找新的業務領域，推行多元化經營的發展戰略，實現不同業務之間的優勢互補，分散經營風險，改善公司的經營狀況，並努力爭取股東的支持與認同，實現公司做大做強的目標。
2、報告期內主營業務是否存在重大變化
□ 是 √ 否
3、占公司主營業務收入或主營業務利潤10%以上的產品情況
√ 適用 □ 不適用
單位：元
公式
4、是否存在需要特別關注的經營季節性或週期性特徵
□ 是 √ 否
5、報告期內營業收入、營業成本、歸屬於上市公司普通股股東的淨利潤總額或者構成較前一報告期發生重大變化的說明
√ 適用 □ 不適用
（1）報告期內，公司主營業務收入及成本發生較大變化
公司全年營業收入15.36億元，較上年同期減少36.01%；營業成本14.59億，較上年同期減少36.24%；營業收入和營業成本同比減少主要是由於本報告期航運與貿易業務減少。航運業務主要是受國際船運市場整體仍處於運力供過於求格局，季節性的船舶租金與運費水準的震盪波動。穀物業務主要是受於國家深入推進玉米去庫存化、施行嚴格進口穀物質檢政策，穀物進口風險增加、利潤空間被壓縮，公司主縮減穀物進口貿易量；新業務發展初期運營成本偏高，業務量較小。
（2）報告期內，公司歸屬於上市公司普通股股東的利潤發生較大變化
歸屬于上市公司股東的淨利潤為虧損23.87億元，較上年同期減少12326.18%。歸屬于上市公司股東的淨利潤同比減少主要是本次計提無形資產之老撾鉀鹽礦採礦權減值準備25.93億元。
6、面臨暫停上市和終止上市情況
□ 適用 √ 不適用
7、涉及財務報告的相關事項
（1）與上年度財務報告相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況說明
√ 適用 □ 不適用
1、會計政策變更
因執行新企業會計準則導致的會計政策變更
（1）執行《企業會計準則第16號——政府補助（2017年修訂）》之前，本公司將取得的政府補助計入營業外收入。執行《企業會計準則第16號——政府補助（2017年修訂）》之後，對2017年1月1日之後發生的與日常活動相關的政府補助，計入其他收益；與日常活動無關的政府補助，計入營業外收入。
（2）財政部於2017年度發佈了《企業會計準則第42號——持有待售的非流動資產、處置組和終止經營》，自2017年5月28日起施行，對於施行日存在的持有待售的非流動資產、處置組和終止經營，要求採用未來適用法處理。報告期內，該修訂無需追溯調整相關報表資料。
（3）執行財會〔2017〕30號《財政部關於修訂印發一般企業財務報表格式的通知》，執行企業會計準則的非金融企業應當按照企業會計準則和本通知要求編制2017年度及以後期間的財務報表。將原列報於“營業外收入”和“營業外支出”的非流動資產處置利得和損失和非貨幣性資產交換利得和損失變更為列報於“資產處置收益”，此項會計政策變更採用追溯調整法。
公式
（2）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無重大會計差錯更正需追溯重述的情況。
（3）與上年度財務報告相比，合併報表範圍發生變化的情況說明
□ 適用 √ 不適用
公司報告期無合併報表範圍發生變化的情況。
廣州東淩國際投資股份有限公司
董事長：賴寧昌
2018年4月26日
證券簡稱：東淩國際 公告編號：2018-038
廣州東淩國際投資股份有限公司