三代核電將進入批量建設階段 五股將迎騰飛契機（附股）

4月25日， 生態環境部副部長、國家核安全局局長劉華向中核集團三門核電有限公司頒發了《三門核電廠1號機組首次裝料批准書》， 意味著全球首台AP1000核電機組設計、土建、安裝、調試、生產準備等工作均已滿足裝料要求， 即將投入運行。 三門核電項目的成功建設進一步推動了我國核電建設水準和裝備製造能力的提升， 標誌著我國向核電強國邁進了一大步。 另外， 4月23日， 國家能源局核電司司長曾亞川在中國核能可持續發展論壇上表示， 要科學合理制定面向2035年新一輪核電發展戰略。 大力推動自主創新，

為核電發展提供源源不斷動力。

川財證券表示， 核電是優質的清潔能源， 我國已掌握第三代核電技術， 截至目前， 我國在建核電機組裝機容量居世界第一。 若核電新專案按照規劃逐漸落地， 利好全產業鏈， 各環節領軍企業有望率先受益。 可關注技術領先、供貨業績優異的設備製造企業，

相關公司有東方電氣、上海電氣、台海核電、江蘇神通、中核科技、紐威股份、盾安環境、南風股份；業績確定性最高的工程建設企業， 相關公司有中國核建；成長性較強的核燃料迴圈企業， 相關公司有應流股份、東方鋯業。

機構對核電板塊績優股的關注度也開始升溫。 統計發現， 近30日內， 有41只核電概念股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級， 其中， 盈峰環境(8家)、日機密封(7家)、鞍鋼股份(5家)、太鋼不鏽(4家)、江蘇神通(3家)、金鉬股份(3家)、久立特材(3家)、皖能電力(3家)和科華恒盛(3家)等9只業績成長股被機構紮堆推薦， 機構看好評級家數均在3家及以上。

日機密封：太平洋認為， 公司內生外延兩手抓,隨著發展逐漸形成網路效應,經營杠杆將長期逐漸釋放。 不考慮華陽密封收購,我們略微上調公司業績預測,預計2017-2019年EPS分別為1.13元、1.71元和2.11元,對應PE為37倍、24倍和20倍,維持“買入”評級。

鞍鋼股份：東北證券認為， 預計公司2018/19/20實現EPS分別為0.92/1.00/1.15元,對應PE分別為6.42/5.91/5.4倍。 給予“增持”評級。

中國核電：兩會以後高層領導變動,加速核電審批、海外市場走出去、海上核電的進展速度,核電行業的裝機量有望得到大幅提升,核電行業的投資機會已至。 預計公司2018~20年的EPS分別為0.37、0.43、0.50元,對應PE分別為18、15、13倍,維持“買入,”評級,目標價9.30元。

江蘇神通：東吳證券認為， 看好2018年核電專案審批加速帶來核電板塊新增訂單,看好公司在取得軍工資質後受益軍民融合政策利好,具有較好發展前景。

子公司瑞帆節能帶來環保板塊的業務協同,“能源環保+節能服務”佈局帶來新的盈利增長點。 預計公司2018/2019/2020年的EPS分別為0.16/0.20/0.26元,對應當前股價PE為44/35/27X,維持“買入”評級。

皖能電力：申萬宏源認為， 參考一季報業績預告,我們上調預測2018年歸母淨利潤為3.01億元(上調前為2.2億元),維持預計2019-2020年公司歸母淨利潤分別為4.15和5.06億元,對應EPS為0.17、0.23和0.28元/股,對應PE分別為28倍、21倍和17倍。 公司當前PB估值0.85倍,低於行業平均水準。 未來業績釋放有待煤價進一步回落,維持“買入”評級。