雄安規劃藍圖已現 投資軌跡漸趨清晰

紅刊財經 特約作者 秦洪

4月21日， 經中共中央、國務院批復同意， 《河北雄安新區規劃綱要》驚豔亮相。 新華社發佈全文， 指出中國特色社會主義進入新時代， 我國經濟由高速增長階段轉向高品質發展階段， 一個階段要有一個階段的標誌， 雄安新區要在推動高品質發展方面成為全國的一個樣板。 《規劃綱要》出爐引起業內人士的熱議， 知名券商研究所紛紛發表重量級的策略報告， 繪就未來雄安新區概念股的投資新思路。

短暫調整夯實未來上漲基礎

然而， 《規劃綱要》雖出臺， 但雄安概念股的市場表現卻有些差強人意。

其中， 前期龍頭股的太空智造、韓建河山、華夏幸福等個股紛紛出現調整的態勢。 對此， 業內人士認為， 這主要是市場方面的因素所致。 比如說目前整個二級市場的走勢並不太佳， 前期的強勢股紛紛跳水。 甚至藍籌股、白馬股也因為2017年漲幅過大而在近期出現頭部的K線形態， 代表個股有伊利股份、中國平安等。 所以， 雄安概念股在近期隨之調整也不出意料。 再比如說A股歷來有一個利好兌現是減倉良機的傳統， 所以， 當等待了一年的規劃真正出臺後， 往往是部分熱錢清倉離場的時節點， 因為他們認為後續沒有更多的拉升的題材催化劑。

熱錢的如此操作， 在雄安概念股身上很可能會失敗， 因為雄安新區是千年大計，

立意高， 影響深遠。 而更為現實的是， 雄安概念股後續還有兩個刺激因素仍在：一是規劃的公佈， 意味著大規模的基建將拉開序幕。 在當前中美貿易摩擦、出口增速放緩下， 我國迫切需要內需、基建規模的回升來對沖外貿的放緩。 所以從投資角度看， 接下來的時間裡， 基建會迅速拉開序幕。 無論是生態環保類上市公司還是地下管廊、分散式建築等相關上市公司的訂單將會迅速體現出來， 而這些利好將會在上市公司2018年的半年報、三季度季報乃至2018年報中體現。

二是雄安新區作為北京非首都功能疏解集中承載地， 與北京城市副中心形成北京新的兩翼， 有利於有效緩解北京"大城市病"， 積極穩妥有序承接符合雄安新區定位和發展需要的高校、醫療機構、企業總部、金融機構、事業單位等， 嚴格產業准入標準， 限制承接和佈局一般性製造業、中低端第三產業。 這些資訊意味著雄安新區概念股的後續題材仍很多， 比如說某央企在雄安設立事業總部， 或者將本部遷往雄安新區。

再比如說北京醫療機構在雄安設立研究中心等等， 這些均可能會引發市場熱錢對雄安概念股的追捧。

總之， 高起點的規劃必然會帶來雄安新區未來日新月異的發展速度， 從而給雄安概念股的二級市場帶來積極的驅動力。 屆于此， 雄安概念股的當前調整是為了未來的行情演繹打下扎實的基礎， 調整幅度越深， 未來對題材的反應力度也越猛烈， 股價的彈性就越強烈。

兩大邏輯思路把握投資機會

對於當前雄安概念股的調整， 倉位較輕的市場參與者理應感到慶倖， 因為又可以相對便宜的價格買到未來相對確定成長、產業趨勢相對確定樂觀的投資品種。 就目前來看， 主要有兩個角度可供市場參與者參考：

一是基建受益類品種。 這包括生態環保產業鏈相關個股， 也包括受益於大規模基建的相關產業鏈個股。 前者主要是因為雄安新區的定位是環境友好型， 對北洋澱的整冶就是最好的例證， 所以， 類似于首創水務、碧水源等相關個股的訂單預期就值得期待。 後者主要包括裝配式建築的相關產業鏈、軌道交通相關產業鏈、地下管廊相關產業鏈等個股， 如太空智造、青龍管業、韓建河山、回天新材等。

二是新興產業領域。 雄安新區要堅持數字城市與現實城市同步規劃、同步建設， 適度超前佈局智慧基礎設施， 打造全球領先的數字城市。 同時， 要佈局建設一批國家級創新平臺， 加強與國內外一流教育科研機構和科技企業合作， 建立以企業為主體、市場為導向、產學研深度融合的技術創新體系。制定特殊人才政策，集聚高端創新人才。對此，有券商策略分析師指出，這其實有點類似於矽谷的產業定位。所以，從事於大資料、智慧製造、車聯網、無人駕駛等相關產業鏈的公司可能會到雄安尋找新的產業機會，從而也將催生新的業績增長點。就此，投資者可積極關注在雄安新區有快速設點的新興產業上市公司。

建立以企業為主體、市場為導向、產學研深度融合的技術創新體系。制定特殊人才政策，集聚高端創新人才。對此，有券商策略分析師指出，這其實有點類似於矽谷的產業定位。所以，從事於大資料、智慧製造、車聯網、無人駕駛等相關產業鏈的公司可能會到雄安尋找新的產業機會，從而也將催生新的業績增長點。就此，投資者可積極關注在雄安新區有快速設點的新興產業上市公司。