現金貸清理整頓，堵路or堵漏？

如果說2015年是網貸監管元年， 那麼2017年就是現金貸監管元年。 4月10日， 銀監會發佈《關於銀行業風險防控工作的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）， 重點防控十類金融風險， 首次將現金貸和校園貸、P2P網貸等一起納入清理整頓範圍， 可以說這是監管部門對現金貸亂象的首次亮劍。

需要說明的是， 本次《指導意見》在第29條中指出：做好“現金貸”業務活動的清理整頓工作；但卻並未進一步明確清理整頓的具體內容和範圍， 儘管如此， 銀監會對現金貸的整治決心不容質疑。

投天下負責人閆春明認為， 繼P2P網貸接受嚴監管之後，

現金貸很可能將會延續網貸的監管之路。 隨著網貸監管進入後半場， 緊接著又將是一場現金貸淘汰賽的開始， 而目前佔據主要市場份額的現金貸平臺誰能笑到最後還很難說， 但從小額分散的特點上看， 現金貸的佈局宜早不宜遲。

早在2015年， 以騰訊現金貸為主要代表的針對自然人的無擔保、無抵押， 無場景的小額現金貸款在國內崛起， 與市場相對應， 理論上保守估算， 我國約5億未享受傳統金融服務的人員正是現金貸的客戶群體基礎。

額度低到500， 高到《暫行辦法》中規定的個人借貸20萬限額， 應該說， 現金貸在滿足消費市場需求、豐富我國金融市場層次上發揮著重要的作用。 然而， 自2016年年底以來， 頻頻爆出的各種現金貸亂像引起了廣泛的社會關注，

超高利率、倒賣資訊、暴力催收等三大問題成為了現金貸飽受指責的關鍵痛點。

事實上， 並不是所有的現金貸都有這些問題， 根據有關資料， 目前現金貸市場規模約6000億元到1萬億元之間， 其中電商系約占一半， 持牌系約占4成， 也就是說垂直系和網貸系占比僅1成左右， 而此前爆出問題的多在這1成中；出現嚴重問題的多為短期借貸， 一般為一週一個月等， 在短週期或者超短週期借貸的人群中， 出現優質客戶的概率相對更低；也正因為此， 短週期借貸的問題成為眾矢之的， 也正是監管整治的主要對象。

現金貸在完善我國金融體系的同時， 也暴露出整個行業面臨的風險， 消費金融平臺中，

不少是由網貸轉型而來， 伴隨著現金貸的清理整頓警鐘敲響， 他們也有著自己的擔心， 作為消費金融的重要分支， 現金貸業務因為市場容量大、無場景要求成為眾多企業佈局的重要原因， 那麼， 本次現金貸清理整頓究竟是“堵路”還是“堵漏”？部分業內人士對監管的不明確性表示擔心。

筆者認為， 相比網貸的嚴監管， 現金貸的整頓， 防範風險的可能性更大， 現金貸既符合監管要求、又滿足市場需求， 監管只需對“高額利率”稍加控制就可以在很大程度上有限抑制風險， 至於“倒賣資訊”和“暴力催收”， 並不是現金貸獨有的問題， 而是包括網貸在內的所有網路借貸都存在的問題， 因此， 這兩大問題的治理並不針對現金貸， 也就不存在“堵路”這一說。