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“蛇吞象”並購,4000億!一家藥企巨頭要賣了

醫藥行業再現“蛇吞象”並購!隨著大型業者尋求拓寬業務管道, 今年製藥行業掀起了並購風潮。

據最新消息, 罕見病藥物製造商夏爾(Shire)董事會昨日(4月25日)宣佈, 願意接受武田製藥目前估值高達640億美元的收購要約, 並將推薦提交股東大會審議。

640億美元, 換算成人民幣已超過4000億, 武田製藥此次出手, 將成為今年以來最大藥企收購案。

▍夏爾:罕見病巨無霸

夏爾, 是罕見病藥物領域的巨無霸。 罕見病業務非常廣泛, 其中包括了多動症, 乾眼症, 出血性疾病, α-1抗胰蛋白酶缺乏症, 飲食障礙, 法佈雷症, 戈謝病, 甲狀旁腺功能減退等一系列罕見疾病。

夏爾創立於1986年, 創立伊始, 公司在前兩年主要開發鈣片, 治療和預防骨質疏鬆。 隨後, 又開始了研發新藥治療神經退行性疾病, 包括阿爾茲海默症以及腎衰竭。

2016年6月, 夏爾完成了320億美元與Baxalta合併。 值得一提的是, 2016年全球抗凝血因數藥物市場規模達90億美元,

其中Baxalta以32%的市場份額佔據絕對的優勢, 其次是諾和諾德(17%)、拜耳(15%)、輝瑞(14%)、百健(10%)等。

時至今日, 夏爾稱得上是罕見病領域的巨無霸藥企。

▍武田收入將上漲140%

此前, 有傳聞稱, 除武田外, 輝瑞、安進、艾伯維等製藥巨頭均對夏爾有收購的意向, 夏爾可以說已成為醫藥標的圈的“網紅”。

安進, 如果按現有模型達成協議, 到2020年將促使安進效益增加30%, 並會極大增強公司的國際影響力。 與輝瑞一樣, 安進擁有足夠的現金流完成這一收購交易。

艾伯維曾希望通過收購夏爾獲得稅收優惠, 但美國財政部出臺一系列政策迫使這一收購計畫最終泡湯, 為此艾伯維支付了16億美元的違約金。

雖然多家製藥巨頭對夏爾非常感興趣,

但是此前有分析師認為, 收購夏爾最大的受益者應是武田, 若能完成收購武田2020年的收入將實現140%的漲幅。 這也是外界認為最終武田會成為夏爾的收購方的重要原因。

據悉, 早前武田公佈收購方案後, 夏爾以作價低估公司價值為由, 拒絕了有關收購建議。 武田希望與夏爾董事會進行談判, 並且同意延長有關收購合併委員會提出的限期4月25日。

如今, 武田表現出了足夠的誠意, 使得收購有了飛躍的進展。 但值得注意的是, 相較于640億美元的報價, 武田製藥目前的市值大約355億美元, 與報價相差大約300億美元。 這意味著為了完成交易, 武田製藥需要大幅削減成本。

據報導, 夏爾方面還在聲明中稱, 同意把截至4月25日的協議談判最後期限延長至5月8日,

以便武田製藥繼續推進盡職調查, 穩固其要約方案。

若達成交易, 夏爾方面所握有的專利技術將大幅提升武田製藥在胃腸道疾病, 神經科學和罕見疾病中的地位, 包括一類極為暢銷的血友病藥物的專營權。

如果成功, 這將是日本企業史上規模最大的一次海外收購, 使武田躋身全球製藥企業前列。

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