北京4月27日訊 (記者 康博 李榮) 對於百億級別的私募基金公司來說， 2018年內多數公司的產品都出現了虧損， 但如果以長期角度觀察， 這些身經百戰的投資精英卻都實現了業績的大幅增長， 彰顯了他們長期戰勝市場波動的能力。 與這些公司相比， 和聚投資雖然也是百億級公司， 但情況顯然並不樂觀， 因為該公司旗下的私募基金不僅有超過七成產品在今年內出現虧損， 更有四成產品從成立以來就一直處於虧損狀態， 而基金經理正是該公司的法人代表于軍。
七成產品年內虧損 法人于軍管理產品歷史業績多不佳
進入2018年以來， A股市場的波動可謂是頻繁又劇烈， 中美貿易摩擦、中興遭遇禁售令、降杠杆等一系列因素都令參與其中的投資者和投資機構頗為苦惱， 而一向注重絕對收益的私募基金則更加賺錢艱難。
據私募排排網此前的資料顯示， 今年合計7537檔股票策略私募產品公佈了最新業績資料， 其中的4658檔股票策略產品在近3個月收益為負， 占比61.8%。
但對於一些老牌私募基金而言， 短期的業績波動， 並不能掩蓋其長期歷史業績突出的優勢。 例如淡水泉、林園投資、重陽投資等， 其絕大多數甚至是全部的私募產品， 成立以來的業績表現均為正收益且漲幅巨大， 而這些公司都有一個共同特點， 就是堅持長期投資消費類龍頭公司，
與之相比， 同樣是老牌私募基金， 並且已經突破百億級規模的和聚投資就顯得不那麼穩定了。 根據中國經濟網記者的統計， 和聚投資今年來可謂是業績慘澹， 在有可比資料的106檔基金產品中， 年內收益為負的有77只。 其中， 更有9檔基金今年內跌幅超過10%。
萬德資料顯示， 鼎寶瑞享1號以-17.70%的業績排名該公司年內虧損冠軍， 其成立日期為2015年11月30日， 淨值截止日為2018年4月10日， 基金經理為于軍。 巧合的是， 該基金也是和聚投資旗下歷史業績最差的一檔基金， 從其成立以來到2018年4月10日， 累計虧損幅度為-30.70%， 目前的累計單位淨值僅有0.6930元。
而處於該公司今年內跌幅第二名的和聚匯享1期，
從歷史業績虧損的產品看， 大多數的基金經理都是于軍， 此人也是和聚投資的法人代表和公司投研力量的核心人員， 而且產品成立日多集中在2015年之後。 如此從年內業績虧損的產品看， 則多數產品的基金經理為李澤剛， 此人是和聚投資的總經理， 也是主要投研力量。
雖然在現有披露的資料中難以知曉和聚投資旗下基金的重倉股情況， 但是， 中國經濟網記者卻留意到， 今年2月份， 和聚鼎寶共商1期曾踩雷山鼎設計(300492)， 該基金從2017年二季度進駐該股， 持有山鼎設計41.59萬股， 占比1.684%。 以此計算，
近幾年來， 和聚投資曾獲得過的榮譽數不勝數， 據中國經濟網記者不完全統計， 和聚投資在2010年曾獲國金證券授予的“私募基金年度最佳獎”;2012-2013年獲中國證券報頒發的“金牛陽光私募管理公司”稱號;2014-2015 年獲得私募排排網授予的“年度中國最佳股票策略私募基金”;2015年獲得東方財富網頒發的“年度最佳私募基金公司”獎;“晨星(中國)2015年度基金獎”;2016年獲得中國證券報頒發的“英華榜三年期、五年期股票策略最佳產品獎”;“2016年度最受投資者喜愛私募基金經理 ”獎項;2017年獲國金證券授予的“第九屆中國最佳私募基金股票投資策略2012-2016優勝獎” 等20多個獎項。 而這些榮譽， 在如今看來，
市場高位狂發產品 規模上去了業績下來了
根據中國經濟網記者瞭解， 和聚投資的全名為北京和聚投資管理有限公司， 成立於2009年3月， 同年7月14日， 和聚1期成立。 2010年時， 該產品奪得當年一季度私募排名冠軍， 此後的幾期產品， 歷史業績都表現不錯， 而這些產品均有李澤剛擔任基金經理。
從上述情況看， 李澤剛顯然為其在業內樹立口碑立下了汗馬功勞。 到2015年年初時， 該公司管理的資產規模達20億元， 產品只有15只， 而目前， 該公司已經是管理超150億元規模的百億級私募基金公司了。 其中在2015年成立的基金達55只， 2016年成立了21只， 兩年內基金產品暴增。
李澤剛擁有14年的基金從業經歷， 曾任泰達荷銀基金管理有限公司研究部行業研究員、基金經理。 在行業研究、公司定價方面具有豐富的經驗。以精選個股的能力見長，具體品種上重視估值的安全邊際;組合管理上強調均衡配置;研究策略上強調尋找產業中的強勢企業。
於軍則有著超過20年證券從業經歷。曾任中信證券首席交通運輸分析師、首席策略師，中信證券研究部執行總經理。2012年加盟北京和聚投資，擔任投資決策委員會主席。研究視野開闊，擅長大類資產投資時鐘的研判，決策果斷。曾連續四年榮獲新財富第一，擁有廣泛的研究資源。
和聚的投資理念是，公司的投資目標是以絕對收益為目標，在控制風險的前提下實現資產的長期穩健增值。長期投資策略是利用資本市場價格體系的缺陷，基於對資產的定價能力，通過價值挖掘和價值推動，實現價值最大化。
但顯然，公司在2015年市場高點發行的多隻產品如今業績大多表現不佳，這也說明該公司在控制業績回撤方面還需要下大力氣，其實和聚投資在2011 年下半年的A股大幅回檔時就出現過風控失當的情況，導致當年和聚系列產品業績不佳，最大回撤率為31.52%。
從2012 年開始公司策略進行了微調，加大了風控措施，但還沒有經過市場的長期檢驗就迎來了2014、2015年的牛市，現如今的業績表現，似乎是2011年的業績重演。
觀察和聚投資的歷史表現，其業績主要來源於新能源、北斗、軍工、軌道交通、化工等領域，基本上都是在成長股或者概念股表現的時候獲取收益。和聚系列基金的倉位元水準也較高，平均保持在80%以上。如此重倉成長股加之高倉位，在近年來創業板、中小板表現不佳的情況，業績出現大面積虧損也是情理之中了。
編輯：張志銘
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在行業研究、公司定價方面具有豐富的經驗。以精選個股的能力見長，具體品種上重視估值的安全邊際;組合管理上強調均衡配置;研究策略上強調尋找產業中的強勢企業。於軍則有著超過20年證券從業經歷。曾任中信證券首席交通運輸分析師、首席策略師，中信證券研究部執行總經理。2012年加盟北京和聚投資，擔任投資決策委員會主席。研究視野開闊，擅長大類資產投資時鐘的研判，決策果斷。曾連續四年榮獲新財富第一，擁有廣泛的研究資源。
和聚的投資理念是，公司的投資目標是以絕對收益為目標，在控制風險的前提下實現資產的長期穩健增值。長期投資策略是利用資本市場價格體系的缺陷，基於對資產的定價能力，通過價值挖掘和價值推動，實現價值最大化。
但顯然，公司在2015年市場高點發行的多隻產品如今業績大多表現不佳，這也說明該公司在控制業績回撤方面還需要下大力氣，其實和聚投資在2011 年下半年的A股大幅回檔時就出現過風控失當的情況，導致當年和聚系列產品業績不佳，最大回撤率為31.52%。
從2012 年開始公司策略進行了微調，加大了風控措施，但還沒有經過市場的長期檢驗就迎來了2014、2015年的牛市，現如今的業績表現，似乎是2011年的業績重演。
觀察和聚投資的歷史表現，其業績主要來源於新能源、北斗、軍工、軌道交通、化工等領域，基本上都是在成長股或者概念股表現的時候獲取收益。和聚系列基金的倉位元水準也較高，平均保持在80%以上。如此重倉成長股加之高倉位，在近年來創業板、中小板表現不佳的情況，業績出現大面積虧損也是情理之中了。
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