作者：鮑文
網貸行業的步伐慢了下來， 不管是市場規模， 還是政策的塵埃落定， 一切都在朝著穩健的方向發展。
整個行業的風控，
“信貸業務的難點就在於定價不確定性， 誰定價的更精准， 誰就可以在這個市場獲取到價值。 ”
在積木拼圖CEO、積木盒子創始人董駿看來， 風險的核心便是控制不確定因素， 而管理這種不確定性需要不斷地進行壓力測試。
任何人都能把錢借出去， 而保證錢能收回來則需要相當大的本事。
在互聯網金融的熱詞的快速更替後， 風控作為行業的長期主角， 走向舞臺的最中央……
◆ 篩選源頭
救急， 而不是救窮， 這是金融領域的一個不老邏輯。
十年前， 美國的那場次貸危機還歷歷在目， 當時的董駿剛好在華爾街任職。
“美國的掠奪性借款把錢借給沒有還款能力的窮人， 我覺得這個體系可持續性是有問題的。 ”篩選用戶， 是風控不可或缺的工序。
從這一點出發， 積木盒子對接的資產瞄準兩塊市場：三四線“夫妻老婆店”經營需求以及一二線白領消費需求。
它們的共同點很明確：有合理的借款需求，
“夫妻老婆店”， 生意接地氣， 有持續的收入來源， 有可持續的盈利前景。 但由於融資需求多在10萬元以下， 難以被銀行服務。
資料顯示， 截至2017年底， 我國實有個體工商戶和私營企業占全部市場主體的94.8%， 從業人員3.41億人。
今年的政府工作報告中， 又一次提到普惠金融並強調：“著力解決小微企業融資難、融資貴問題。 ”
巨大的資金缺口， 引來阿裡、京東等巨頭的進入， 通過供應鏈為個體戶提供管道以及融資服務。 而金融機構， 則可依據專業的風險管理提供信貸服務。 無疑， 這是一個萬億級別的金礦。
另一種資產來自一二線城市的白領人群。 在出門手機只剩下98%的電就會焦慮的今天，
的確， 他們中的大部分都有信用卡， 但信用卡的體驗與額度， 並不能覆蓋所有需求， 尤其像剛畢業的學生這類年輕群體， 信用卡服務不全面。
然而， 2017年末我國消費信貸市場規模將達9.8萬億元， 但信貸滲透率卻只有23%。
藍海， 還是一片有著巨大增長空間的藍海， 管理好其中的不確定性， 就足以獲取更深的價值。
◆ 因材施教
風控沒有那麼容易， 每一種資產都有適合自己的模式。
對於一二線城市的白領來說， 大多數人在互聯網的環境裡成長， 智慧化的資料沉澱在各種場景與設備上。 另外， 這類人群還有一個共性：具有提前的消費意識。
貸款和分期基本上都是基於互聯網的場景， 且注重線上借貸的體驗和效率， 單筆借款金額非常小。
積木盒子建立了一個高效的“信貸工廠”， 這其中， 有幾個重要的維度：個人資訊、消費行為資訊、社交資訊、協力廠商征信情況。
通過幾十個不同的核心來源資料，在借款人的授權下獲取到近千個不同資訊維度數據分析體系，結合客戶的借款用途和場景，對借款人的信用風險、欺詐風險以及產品風險進行全面評估。
這種以秒計算的服務，一方面降低了平臺的交易成本，一方面，完善了用戶的體驗。
但對於三四線城市的“夫妻老婆店”來說，進入三四線市場的金融機構少，下沉資金不足，客戶的多頭借貸情況相對少。
風控的難點，在於突破征信空白，如何評估借款人的還款意願及還款能力。
積木盒子與同屬積木拼圖集團的小微信貸服務商積木時代，專門借鑒並改良了一套國際風控模式：IPC小微信貸模式。
這種模式下，“交叉驗證流水”，通過人工驗證流水、線下資訊收集和實地拜訪、線上資料獲取，得到相應資料。
就這樣，人工驗證收入情況、互聯網大資料、查找電話以及其他體系的資料，線上線下資料交叉，最終得到相對完整的畫像，評估核算合適的信貸額度。
某種意義上來說，積木盒子自身的定位是小貸以及銀行等傳統機構的補充者。
◆ 防範未然
風險控制，是金融行業不變的主題。而對於互聯網金融創業公司來說，不僅要解決傳統行業面臨的問題，還要控制成本，提升客戶的體驗。
而這一切，必須保持平衡，這對風控的要求極高，必須不停地進行測試。即把各種不確定性考慮進去，測試平臺是否能承受。
積木盒子在管理整個資產餘額的同時，也在不斷測試與調整風險管理水準，不斷地進行風險定價，讓風險在可控的範圍內。
“如果只考慮保守情況，沒有考慮極端風險，公司在遇到一定壓力的時候就可能會受到重創。”董駿表示。
比如說，監管政策的調整。當銀行存管成為合規的必要條件時，很多平臺直到今天也沒上線銀行存管系統。
這樣的測試，積木盒子在2015年就考慮了進來，著手與銀行合作，成了行業最早上線銀行存管的平臺之一。
另一方面，對於“小額普惠”的要求，讓不少平臺焦頭爛額。轉型，則面臨著新資產體系的搭建以及存量的清理；不轉型，則會失去合規的機會。
實際上，經過早期的壓力測試，積木盒子放棄過佈局很多資產類型的機會，包括房貸、車貸。
“並不是這些業務不好，只是那些不是我們最合適的業務。我們現在的兩塊資產業務，可以幫我們打造獨特的壁壘。”
積木盒子目前對接的兩類資產，也許更累。特別是“夫妻老婆店”市場，不僅需要泥腿子一步步走出來，而且前期也會走得慢一點，但這也是別人最不容易攻克的市場。
◆◆◆
風控，是平臺的核心競爭力，貫穿著平臺發展的始終。
這個聯動的過程裡，少一個環節都不可以。而那些謹慎的人，對風險有著更強的駕馭能力。
慢下來的網貸行業，回歸金融的本質，將會更加注重風險的管理。
通過幾十個不同的核心來源資料，在借款人的授權下獲取到近千個不同資訊維度數據分析體系，結合客戶的借款用途和場景，對借款人的信用風險、欺詐風險以及產品風險進行全面評估。
這種以秒計算的服務，一方面降低了平臺的交易成本，一方面，完善了用戶的體驗。
但對於三四線城市的“夫妻老婆店”來說，進入三四線市場的金融機構少，下沉資金不足，客戶的多頭借貸情況相對少。
風控的難點，在於突破征信空白，如何評估借款人的還款意願及還款能力。
積木盒子與同屬積木拼圖集團的小微信貸服務商積木時代，專門借鑒並改良了一套國際風控模式：IPC小微信貸模式。
這種模式下，“交叉驗證流水”，通過人工驗證流水、線下資訊收集和實地拜訪、線上資料獲取，得到相應資料。
就這樣，人工驗證收入情況、互聯網大資料、查找電話以及其他體系的資料，線上線下資料交叉，最終得到相對完整的畫像，評估核算合適的信貸額度。
某種意義上來說，積木盒子自身的定位是小貸以及銀行等傳統機構的補充者。
◆ 防範未然
風險控制，是金融行業不變的主題。而對於互聯網金融創業公司來說，不僅要解決傳統行業面臨的問題，還要控制成本，提升客戶的體驗。
而這一切，必須保持平衡，這對風控的要求極高，必須不停地進行測試。即把各種不確定性考慮進去，測試平臺是否能承受。
積木盒子在管理整個資產餘額的同時，也在不斷測試與調整風險管理水準，不斷地進行風險定價，讓風險在可控的範圍內。
“如果只考慮保守情況，沒有考慮極端風險，公司在遇到一定壓力的時候就可能會受到重創。”董駿表示。
比如說，監管政策的調整。當銀行存管成為合規的必要條件時，很多平臺直到今天也沒上線銀行存管系統。
這樣的測試，積木盒子在2015年就考慮了進來，著手與銀行合作，成了行業最早上線銀行存管的平臺之一。
另一方面，對於“小額普惠”的要求，讓不少平臺焦頭爛額。轉型，則面臨著新資產體系的搭建以及存量的清理；不轉型，則會失去合規的機會。
實際上，經過早期的壓力測試，積木盒子放棄過佈局很多資產類型的機會，包括房貸、車貸。
“並不是這些業務不好，只是那些不是我們最合適的業務。我們現在的兩塊資產業務，可以幫我們打造獨特的壁壘。”
積木盒子目前對接的兩類資產，也許更累。特別是“夫妻老婆店”市場，不僅需要泥腿子一步步走出來，而且前期也會走得慢一點，但這也是別人最不容易攻克的市場。
◆◆◆
風控，是平臺的核心競爭力，貫穿著平臺發展的始終。
這個聯動的過程裡，少一個環節都不可以。而那些謹慎的人，對風險有著更強的駕馭能力。
慢下來的網貸行業，回歸金融的本質，將會更加注重風險的管理。