FX168財經報社(香港)訊 週二(4月24日)歐美時段盤中， 美國10年期國債收益率一舉突破3%這一“馬奇諾防線”， 被視為利好美元。 不過， 美元指數並未因此大幅攀升， 仍維持在日低略上方交投。 對此， 外匯網站Dailyfx撰文指出， 10年期國債收益率和美元並非總是同步， 比如前者自去年9月至今上漲近100個基點， 而在此期間美元卻跌跌不休。 之所以如此， 是因為決定美元的因素眾多， 我們不但要關注收益率走強給美元帶來的吸引力增長， 同時也應該注意到美元的相對吸引力。 不過近期的情況似乎有些微妙的變化， 如果美債收益率繼續走強，
美市盤中， 基準美國10年期國債收益率突破3%， 為2014年1月以來首次。
截至週一， 10年期美債收益率在過去4個交易日飆升了近16個基點， 創下自去年6月底以來的最大漲幅。
這促使投資者重新審視美國和歐洲之間不斷擴大的利差趨勢。 由於美國10年期國債收益率常被視為無風險受益率， 該收益率的提高意味著持有美元獲得的絕對收益將增加， 從而將給美元帶來支持。 上周， 美國和歐洲之間的利差達到近30年來的最高水準236個基點， 美元因此上漲。
除了10年期美債收益率之外， 美國兩年期國債收益率觸及2.50%， 也創下2008年9月以來新高。
隨著近期公佈的美國經濟資料向好， 在經濟增長和就業穩定的同時通脹前景增強， 提振了美聯儲更快步伐加息的前景， 美國債券收益率節節攀高。
花旗撰文指出， 美國10年期國債收益率關鍵阻力位在3.05%， 而非3%這一心理關口， 但相信即使觸及3.05%也不會引發拋售恐慌。
美市盤中， 美元指數小幅下滑， 交投於日低90.80略上方， 日內稍早最高觸及91.09。
摩根士丹利駐倫敦全球外匯策略主管Hans Redeker表示：“在6個多月的時間裡，
新加坡Oanda亞太交易主管Stephen Innes在報告中寫道：“美元表現引人注目， 受到美債收益率上升等因素支撐， 雖然投資人要放棄做空美元的共識有點為時過早， 但隨著美元展現一些活力， 意志不堅的美元空頭的確已經平倉。 ”
三菱日聯銀行認為， 受美債收益率逐漸走強影響， 再加上原油等大宗商品價格反彈， 抬升通脹預期， 也讓市場對未來幾年美聯儲遵循漸進加息計畫更有信心， 美元短期內可能出現反彈。
該行還表示， 在當前的收緊週期中， 如果市場開始對更高的聯邦基金利率計價， 這可能會成為美元短期反彈的催化劑。
對於美元指數並未追隨10年期美債收益率走高，
之所以如此， 是因為決定美元的因素眾多， 我們不但要關注收益率走強給美元帶來的吸引力增長， 同時也應該注意到美元的相對吸引力。
去年至今， 相對吸引力的減弱是美元的最大拖累， 因市場預期歐、日央行可能逐步結束寬鬆政策以及英、加央行等將逐步加息， 這些對手貨幣政策漸強的預期間接削弱了美元吸引力。
文章還指出， 不過近期的情況似乎有些微妙的變化。 比如歐央行拒絕討論結束QE的時點問題， 意味著未來延續甚至擴大QE依然是可選項。
日央行方面也明確表示還沒有到討論退出QE的時候。此外近期的加央行、澳洲聯儲等央行也都在打壓加息預期。
在這些央行打壓本國加息前景的同時，市場依然預計美聯儲年內將加息兩次，所以美元的相對吸引力可能將隨之增強。
儘管美債收益率過去一年多的走強沒能給美元以提振，但是近期情況正在發生一些轉變，因為其他多家央行在美聯儲加息預期穩定的同時卻在打壓本國貨幣政策轉強的預期。
如果美債收益率繼續走強，而歐、英、日央行也不能提振政策轉強預期的話，美元近日的走強可能僅僅是一波漲勢的開始。
此外，日圖顯示，美元已經對今年1月份以來的重要阻力區域形成有效突破，其實近三個月的振盪也呈現走勢收斂的三角形態，對90.60附近阻力的突破或標誌著指數階段性底部的完成。
短線而言，指數大漲伴隨布林轉向擴張指示漲勢可能延續，目前開始測試整數位元阻力91.00，預計有效突破後將打開進一步上行空間，初步目標關注91.75，往上關注92.00。
不過，如果美元上破91失敗出現回落，下方關注90.80以及90.60等支撐水準。
除了美元之外，今晚美元/日元持續攀升，擊破109關口，最高刷新2月9日以來的高位109.20。短短兩個交易日，美元/日元已經連續升破108、109關口……
日線圖顯示，美元/日元位於108.50上方，為1月至3月跌勢的38.2%斐波那契回撤位，打開了反彈至110.00的空間，短期可能向上測試110.02附近點位。
三菱東京日聯(BTMU)指出，若市場計價美聯儲將在當前加息週期內大幅推高美國聯邦基金利率，那麼可能帶動美元在短期內繼續反彈，推升美元兌日元漲向110.00。
渣打銀行全球宏觀戰略和外匯研究主管Eric Robertsen指出，日元或將進一步走弱。由於全球經濟增長良好，市場有望維持較為穩定的狀態，投資者對日元的避險買需或將下降。此外，他還認為日本通脹料不會在2019年觸及2%的目標水準，日本央行恐將長期維持寬鬆政策。
一些揮之不去的擔憂是，歐洲央行的政策制定者可能在週四的政策會議上暗示採取更為謹慎的立場，這也令歐元走低，儘管一些市場分析師表示，歐元可能跌得太遠。
“我們認為歐元的疲軟可能過頭了，儘管過去24小時內美國國債收益率飆升主題回蕩在市場上，美國處於經濟週期晚期，而市場已消化歐洲央行會議的謹慎立場，“丹斯克銀行外匯策略師Christin Tuxen說道。
週二，歐元/美元趨穩於1.22附近，日內一度跌至1.2185，為3月1日以來的最低水準。該貨幣對已從2月中觸及的2018年高位1.2550上方下跌了3個百分點。
根據3月份採購經理人調查，歐元區企業第一季度擴張速度創下自2017年初以來最弱水準。上個月，通脹率上升速度低於預期，而經濟強國德國的投資者信心也大幅下降。
週二公佈的資料顯示，4月份歐元區三大經濟體德國、法國和義大利的企業信心惡化，原因是貨幣走強和產能限制限制了產出。
儘管近期資料呈現疲軟，但歐元區的花旗經濟意外指數目前處於2012年6月以來的最低水準——市場仍固執地看好歐元，因長期預期仍保持樂觀，整體押注仍接近紀錄高位。
法國巴黎銀行駐倫敦的歐洲經濟主管Luigi Speranza表示：“歐洲央行將不得不收集更多證據，證明最近的資料放緩確實是一個疲軟的時期，而不是經濟持續放緩的第一個跡象。”
校對：LINDA
日央行方面也明確表示還沒有到討論退出QE的時候。此外近期的加央行、澳洲聯儲等央行也都在打壓加息預期。
在這些央行打壓本國加息前景的同時，市場依然預計美聯儲年內將加息兩次，所以美元的相對吸引力可能將隨之增強。
儘管美債收益率過去一年多的走強沒能給美元以提振，但是近期情況正在發生一些轉變，因為其他多家央行在美聯儲加息預期穩定的同時卻在打壓本國貨幣政策轉強的預期。
如果美債收益率繼續走強，而歐、英、日央行也不能提振政策轉強預期的話，美元近日的走強可能僅僅是一波漲勢的開始。
此外，日圖顯示，美元已經對今年1月份以來的重要阻力區域形成有效突破，其實近三個月的振盪也呈現走勢收斂的三角形態，對90.60附近阻力的突破或標誌著指數階段性底部的完成。
短線而言，指數大漲伴隨布林轉向擴張指示漲勢可能延續，目前開始測試整數位元阻力91.00，預計有效突破後將打開進一步上行空間，初步目標關注91.75，往上關注92.00。
不過，如果美元上破91失敗出現回落，下方關注90.80以及90.60等支撐水準。
除了美元之外，今晚美元/日元持續攀升，擊破109關口，最高刷新2月9日以來的高位109.20。短短兩個交易日，美元/日元已經連續升破108、109關口……
日線圖顯示，美元/日元位於108.50上方，為1月至3月跌勢的38.2%斐波那契回撤位，打開了反彈至110.00的空間，短期可能向上測試110.02附近點位。
三菱東京日聯(BTMU)指出，若市場計價美聯儲將在當前加息週期內大幅推高美國聯邦基金利率，那麼可能帶動美元在短期內繼續反彈，推升美元兌日元漲向110.00。
渣打銀行全球宏觀戰略和外匯研究主管Eric Robertsen指出，日元或將進一步走弱。由於全球經濟增長良好，市場有望維持較為穩定的狀態，投資者對日元的避險買需或將下降。此外，他還認為日本通脹料不會在2019年觸及2%的目標水準，日本央行恐將長期維持寬鬆政策。
一些揮之不去的擔憂是，歐洲央行的政策制定者可能在週四的政策會議上暗示採取更為謹慎的立場，這也令歐元走低，儘管一些市場分析師表示，歐元可能跌得太遠。
“我們認為歐元的疲軟可能過頭了，儘管過去24小時內美國國債收益率飆升主題回蕩在市場上，美國處於經濟週期晚期，而市場已消化歐洲央行會議的謹慎立場，“丹斯克銀行外匯策略師Christin Tuxen說道。
週二，歐元/美元趨穩於1.22附近，日內一度跌至1.2185，為3月1日以來的最低水準。該貨幣對已從2月中觸及的2018年高位1.2550上方下跌了3個百分點。
根據3月份採購經理人調查，歐元區企業第一季度擴張速度創下自2017年初以來最弱水準。上個月，通脹率上升速度低於預期，而經濟強國德國的投資者信心也大幅下降。
週二公佈的資料顯示，4月份歐元區三大經濟體德國、法國和義大利的企業信心惡化，原因是貨幣走強和產能限制限制了產出。
儘管近期資料呈現疲軟，但歐元區的花旗經濟意外指數目前處於2012年6月以來的最低水準——市場仍固執地看好歐元，因長期預期仍保持樂觀，整體押注仍接近紀錄高位。
法國巴黎銀行駐倫敦的歐洲經濟主管Luigi Speranza表示：“歐洲央行將不得不收集更多證據，證明最近的資料放緩確實是一個疲軟的時期，而不是經濟持續放緩的第一個跡象。”
校對：LINDA