智通財經APP獲悉， 花旗集團發表研究報告稱， 紫金礦業(02899)公佈今年第一季業績， 純利同比升8%至10.9億元人民幣。 期內， 採礦業務毛利率為51%， 去年第一季及第四季分別為45%及51%， 主要受惠於金屬價格復蘇。 期內， 美元黃金、銅、鋅的平均價格分別升0%/13%/15%。
花旗稱， 紫金礦業的黃金開採業務的產量下跌， 同比及按季跌18%至7.4噸， 而成本同比及按季升16%及7%。 至於銅開採業務的產量按年及按季升29%及7%， 而成本控制良好， 同比升6%， 但按季跌6%， 該業務的毛利率為54%， 同比升3個百分點。 另外， 鋅開採業務的產量同比及按季升7%及12%， 同時生產成本穩定沒有進一步上升，
花旗指出， 今年第一季紫金礦業的純利占全年預測的22%， 目前集團於2018年市盈率13倍交易， 估值吸引。 該行表示， 如果未來Kamoa-Kakula專案有新進展， 紫金礦業的價值可能會進一步釋放。 花旗表示予紫金礦業H股“買入”評級， 目標價4.3元。