簡單統計一下相關公司最近的業績表現情況， 可以看到標紅的是明顯低於預期的。 17年初大家對蘋果10周年， 新品的預期非常高， 加上整個產業鏈向中國大陸公司轉移， 預計立訊、歌爾、藍思這樣的10億+利潤的公司都是高速增長， 估值也不斷上移， 整個產業鏈一時風光無兩。
去年看蘋果產業鏈時， 我的觀點是產業鏈轉移是真的， 蘋果新品卻是預期， 在手機出來之前這個預期都存在， 那麼漲到手機發佈應該就差不多了。 發佈完就要看手機賣得怎麼樣了？
現在一年過去了， iPhone X的表現沒有那麼超預期， 國內的手機銷量都已經下滑了。
最早的長盈精密， 主要是受到17年OPPO VIVO影響。
晚一些的歌爾， 今年Q1下滑近40%， 靠近預告的下限， 並且預告中報也不會好了， 所以周一帶著立訊、歐菲科技、大族都往跌停上跑了。
其實從業績上看， 立訊、歐菲、大族、信維通信都還是表現較好的， 因為有新的業務拉動。 但不得不審視一下行業格局， 估值殺起來也會和提估值的過程一樣“爽”的。
以前看多手機產業鏈， 因為這個行業夠大， 一年15億左右的銷量， 任何一個小小的業務， 乘以15億， 都是巨大的市場。
但現在， 手機的邊際體驗提升越來越難， 手機已經很好用了， 換機的週期會拉長， 滲透率也夠高了， 未來的銷量最好的情況可能就是維持了。
而轉型到新能源汽車， 雖然單價提升， 但一、手機行業是15億， 汽車行業量還少；二， 新能源汽車現在占比太小， 提升不了那麼快；三， 業務轉型並不容易， 除了歐菲科技把觸控式螢幕、攝像頭、指紋識別都快速做到了行業第一， 更多的公司是跟不上產業升級的。 （作者：Hi_Joe）