“不以營利為目的， 這是與商業保險機構最根本不同”， 著名經濟學家宋清輝表示， “沒有利益就很難產生動力”， 其預計相互保險社模式未來不會有太大的發展， 對行業造成的影響有限。 並指出相互保險社在發展的過程中， “還會面臨諸如經營、資本補充方面的壓力等。 ”
眾惠相互結盟健帆生物， 相互保險多元探路但發展空間仍有限
近日， 上市公司健帆生物公告稱與相互保險組織眾惠相互簽訂戰略合作協定， 雙方擬在腎病健康管理及相關保險產品設計上有所推進。 回顧來看， 去年三家相互保險社相繼成立， 首年均未實現盈利， 虧損程度不一， 對於相互保險社未來發展， 專家持謹慎態度， 並指出“相互保險的發展空間有限”。
眾惠相互、健帆生物合作路徑初現， 涉專項相互保險產品開發
4月18日晚間， 健帆生物發佈公告稱與眾惠相互簽訂戰略合作協定，
健帆生物表示， 雙方基於中國腎病健康管理領域未來廣闊的市場空間， 簽訂戰略合作協定書， 有利於集中在各自領域的資源和優勢， 利用相互保險的產品、模式及服務， 推動腎病專項相互保險產品的開發和推廣， “發揮保險保障功能的同時， 為未來市場發展提前佈局。 ”從合作雙方背景來看， 眾惠相互為第一家獲批的全國範圍相互保險組織， 健帆生物為中國血液淨化領域的領軍企業， 集研發、生產及銷售於一體， 且產品技術較為領先。
雖然公告並未涉及具體專案， 但是從雙方權利及義務來看， 或能初見合作路徑“雛形”。 雙方約定，
業務方面， 健帆生物則表示， 若能成功合作開發出腎病領域的相互保險產品並將之推廣， 在減輕腎病患者的經濟負擔、提升腎病患者的醫療支付能力的同時，
此外， 雙方擬將共同成立健康管理公司， 結合保險資金選擇佈局具備成長性、協同性的標的， 圍繞患者腎病健康管理服務和上下游產業鏈佈局。 值得關注的是， 健帆生物還在公告中透露， 公司擬出資成為眾惠相互的出資人之一， “可以更好地推動戰略合作及未來規劃”。
4月25日早間， 事件已有新進展， 健帆生物發佈《關於投資受讓眾惠相互初始運營資金》的公告， 藍鯨財經查看發現， 健帆生物已與眾惠相互出資人之一的英聯視動漫簽訂初始運營資金借款債權協議， 擬使用自有資金8000萬受讓後者對眾惠相互享有的8000萬元初始運營資金借款債券及全部附屬權益。 據悉， 該部分初始運營資金占眾惠相互全部初始運營資金的8%。
首年“成績單”出爐， 三家相互保險社去年虧損不一
相互保險作為國際上主要的保險組織形式之一， 發展歷史悠久， 在全球保險市場中佔據重要地位， 而此前國內保險市場並未有這一組織形式。 2014年8月， 《國務院關於加快發展現代保險服務業的若干意見》提出要“鼓勵開展多種形式的互助合作保險”。 2015年6月， 國務院第93次常務會議審議通過《關於大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》， 進一步明確“加快發展相互保險等新業務”。 2016年4月， 國務院正式批准同意開展相互保險社試點並進行工商登記註冊。
兩個月後，監管層正式批准眾惠財產相互保險社、匯友建工財產相互保險社和信美人壽相互保險社(以下分別簡稱眾惠相互、匯友建工、信美人壽)籌建，2017年上半年，三家相互保險社相繼開業。
從三家相互保險社的業務方向來看，眾惠相互主要針對特定產業鏈的中小微企業和個體工商戶的融資需求，開展信用保證保險等特定業務;匯友建工則對建築領域的特定風險保障需求，開展工程履約保證保險、工程品質保證保險等新型業務;信美人壽主要針對發起會員等特定群體的保障需求，發展長期養老保險和健康保險業務。三家相互保險社分別從小微企業、建築企業金融服務以及特定群體養老健康保障等角度切入，監管層也曾對此總結稱具有“小而美、小而精、小而優”的特徵。
此次眾惠相互與健帆生物擬在腎病健康管理及相關保險產品設計有所推進，包括擬將共同成立健康管理公司，結合保險資金圍繞腎病健康管理服務和上下游產業鏈進行佈局，在產業、項目上均做出路線規劃。著名經濟學家宋清輝也指出“相互保險社內生於中小企業，具有獨特優勢。”
回顧來看，2017年2月眾惠相互獲批開業，從經營狀況方面，全年累計保險業務收入6711.14萬元，淨虧損6058.54萬元，綜合費用率和綜合成本率分別達686.2%、724.93%，對此，眾惠相互表示主要是將籌建期費用一次性計入開業當期，導致綜合費用較高。
三個月後，信美人壽獲批開業，從初始運營資本和業務體量上來看，都是三家險企中最高的。2017年信美人壽保險業務收入達到4.74億元，全年共計虧損1.63億元。匯友建工于2017年6月獲批展業，業務體量相對較小，去年保險業務收入465.31萬元，淨虧損2986.98萬元。
償付能力方面，三家相互保險社均在較高水準，其中匯友建工核心償付能力充足率達到7645.39%，眾惠相互和信美人壽也分別達到1533.05%、1520.54%。綜合來看，成立首年，三家相互保險社均未實現盈利。
資本或“借道”進軍保險業，專家：發展空間相對有限
根據國際相互合作保險組織聯盟(ICMIF)統計顯示，2015年，全球相互保險保費收入1.2萬億美元，占全球保險市場總份額的27%，覆蓋人數達到9.6億人。去年三家相互保險社的相繼成立，也填補了之前我國在相互保險社這一保險組織形式在空白，通過相互保險這一新的保險模式，補充現有社保和傳統商業保險。
但與面對市場藍海預期不一致的是，中央財經大學保險系主任郝演蘇對藍鯨財經分析稱“當下的中國，無宗族、宗教、社區及牢固的行業意識，相互保險的空間有限。”
“不以營利為目的，這是與商業保險機構最根本不同”，宋清輝表示，“沒有利益就很難產生動力”，其預計相互保險社模式未來不會有太大的發展，對行業造成的影響有限。並指出相互保險社在發展的過程中，“還會面臨諸如經營、資本補充方面的壓力等。”
從股東背景來看，眾惠相互由永泰能源等6家企業和2名擬任高管發起，初始運營資金2億元;信美人壽背後則閃現阿裡的“身影”，排名前兩位的股東為螞蟻小微金服及天弘基金，分別持股34.5%、24%，初始運營資金10億元;匯友建工則由長安責任保險及濰坊峽山中駿資管公司發起設立，各自占比16.67%、83.33%，初始運營資金1億元。綜合來看，信美人壽無論初始運營資金還是股東實力，都或為三家相互保險社中最“雄厚”的。
自然，相互保險社這一保險組織形式也不乏“外來者”。今年3月29日，上市公司熊貓金控發佈公告稱，擬出借1428.57萬元發起設立合福人壽相互保險公司，占合福人壽初始運營資金的14.29%。隨著監管層對於下發保險公司牌照的收緊，以及對於股東資質、資金來源的嚴加審核，是否有資本“繞路”相互保險社進軍保險行業?對此，郝演蘇認為，現有或準備進入相互保險市場的投資人，不排除部分存在迎和發展多種組織形式，或者片面認為拿相互牌易拿股份牌難而迂回進入保險業。
“對資本而言，股份制優勢大於相互制。近十多年，國外新設立的相互保險寥寥，相互制轉股份制多，股份制幾乎無轉相互制，排除走迂回路線者，資本明白孰優孰劣。”郝演蘇補充道。
監管方面，宋清輝指出，美國是相互保險發展時間較早、發展程度較高的國家，其市場份額舉足輕重，這與其保險發展的法律制度環境較為完善有關，在20世紀初，美國政府就頒佈了法律，明確相互保險公司的合法地位。
“縱觀我國，由於相互保險相關法律的缺失，已經成為阻礙相互保險發展的最大障礙”。對此，宋清輝建議“監管層儘快補法律制度短板，完善相互保險發展的法律制度環境，將其潛力最大程度地釋放”，同時可以借鑒其他國家發展相互保險面臨的新問題、新挑戰及應對策略，“以逐漸探索一條相互保險的中國特色之路”。（藍鯨財經 李丹萍）
兩個月後，監管層正式批准眾惠財產相互保險社、匯友建工財產相互保險社和信美人壽相互保險社(以下分別簡稱眾惠相互、匯友建工、信美人壽)籌建，2017年上半年，三家相互保險社相繼開業。
從三家相互保險社的業務方向來看，眾惠相互主要針對特定產業鏈的中小微企業和個體工商戶的融資需求，開展信用保證保險等特定業務;匯友建工則對建築領域的特定風險保障需求，開展工程履約保證保險、工程品質保證保險等新型業務;信美人壽主要針對發起會員等特定群體的保障需求，發展長期養老保險和健康保險業務。三家相互保險社分別從小微企業、建築企業金融服務以及特定群體養老健康保障等角度切入，監管層也曾對此總結稱具有“小而美、小而精、小而優”的特徵。
此次眾惠相互與健帆生物擬在腎病健康管理及相關保險產品設計有所推進，包括擬將共同成立健康管理公司，結合保險資金圍繞腎病健康管理服務和上下游產業鏈進行佈局，在產業、項目上均做出路線規劃。著名經濟學家宋清輝也指出“相互保險社內生於中小企業，具有獨特優勢。”
回顧來看，2017年2月眾惠相互獲批開業，從經營狀況方面，全年累計保險業務收入6711.14萬元，淨虧損6058.54萬元，綜合費用率和綜合成本率分別達686.2%、724.93%，對此，眾惠相互表示主要是將籌建期費用一次性計入開業當期，導致綜合費用較高。
三個月後，信美人壽獲批開業，從初始運營資本和業務體量上來看，都是三家險企中最高的。2017年信美人壽保險業務收入達到4.74億元，全年共計虧損1.63億元。匯友建工于2017年6月獲批展業，業務體量相對較小，去年保險業務收入465.31萬元，淨虧損2986.98萬元。
償付能力方面，三家相互保險社均在較高水準，其中匯友建工核心償付能力充足率達到7645.39%，眾惠相互和信美人壽也分別達到1533.05%、1520.54%。綜合來看，成立首年，三家相互保險社均未實現盈利。
資本或“借道”進軍保險業，專家：發展空間相對有限
根據國際相互合作保險組織聯盟(ICMIF)統計顯示，2015年，全球相互保險保費收入1.2萬億美元，占全球保險市場總份額的27%，覆蓋人數達到9.6億人。去年三家相互保險社的相繼成立，也填補了之前我國在相互保險社這一保險組織形式在空白，通過相互保險這一新的保險模式，補充現有社保和傳統商業保險。
但與面對市場藍海預期不一致的是，中央財經大學保險系主任郝演蘇對藍鯨財經分析稱“當下的中國，無宗族、宗教、社區及牢固的行業意識，相互保險的空間有限。”
“不以營利為目的，這是與商業保險機構最根本不同”，宋清輝表示，“沒有利益就很難產生動力”，其預計相互保險社模式未來不會有太大的發展，對行業造成的影響有限。並指出相互保險社在發展的過程中，“還會面臨諸如經營、資本補充方面的壓力等。”
從股東背景來看，眾惠相互由永泰能源等6家企業和2名擬任高管發起，初始運營資金2億元;信美人壽背後則閃現阿裡的“身影”，排名前兩位的股東為螞蟻小微金服及天弘基金，分別持股34.5%、24%，初始運營資金10億元;匯友建工則由長安責任保險及濰坊峽山中駿資管公司發起設立，各自占比16.67%、83.33%，初始運營資金1億元。綜合來看，信美人壽無論初始運營資金還是股東實力，都或為三家相互保險社中最“雄厚”的。
自然，相互保險社這一保險組織形式也不乏“外來者”。今年3月29日，上市公司熊貓金控發佈公告稱，擬出借1428.57萬元發起設立合福人壽相互保險公司，占合福人壽初始運營資金的14.29%。隨著監管層對於下發保險公司牌照的收緊，以及對於股東資質、資金來源的嚴加審核，是否有資本“繞路”相互保險社進軍保險行業?對此，郝演蘇認為，現有或準備進入相互保險市場的投資人，不排除部分存在迎和發展多種組織形式，或者片面認為拿相互牌易拿股份牌難而迂回進入保險業。
“對資本而言，股份制優勢大於相互制。近十多年，國外新設立的相互保險寥寥，相互制轉股份制多，股份制幾乎無轉相互制，排除走迂回路線者，資本明白孰優孰劣。”郝演蘇補充道。
監管方面，宋清輝指出，美國是相互保險發展時間較早、發展程度較高的國家，其市場份額舉足輕重，這與其保險發展的法律制度環境較為完善有關，在20世紀初，美國政府就頒佈了法律，明確相互保險公司的合法地位。
“縱觀我國，由於相互保險相關法律的缺失，已經成為阻礙相互保險發展的最大障礙”。對此，宋清輝建議“監管層儘快補法律制度短板，完善相互保險發展的法律制度環境，將其潛力最大程度地釋放”，同時可以借鑒其他國家發展相互保險面臨的新問題、新挑戰及應對策略，“以逐漸探索一條相互保險的中國特色之路”。（藍鯨財經 李丹萍）