智通財經APP獲悉, 中金發表報告表示, 內銀股今年首季業績符合預期, 整體淨利息收入及利潤同比增長7.2%及5.3%, 增速較2017年增長為快, 內銀資產品質持續改善, 管理層經營信心較強。 在流動性偏緊的背景下, 四大國有商銀在營收增速上表現優於股份行。 隨著資管新規落地, 預計流動性邊際放鬆, 首季營收迎來拐點之後股份行營收將持續改善。
該行稱, 首季內地四大行息差表現好於股份行, 傾向認為四大行淨息差繼續處於擴張通道;資產品質持續改善, 不良率為1.57%, 按季下降3點子, AH或H股上市銀行由於2018年實施IFRS9,
該行表示, 維持對內銀股今明兩年盈利增長預測為8.7%及9.7%, 重申中資銀行迎來“水漲船高”的第二階段, 推薦被低估的大型銀行, 以及受益於收益率曲線陡峭化進而迎來業績拐點的中小銀行, 同時認為H股表現繼續好於A股。 個股方面, 推薦中行(03988), 光大銀行(06818), 均予“推薦”評級, 各予目標價7.2元及7元。
智通財經APP整理, 中金對內銀股最新投資評級及目標價如下: