智通財經APP獲悉, 星展唯高達發表報告稱, 中國人民銀行放寬大額存單利率限制10個基點, 至較基準利率上浮50%以上, 認為所有存款利率的潛在上升會對大型銀行造成較大影響, 因該等銀行的融資成本是基本反映基準利率, 而小型銀行所受的壓力可透過以保費存款取代銀行間融資而消除。 若人行決定進一步放寬存款利率, 短期內淨息差可能會波動, 但其上行趨勢在利率上升週期內應可保持不變。
該行又稱, 信用卡已成內銀零售業務的主要增長動力, 主因受到消費增加、分期付款需求上升,
因盈利增長加速及資產質素改善, 星展相信內銀股可獲市場重估, 建議投資者“買入”建設銀行(00939)及農業銀行(01288), 因兩間銀行的有力支持貸款增長, 及有強勁網路以保持融資成本在較低水準。 而招商銀行(03968)評級亦為“買入”, 因其零售業務強勁, 可支援盈利增長達雙位數。
此外, 該行上調中信銀行評級, 由“持有”升至“買入”, 因其資產負債表結構轉變以重新推動盈利增長、信用卡業務強勁, 及在同業中提供最高的股息率, 達5.8%。
智通財經APP整理星展唯高達對內銀股最新評級及目標價如下表: