睿策投資剛剛成為因改變投資策略而全面清盤的第一家私募。 而這樣的清盤方式, 也一定程度引發了外界的好奇——這清盤背後是否另有隱情?
“我們有了信心, 就決定全面用量化來做。 ”在黃明看來, 和公司以往的策略相比, 量化能夠更為穩健地管理客戶資金。
來自協力廠商平臺的資料顯示, 睿策投資規模約在60億上下, 這樣規模的私募突然全面調轉方向無疑將面臨從頭開始的挑戰。 量化的規模不會以前那麼大, 肯定是再從小做起, 但關鍵在於我們認為有了更好的策略, 應該對客戶負責。 ”黃明如是稱。
睿策投資的轉讓實際上和黃明的追求穩健的個人風格頗有關係。 作為睿策投資董事長、創始合夥人、投資總監的黃明研究出身, 被業認為是行業中“學術派”代表人物, 亦是行為金融學的擁躉。 公開資料顯示, 黃明曾在斯坦福大、芝加哥大學商、長江商學院副院長等多個大學任教授等職, 在行為金融學、金融衍生產品、中國上市公司研究、構建量化投資體系方面有極深的造詣。 2010年後, 黃明將行為金融學引入中國, 並成立了睿策投資。
“搞研究出身, 他要怎麼改革, 也並不奇怪。 ”接近睿策投資的私募行業人士對第一財經表示, 睿策投資過往一直較為穩健, 黃明個人對控制規模一直較為堅持, 記者瞭解到, 過去幾年曾階段性關閉融資,
基金業協會的資訊顯示, 睿策投資成立於2010年9月, 註冊資本1000萬, 除黃明外, 核心人物還有張戟、張宇、徐冰等。 這些人之中, 張宇任量化投資部經理, 其曾在美國量化對沖基金 Kailash Capital, Cayuga Fund、浦銀安盛基金從事量化投資研究, 擅長量化模型與策略、基金專屬阿爾法選股模型和基於市場微觀結構的交易模型。
睿策投資目前備案產品共20只, 值得注意的是在格上理財統計的3月份北京地區私募機構業績表現中, 睿策投資的睿策一期收益率1.31%, 排在洪道投資、星石投資之後, 名列第三。 資料顯示, 睿策一期成立於2011年1月, 總收益率218.02%, 是睿策投資到目前總收益最高的一隻產品。
“穩健”是外界對黃明及睿策投資最大的評價,
過去的2017年對於主量化對沖策略的的私募而言並不好過, 個別量化私募甚至規模被腰斬。 協力廠商資料顯示, 截至2017年年末, 存量的的163只主動量化基金, 合計總規模為734.79億元, 相比上年同期減少了44.01億元。 其中, 2017年前成立的量化基金共76只, 當年規模縮減超過四分之一。
不過, 此前就有私募人士對記者表示, 在經歷小年之後, 今年量化私募的形勢有所好轉。 “不只是我們, 一季度整個量化策略的私募收益都有明顯好轉。 ”
上海富善投資的投資總監林成棟4月上旬接受媒體採訪曾表示, 在今年一季度主要股指跌宕起伏、個股風格輪換不定的市況中,