中國獨立財富管理行業還處於快速發展階段， 主機板上市的獨立財富管理機構屈指可數， 此前， China FA Lab曾對兩家在美國主機板上市的中國獨立財富管理機構進行剖析。
在北上廣深等中國一線城市， 獨立財富管理行業最早發端， 目前一線機構已經形成一定的品牌和規模效應， 市場需求旺盛的同時供給側的競爭也進入紅海。 相對而言， 新崛起的二三線城市， 是剛入場玩家更易於發揮自身區域性優勢、擴大自身規模的戰場。
那麼， 區域財富管理機構運營發展是否有範本可供參考？在香港主機板中有一家上市企業「金誠控股」， 是服務於“新型城鎮化”的區域地產+區域財富管理機構。 2016年8月， 浙江金誠集團以7.35億元收購機電工程商雅駿控股（01462）75%的權益， 借殼在香港主機板上市，
截止到2018年4月28日收盤前金誠控股的市值達118億港元， 每股價格從0.745港元（2016年8月29日收盤價）， 變為每股2.96港元（2018年4月25日收盤價）。
金誠控股是誰？
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從整體結構來看， 金誠控股是一家綜合性的現代城市發展以及金融集團， 不是單純的財富管理公司。 不管是金誠集團的資產管理業務還是財富管理業務， 作為完整產業鏈上的一環， 最終目的都是為集團的核心產品——特色小鎮提供金融助力。
雅駿控股被借殼之前， 系香港樓宇設備工程服務分包商， 由於借殼時間較短， 金誠控股的僅有部分業務被併入上市公司主體。 將金城控股的資產管理業務和財富管理業務單獨拿出來看， 其規模並不遜于純粹的財富管理公司。
資產管理業務方面， 金城集團在基金業協會備案的有6家私募基金管理人， 共管理320支私募基金產品。 財富管理業務方面， 金城財富間接全資控股金觀誠基金銷售公司， 後者擁有基金代銷牌照， 為本公司關聯的私募產品提供了輸出管道， 除此之外其公募交易大廳的交易品種包括但不限於嘉實、鵬華等明星公募。
注：由於只有兩家私募基金管理人納入了港股上市公司——金誠控股的年報中， 所以具體的管理規模無從計算
我們的五點思考
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通過對金誠集團相關資料的分析， 我們得出了以下五點思考：
1. 從金誠控股的年報中可以看出， 其主要的收入還是來自於從事香港的老本行業務， 占營收的93.2%。
2. 由於金誠集團整體的股權結構比較複雜， 天眼查上顯示， 僅是韋傑作為法人的公司就有100多家。 另一方面是集團旗下6家私募管理人共有320只備案基金， 相比同行業的資產管理公司來說基金數量比較多。
3. 從相關資料來看， 金誠集團構建了“特色小鎮+產業化+金融化”的完善的產業生態體系。 以特色小鎮的開發為核心， 通過產業化完善特色小鎮的基礎設施和附加功能，
4. 從金誠集團旗下的資產管理業務來看， 在私募證券基金業協會備案的6家管理人涵蓋了私募證券類投資基金、私募股權類投資基金、其他類私募股權投資基金。 從投資標的上來看， 90%以上投資于自家的開發特色小鎮的PPP項目， 其他投資文娛類專案和其他專案。
從產品收益上來看， 在其理財APP金誠逸上顯示的產品主要是類固收產品。 從產品的存續週期來看， 其理財產品的存續週期比較長， 總的存續週期最短的是24個月， 最長的有120個月。 最短投資週期為12個月到18個月不等。
5. 金誠集團財富管理業務規模快速擴張離不開以下幾個元素：產品當地語系化程度高， 客戶易於理解產品的特徵，產品與客戶的精准匹配。從“金誠逸”APP上顯示的理財產品資料顯示，其產品採用多種增信措施，舉例來說，特色小鎮開發專案在建設初期由政府兜底、產業PPP項目設置特定條件的股權受讓措施、董事會主席韋傑的無條件連帶責任保證、證券投資類基金的股權質押協定等；另一方面產品多為類固收產品。
為了提高客戶對公司產品的認知度和好感度，金誠集團開展了多樣的當地語系化市場活動，這些活動多圍繞江浙一帶的目標客戶展開。例如“投資峰會+新品推薦”活動，通過投資者之間的互動和大咖分享帶來目標客戶流量，借此進行新品和優質產品的推介；客戶專案小鎮考察+小鎮旅遊讓客戶真實瞭解自己所投資項目的真實進展，增加對產品的信任度。
在客戶的資產配置服務上設置高端理財、私人銀行家業務，與不同層級的客戶建立不同層次的粘性關係度進行逐級滲透。
金誠控股核心資產：特色小鎮+PPP模式
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金誠集團的核心業務，是以PPP專案的方式，與政府合作打造金誠特色小鎮，通過集團自身的私募基金管理人資質、基金代銷資質、香港上市公司金誠控股為PPP項目提供資金流。
根據金誠集團官網的介紹，金誠集團已在10個省份60座城市佈局金誠特色小鎮。金誠集團旗下的金誠財富及其控股公司提供私募基金管理和基金銷售業務，為特色小鎮業務注入持續、強勁的金融動力。官網顯示其資產管理規模達到500億元。
2014年10月，時任浙江省省長李強在調研雲棲小鎮時第一次公開提出「特色小鎮」的概念，將「特色小鎮」定位為非行政概念、非簡單的以業興城、非工業園區，而是相對獨立於市區，具有明確的產業定位、文化內涵、旅遊資源和一定社區功能的地理社區。特色小鎮發展的大背景，是中國城鎮化進程演進以及房地產行業發展到的新階段。
經歷了2014年的探索階段，2015年的成型階段，到2016年5月，國家發改委宣佈“今年將引導扶持發展近1000個特色小鎮”，「特色小鎮」進入全面推廣。2016年10月全國首批127個特色小鎮名單公佈，2017年7月，住建部又公佈了第二批276個特色小鎮。特色小鎮的全面推進，創造了大量新增的就業崗位。
「特色小鎮」的開發方式主要有三種：政府主導、企業主導以及政企合營的PPP模式。PPP模式，即Public-Private Partnership，公私合營制度，通常以政府通過政府採購的方式與中標企業單位形成特殊目的公司簽訂特許合同，由特殊目的公司負責籌資、建設及經營。PPP的融資形式，本質上是政府通過給予私營企業長期的特許經營權和收益權來換取基礎設施加快建設和有效運營。在全國公佈的首批特色小鎮當中，有約一半的特色小鎮採用PPP的融資方式。
金誠控股作為港股主機板唯一的特色小鎮概念股，除了原上市殼公司的樓宇服務業務之外，其他資產管理和財富管理業務，均是圍繞PPP+產業化+金融化模式發展產融結合的業務。
金誠集團的運營模式
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■ 金誠集團與金誠控股的關係
金誠集團作為金誠控股的母公司，其股權結構異常複雜。金城控股執行董事為韋傑，在天眼查上搜索“韋傑”，僅僅韋傑作為法人的公司就有100多家。
金誠集團港股借殼上市的原因有兩方面，一方面是通過港股借殼上市的期限較短（港股借殼上市的期限一般在3—9個月，IPO方式一般在12-18個月）；另一方面是香港的金融體系比較完善，融資管道豐富，金誠集團可將優質資產裝入殼公司進行多管道的低成本融資，從而實現逆向資產證券化。
中國相關監管政策規定PPP項目建成運營兩年後，項目公司的股東可以以能夠帶來先進流量的股權作為基礎資產發行資產證券化產品，用資產證券化工具募集資金的週期相對來說太長。
結合金誠控股發佈的年報和金誠集團披露的相關資訊，可以發現金誠集團旗下有6家在基金業協會備案的私募基金管理人，其中有兩家私募基金管理人杭州金仲興（2016年納入）和新餘觀悅（2017年納入）裝入了殼公司，按基金業協會披露的資訊來看，共有59支私募基金。而其他四家私募基金管理人（新餘觀複、杭州金轉源、浙江金誠資產管理、杭州觀複四家共管理261支私募基金）和一家具有基金代銷資質的金誠觀基金銷售公司並沒有納入到殼公司中。
■ 業務佈局
以打造金誠特色小鎮為核心，以貫穿金融服務、城市建設、產業運營及資產證券化的新型城鎮化全鏈閉環為運營模式，旨在推動全球城市化進程。以金誠特色小鎮為核心，與政府合作建立PPP專案進行特色小鎮的開發。金誠的產業佈局為特色小鎮加入文化、教育、酒店、健康等產業，推動特色小鎮的全面發展。通過金誠集團的金融業務為特色小鎮的開發和產業設施的完善輸血，保證PPP專案資金鏈的穩定。
■ PPP運營模式
近年來，國家的相關政策大力扶持特色小鎮的建設，而金誠集團順勢開展以特色小鎮開發為核心業務的產業佈局。與政府合作的PPP專案在專案整個生命週期都離不開社會資本的支援，一是專案創建初期需要專案註冊金和開發資金；二是專案建成後需要運營資金。
以金誠集團的角度來看，PPP項目的籌資來源主要有：一是銀行貸款；二是金誠集團旗下的私募基金。從金誠集團旗下線上理財用戶端“金誠逸”中的產品來看，很多產品都屬於類固收產品。
我們以“金誠逸”展示的某投資私募基金為例，來探討金誠集團PPP的運營的一般模式。
該基金的基金管理人為杭州金仲興投資管理有限公司，基金募集的資金主要投資於該私募基金，金誠盱眙龍蝦建設投資私募基金投資于杭州金誠新城鎮投資集團有限公司作為聯合體牽頭人成立的項目公司。
主要的運營模式是金誠集團旗下公司杭州金誠新城鎮投資集團有限公司與政府出資方聯合出資成立專案的合營公司。若成立的聯合公司在專案中未中標，政府出資方將無條件的支付所有目標公司已投入的前期費用包括目標公司已收購的固定資產及土地。若項目中標，則合營公司運用形成資產的運營收入和抵押貸款對基金的投資人進行回報。
資產管理業務
在金誠的官網上顯示,金誠集團有6家私募基金管理人在私募基金證券業協會備案，在私募證券基金業協會中，我們計算得出這6家私募基金管理人共管理320支私募基金。
其中兩家私募基金管理人在港股上市公司金誠控股旗下：新餘觀悅（2017年納入金誠控股）杭州金仲興。從金誠控股的2017-2018年度的半年報來看，杭州金仲興和新餘觀悅自2017年1月1日至2017年11月30日分別成立了15家及11家私募股權基金。截至2017年11月30日，兩家公司管理項下的基金總值約為93億元人民幣，總目標基金規模預期約為212億元人民幣，共產生收入3.07億元。
從產品分類上來看，金誠集團旗下的私募基金主要有資本市場類基金、文化類基金、城市化建設發展基金。金誠控股執行董事兼財務總監黃金定在接受採訪時介紹，公司設立的基金當中，90%都與特色小鎮相關，剩餘10%跟影視、股權類投資相關；海外基金主要以香港、韓國、日本股市為投資目標，均投在二級市場。此外，這些基金有優先、劣後級之分，優先順序投資者一般能拿到20%~40%的回報率。
從資產管理業務的投資方式來看，集團旗下的私募基金投資PPP專案主要通過兩種方式：一是私募基金直接投資於集團的PPP專案；二是將PPP專案等資產裝入上市公司金誠控股，集團的私募基金投資于金誠控股發行的各類融資工具，如可轉債。
財富管理業務
金誠財富是金誠集團旗下從事基金管理和財富管理業務的金融服務公司，其全資持股公司金誠觀基金銷售公司擁有基金代銷牌照。作為連結資產端和資金端的橋樑，金城控股的財富管理業務通過高淨值客戶分層與下沉、業務體系分層以及多種市場活動推廣。
① 高淨值客戶的分層和下沉
從金誠財富客戶分層的角度來看，主要有普通的高淨值客戶、5000萬以上的高淨值客戶、VIP客戶，公司主要是與客戶建立不同層次的粘性關係度進行逐級滲透。
對於普通的高淨值客戶，金誠財富注重滿足投資需求單一的高淨值客戶，主要是理財產品的平臺展示和獲取理財產品管道的開通；
對於高端理財客戶，注重提供初級的資產組合規劃和財富管理服務，保證資產的安全和增值；
對於投資額在5000萬以上的高淨值客戶，則是通過私人銀行家業務個性化定制資產配置方案，定制基於金誠特色小鎮的理財產品，為其搭建參與金誠特色小鎮建設、運營的平臺，從而實現其財富增值、財富傳承、產業整合、市值管理、特殊資源等價值優化體系的多元化需求；
對於高端理財中的VIP客戶，金誠財富通過悅龍會為客戶提供“資產配置+事務管理”的升級套餐，服務主要為VIP客戶提供家族財富管理、資源配置、移民、留學的一站式的管家制服務。
金誠集團通過公募基金、高端理財以及私人銀行家三個層次的服務，為高淨值客戶提供不同層次的產品。
② 業務體系的構建
線上和線下業務的體系搭配，有助於普通高淨值客戶和高端客戶之間的客戶分層。財富管理的線上業務是公司被動獲得客戶的流量入口，客戶目標主要是投資主觀能動性比較強、投資需求單一的普通高淨值客戶。線上業務的發展能夠快速高效的獲取流量客戶群，而上述客戶群按一定的比率轉化，能夠有效的下沉為高端客戶。
線下業務主要是通過理財顧問和理財規劃師通過主動的客戶關係擴展獲得粘性客戶（客戶目標一般是高端理財客戶），並提供資產配置和事務管理的一站式服務。
③ 市場活動的開展
金誠財富每年都會開展多種的市場活動。開展多樣化的市場活動，一是提高產品的知名度，展示產品的專業性和優勢，提高客戶對企業和產品的好感度；二是為了提高高端客戶與公司的關係粘性，提供投資者之間相互交流的平臺，從而提高企業在投資者投資需求鏈條上的重要性。
金誠財富比較重大的市場活動主要有三大塊。一是西湖論金：自2008年起，金誠財富每年為客戶舉辦“西湖論金投資理財峰會”。峰會的參與者主要有國內知名經濟學家、著名媒體評論員、各大官方媒體記者、高端投資人、共同探討中國金融投資的熱點問題；二是高爾夫明星巡迴賽：全國性業餘高爾夫賽事，是屬於金誠財富貴賓會員的專項賽事；三是高端客戶年終答謝會：每年年底在全國舉辦各類型的客戶答謝活動來答謝一直以來支持金誠財富發展的客戶。
從財富管理的角度來看，金誠控股的底層資產特色小鎮是目前政策傾向的資產，國家政策扶持為特色小鎮發展提供了制度保證。
特色小鎮的發展依託本地的地理環境、交通環境、文化環境，只有做好當地語系化，才能持續保障特色小鎮的生命力，保障底層資產的高效運營。對財富端的客戶來說，投資的底層資產是可知可感可見的專案，易於理解和感知，而且PPP項目多為固收和類固收產品，有地方政府參與和背書，對投資者而言更容易建立信任。
不過，我們也需要看到，金誠控股的理財產品中約90%為特色小鎮PPP項目，對於投資者而言，無法達到資產配置、分散風險的效果。特色小鎮類資產如果出現整體板塊性的風險，投資于金誠控股的資金也會被風險波及。
聲明：以上分析結論並不涉及或針對金誠控股股票的任何賣出、持有或買入的推薦。以上分析只是基於研報以及公開資料得出的有限結論，股市有風險，入市需謹慎。
北京牛投邦科技諮詢有限公司
客戶易於理解產品的特徵，產品與客戶的精准匹配。從“金誠逸”APP上顯示的理財產品資料顯示，其產品採用多種增信措施，舉例來說，特色小鎮開發專案在建設初期由政府兜底、產業PPP項目設置特定條件的股權受讓措施、董事會主席韋傑的無條件連帶責任保證、證券投資類基金的股權質押協定等；另一方面產品多為類固收產品。為了提高客戶對公司產品的認知度和好感度，金誠集團開展了多樣的當地語系化市場活動，這些活動多圍繞江浙一帶的目標客戶展開。例如“投資峰會+新品推薦”活動，通過投資者之間的互動和大咖分享帶來目標客戶流量，借此進行新品和優質產品的推介；客戶專案小鎮考察+小鎮旅遊讓客戶真實瞭解自己所投資項目的真實進展，增加對產品的信任度。
在客戶的資產配置服務上設置高端理財、私人銀行家業務，與不同層級的客戶建立不同層次的粘性關係度進行逐級滲透。
金誠控股核心資產：特色小鎮+PPP模式
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金誠集團的核心業務，是以PPP專案的方式，與政府合作打造金誠特色小鎮，通過集團自身的私募基金管理人資質、基金代銷資質、香港上市公司金誠控股為PPP項目提供資金流。
根據金誠集團官網的介紹，金誠集團已在10個省份60座城市佈局金誠特色小鎮。金誠集團旗下的金誠財富及其控股公司提供私募基金管理和基金銷售業務，為特色小鎮業務注入持續、強勁的金融動力。官網顯示其資產管理規模達到500億元。
2014年10月，時任浙江省省長李強在調研雲棲小鎮時第一次公開提出「特色小鎮」的概念，將「特色小鎮」定位為非行政概念、非簡單的以業興城、非工業園區，而是相對獨立於市區，具有明確的產業定位、文化內涵、旅遊資源和一定社區功能的地理社區。特色小鎮發展的大背景，是中國城鎮化進程演進以及房地產行業發展到的新階段。
經歷了2014年的探索階段，2015年的成型階段，到2016年5月，國家發改委宣佈“今年將引導扶持發展近1000個特色小鎮”，「特色小鎮」進入全面推廣。2016年10月全國首批127個特色小鎮名單公佈，2017年7月，住建部又公佈了第二批276個特色小鎮。特色小鎮的全面推進，創造了大量新增的就業崗位。
「特色小鎮」的開發方式主要有三種：政府主導、企業主導以及政企合營的PPP模式。PPP模式，即Public-Private Partnership，公私合營制度，通常以政府通過政府採購的方式與中標企業單位形成特殊目的公司簽訂特許合同，由特殊目的公司負責籌資、建設及經營。PPP的融資形式，本質上是政府通過給予私營企業長期的特許經營權和收益權來換取基礎設施加快建設和有效運營。在全國公佈的首批特色小鎮當中，有約一半的特色小鎮採用PPP的融資方式。
金誠控股作為港股主機板唯一的特色小鎮概念股，除了原上市殼公司的樓宇服務業務之外，其他資產管理和財富管理業務，均是圍繞PPP+產業化+金融化模式發展產融結合的業務。
金誠集團的運營模式
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■ 金誠集團與金誠控股的關係
金誠集團作為金誠控股的母公司，其股權結構異常複雜。金城控股執行董事為韋傑，在天眼查上搜索“韋傑”，僅僅韋傑作為法人的公司就有100多家。
金誠集團港股借殼上市的原因有兩方面，一方面是通過港股借殼上市的期限較短（港股借殼上市的期限一般在3—9個月，IPO方式一般在12-18個月）；另一方面是香港的金融體系比較完善，融資管道豐富，金誠集團可將優質資產裝入殼公司進行多管道的低成本融資，從而實現逆向資產證券化。
中國相關監管政策規定PPP項目建成運營兩年後，項目公司的股東可以以能夠帶來先進流量的股權作為基礎資產發行資產證券化產品，用資產證券化工具募集資金的週期相對來說太長。
結合金誠控股發佈的年報和金誠集團披露的相關資訊，可以發現金誠集團旗下有6家在基金業協會備案的私募基金管理人，其中有兩家私募基金管理人杭州金仲興（2016年納入）和新餘觀悅（2017年納入）裝入了殼公司，按基金業協會披露的資訊來看，共有59支私募基金。而其他四家私募基金管理人（新餘觀複、杭州金轉源、浙江金誠資產管理、杭州觀複四家共管理261支私募基金）和一家具有基金代銷資質的金誠觀基金銷售公司並沒有納入到殼公司中。
■ 業務佈局
以打造金誠特色小鎮為核心，以貫穿金融服務、城市建設、產業運營及資產證券化的新型城鎮化全鏈閉環為運營模式，旨在推動全球城市化進程。以金誠特色小鎮為核心，與政府合作建立PPP專案進行特色小鎮的開發。金誠的產業佈局為特色小鎮加入文化、教育、酒店、健康等產業，推動特色小鎮的全面發展。通過金誠集團的金融業務為特色小鎮的開發和產業設施的完善輸血，保證PPP專案資金鏈的穩定。
■ PPP運營模式
近年來，國家的相關政策大力扶持特色小鎮的建設，而金誠集團順勢開展以特色小鎮開發為核心業務的產業佈局。與政府合作的PPP專案在專案整個生命週期都離不開社會資本的支援，一是專案創建初期需要專案註冊金和開發資金；二是專案建成後需要運營資金。
以金誠集團的角度來看，PPP項目的籌資來源主要有：一是銀行貸款；二是金誠集團旗下的私募基金。從金誠集團旗下線上理財用戶端“金誠逸”中的產品來看，很多產品都屬於類固收產品。
我們以“金誠逸”展示的某投資私募基金為例，來探討金誠集團PPP的運營的一般模式。
該基金的基金管理人為杭州金仲興投資管理有限公司，基金募集的資金主要投資於該私募基金，金誠盱眙龍蝦建設投資私募基金投資于杭州金誠新城鎮投資集團有限公司作為聯合體牽頭人成立的項目公司。
主要的運營模式是金誠集團旗下公司杭州金誠新城鎮投資集團有限公司與政府出資方聯合出資成立專案的合營公司。若成立的聯合公司在專案中未中標，政府出資方將無條件的支付所有目標公司已投入的前期費用包括目標公司已收購的固定資產及土地。若項目中標，則合營公司運用形成資產的運營收入和抵押貸款對基金的投資人進行回報。
資產管理業務
在金誠的官網上顯示,金誠集團有6家私募基金管理人在私募基金證券業協會備案，在私募證券基金業協會中，我們計算得出這6家私募基金管理人共管理320支私募基金。
其中兩家私募基金管理人在港股上市公司金誠控股旗下：新餘觀悅（2017年納入金誠控股）杭州金仲興。從金誠控股的2017-2018年度的半年報來看，杭州金仲興和新餘觀悅自2017年1月1日至2017年11月30日分別成立了15家及11家私募股權基金。截至2017年11月30日，兩家公司管理項下的基金總值約為93億元人民幣，總目標基金規模預期約為212億元人民幣，共產生收入3.07億元。
從產品分類上來看，金誠集團旗下的私募基金主要有資本市場類基金、文化類基金、城市化建設發展基金。金誠控股執行董事兼財務總監黃金定在接受採訪時介紹，公司設立的基金當中，90%都與特色小鎮相關，剩餘10%跟影視、股權類投資相關；海外基金主要以香港、韓國、日本股市為投資目標，均投在二級市場。此外，這些基金有優先、劣後級之分，優先順序投資者一般能拿到20%~40%的回報率。
從資產管理業務的投資方式來看，集團旗下的私募基金投資PPP專案主要通過兩種方式：一是私募基金直接投資於集團的PPP專案；二是將PPP專案等資產裝入上市公司金誠控股，集團的私募基金投資于金誠控股發行的各類融資工具，如可轉債。
財富管理業務
金誠財富是金誠集團旗下從事基金管理和財富管理業務的金融服務公司，其全資持股公司金誠觀基金銷售公司擁有基金代銷牌照。作為連結資產端和資金端的橋樑，金城控股的財富管理業務通過高淨值客戶分層與下沉、業務體系分層以及多種市場活動推廣。
① 高淨值客戶的分層和下沉
從金誠財富客戶分層的角度來看，主要有普通的高淨值客戶、5000萬以上的高淨值客戶、VIP客戶，公司主要是與客戶建立不同層次的粘性關係度進行逐級滲透。
對於普通的高淨值客戶，金誠財富注重滿足投資需求單一的高淨值客戶，主要是理財產品的平臺展示和獲取理財產品管道的開通；
對於高端理財客戶，注重提供初級的資產組合規劃和財富管理服務，保證資產的安全和增值；
對於投資額在5000萬以上的高淨值客戶，則是通過私人銀行家業務個性化定制資產配置方案，定制基於金誠特色小鎮的理財產品，為其搭建參與金誠特色小鎮建設、運營的平臺，從而實現其財富增值、財富傳承、產業整合、市值管理、特殊資源等價值優化體系的多元化需求；
對於高端理財中的VIP客戶，金誠財富通過悅龍會為客戶提供“資產配置+事務管理”的升級套餐，服務主要為VIP客戶提供家族財富管理、資源配置、移民、留學的一站式的管家制服務。
金誠集團通過公募基金、高端理財以及私人銀行家三個層次的服務，為高淨值客戶提供不同層次的產品。
② 業務體系的構建
線上和線下業務的體系搭配，有助於普通高淨值客戶和高端客戶之間的客戶分層。財富管理的線上業務是公司被動獲得客戶的流量入口，客戶目標主要是投資主觀能動性比較強、投資需求單一的普通高淨值客戶。線上業務的發展能夠快速高效的獲取流量客戶群，而上述客戶群按一定的比率轉化，能夠有效的下沉為高端客戶。
線下業務主要是通過理財顧問和理財規劃師通過主動的客戶關係擴展獲得粘性客戶（客戶目標一般是高端理財客戶），並提供資產配置和事務管理的一站式服務。
③ 市場活動的開展
金誠財富每年都會開展多種的市場活動。開展多樣化的市場活動，一是提高產品的知名度，展示產品的專業性和優勢，提高客戶對企業和產品的好感度；二是為了提高高端客戶與公司的關係粘性，提供投資者之間相互交流的平臺，從而提高企業在投資者投資需求鏈條上的重要性。
金誠財富比較重大的市場活動主要有三大塊。一是西湖論金：自2008年起，金誠財富每年為客戶舉辦“西湖論金投資理財峰會”。峰會的參與者主要有國內知名經濟學家、著名媒體評論員、各大官方媒體記者、高端投資人、共同探討中國金融投資的熱點問題；二是高爾夫明星巡迴賽：全國性業餘高爾夫賽事，是屬於金誠財富貴賓會員的專項賽事；三是高端客戶年終答謝會：每年年底在全國舉辦各類型的客戶答謝活動來答謝一直以來支持金誠財富發展的客戶。
從財富管理的角度來看，金誠控股的底層資產特色小鎮是目前政策傾向的資產，國家政策扶持為特色小鎮發展提供了制度保證。
特色小鎮的發展依託本地的地理環境、交通環境、文化環境，只有做好當地語系化，才能持續保障特色小鎮的生命力，保障底層資產的高效運營。對財富端的客戶來說，投資的底層資產是可知可感可見的專案，易於理解和感知，而且PPP項目多為固收和類固收產品，有地方政府參與和背書，對投資者而言更容易建立信任。
不過，我們也需要看到，金誠控股的理財產品中約90%為特色小鎮PPP項目，對於投資者而言，無法達到資產配置、分散風險的效果。特色小鎮類資產如果出現整體板塊性的風險，投資于金誠控股的資金也會被風險波及。
聲明：以上分析結論並不涉及或針對金誠控股股票的任何賣出、持有或買入的推薦。以上分析只是基於研報以及公開資料得出的有限結論，股市有風險，入市需謹慎。
北京牛投邦科技諮詢有限公司